El Sorprendente Recorte de Tasas de la Fed Mezcla los Datos Económicos en los Mercados Globales (19.09.2024)

El inesperado recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal sigue resonando en los mercados globales. El EUR/USD inicialmente se disparó a máximos mensuales antes de retroceder a alrededor de 1.1120, ya que la orientación futura menos moderada de la Fed limitó las pérdidas para el dólar estadounidense. El yen japonés se debilitó mientras los inversores evaluaban el enfoque cauteloso de la Fed y las anticipadas subidas de tasas del Banco de Japón. Mientras tanto, el oro superó los $2,570 por onza, respaldado por expectativas de más recortes de tasas y su atractivo como activo refugio. El GBP/USD tuvo dificultades para ganar impulso, rondando los 1.3150, ya que las expectativas de un ciclo de recortes de tasas más lento por parte del Banco de Inglaterra brindaron apoyo. La plata rebotó a $31 mientras los operadores se centraban en los próximos datos económicos, incluyendo las cifras de desempleo en EE.UU. y la tasa preferencial de préstamos de China.

El EUR/USD retrocede tras el recorte de tasas de la Fed, con el enfoque ahora en los datos de EE.UU. y del BCE.

El par EUR/USD se mantiene estable en la sesión europea del jueves, tras haber subido inicialmente a máximos mensuales de 1.1189 luego de un importante recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). Desde entonces, el par ha retrocedido a alrededor de 1.1120. El miércoles, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) inició su ciclo de flexibilización al reducir el rango objetivo de los fondos federales en 50 puntos básicos (pbs) a 4.75%-5.00%. Sin embargo, la orientación futura de la Fed fue menos moderada de lo esperado, lo que ayudó a limitar las pérdidas del dólar estadounidense (USD). El presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló: "me parece que la tasa neutral es probablemente significativamente más alta de lo que era antes de la pandemia". La previsión mediana de la tasa de interés a largo plazo se ajustó a 2.9% desde 2.8%, y ahora siete participantes proyectan la tasa a largo plazo en o por encima del 3.25%. La proyección mediana de desempleo para finales de 2024 se revisó al 4.4%, frente al 4.0% de junio. Powell enfatizó que el mercado laboral se ha normalizado y que los responsables de la política no desean una mayor desaceleración.

Los datos de Eurostat revelaron que el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) de la Eurozona aumentó un 2.2% interanual en agosto, coincidiendo con las expectativas y la lectura anterior. La inflación subyacente del IAPC se mantuvo estable en 2.8% en comparación con el mismo período del año pasado, en línea con las previsiones. El responsable del BCE, Joachim Nagel, afirmó que la inflación en la Eurozona sigue siendo más alta de lo deseado, lo que indica que las tasas de interés deben mantenerse lo suficientemente elevadas para abordar las presiones inflacionarias. De cara al futuro, la miembro de la Junta Ejecutiva del BCE, Isabel Schnabel, tiene previsto hablar más tarde en el día.

En cuanto a los datos económicos de EE.UU., se publicarán las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo, el Índice de Manufactura de la Fed de Filadelfia y las Ventas de Viviendas Existentes.

En el par, el primer nivel de soporte está en 1.1100. Si se rompe este nivel, los siguientes soportes a observar serán 1.1050 y 1.1000. Al alza, la primera resistencia está en 1.1150; si se supera este nivel, los próximos objetivos serán 1.1200 y 1.1250.

El yen cae mientras los mercados evalúan la cautela de la Fed y las posibles subidas del BoJ.

El yen japonés se debilitó más allá de los 143 por dólar el jueves, retrocediendo desde su nivel más alto en 14 meses, a pesar del inesperado recorte de medio punto en la tasa de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. Este cambio ocurrió después de que el presidente de la Fed, Powell, declarara en la conferencia de prensa posterior a la reunión que el banco central no tiene prisa por flexibilizar la política y que estos recortes no deben considerarse como el "nuevo ritmo". Mientras tanto, se anticipa que el Banco de Japón mantendrá su política actual el viernes, pero es probable que señale futuras subidas de tasas de interés. Los mercados apuestan por un posible aumento de tasas en diciembre, mientras que un alza en octubre sigue siendo incierta. Los inversores también están a la espera de los datos de inflación de Japón para agosto, que se publicarán el viernes, para obtener más información sobre la economía. A principios de esta semana, los datos revelaron que las exportaciones del país aumentaron menos de lo esperado en agosto, mientras que las importaciones registraron su menor aumento en cinco meses.

Desde una perspectiva técnica, el primer nivel de resistencia está en 143.60. Si se supera este nivel, los próximos objetivos serán 144.60 y 145.30. A la baja, el soporte inicial está en 142.50; si se rompe este nivel, los siguientes soportes a observar serán 141.10 y 140.50.

Los precios del oro suben tras el sorpresivo recorte de 50 pbs por parte de la Fed.

Los precios del oro subieron por encima de los $2,570 por onza el jueves, tras retroceder desde máximos históricos en la sesión anterior. Este aumento se produce mientras los mercados asimilan la reciente decisión de la Reserva Federal. El miércoles, la Fed anunció su primer recorte de tasas de interés desde principios de 2020, implementando una sorprendente reducción de 50 puntos básicos para combatir la desaceleración de la inflación y un posible enfriamiento en el mercado laboral. Los funcionarios de la Fed indicaron que la tasa de referencia podría bajar otro medio punto porcentual antes de fin de año. Se espera que este movimiento impulse la demanda de oro al reducir el costo de oportunidad de mantener activos sin rendimiento. Sin embargo, durante una conferencia de prensa, el presidente Jerome Powell enfatizó que la Fed no tiene prisa por flexibilizar la política monetaria y señaló que las proyecciones del gráfico de puntos para la tasa de fondos federales no deben interpretarse como un plan de política definitivo.

Técnicamente, el primer nivel de soporte está en 2,550. Si se rompe este nivel, los siguientes soportes a observar serán 2,525 y 2,500. Al alza, la resistencia inicial está en 2,585; si se supera este nivel, los próximos objetivos serán 2,600 y 2,620.

El GBP/USD lucha por ganar impulso mientras las perspectivas de tasas del BoE limitan las pérdidas.

El par GBP/USD está encontrando soporte alrededor del nivel 1.3150 el jueves, tras haber detenido su declive desde la zona de 1.3300, el punto más alto desde marzo de 2022. Los precios al contado se han acercado a 1.3200 durante la sesión asiática, pero persiste la falta de impulso debido a cierta compra del dólar estadounidense (USD), resultando en pérdidas intradía modestas. Mientras tanto, las expectativas de que el ciclo de recortes de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) será más lento que el de EE.UU. continúan apoyando la libra esterlina (GBP), limitando las pérdidas para el par. El informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del Reino Unido publicado el miércoles indicó que la inflación en el sector de servicios se aceleró más de lo esperado en agosto, reforzando la especulación de que el BoE mantendrá las tasas en su reunión de septiembre más tarde hoy.

Para el GBP/USD, el soporte inicial se encuentra en 1.3190, seguido por 1.3150 y 1.3100 abajo. Al alza, la primera resistencia está en 1.3265, con niveles subsecuentes en 1.3300 y 1.3350 si el par supera esta resistencia.

La plata rebota a $31 mientras los operadores miran datos económicos clave.

El jueves por la mañana, la plata subió al nivel de $31, recuperando las pérdidas del día anterior. El metal había sido impactado significativamente por la toma de ganancias tras la decisión de la Fed de recortar tasas en 50 puntos básicos, que inicialmente había provocado un breve repunte. Los datos de desempleo de hoy serán cruciales para la plata, ya que proporcionarán información sobre los posibles riesgos de recesión. Además, las tasas preferenciales de préstamos que anunciará el PBoC mañana también serán significativas, dado que China es uno de los mayores importadores de plata.

Desde una perspectiva técnica, el primer nivel de resistencia a observar está en 31.00. Si la plata supera este nivel, los siguientes niveles de resistencia a vigilar serán 31.50 y 32.10, respectivamente. A la baja, el nivel de soporte inicial es 30.30, con niveles de soporte subsecuentes en 29.85 y 29.15.