EUR/USD a la espera de las NFP, el oro bate nuevos récords (02.07.2025)

Los mercados de divisas y materias primas siguen dinámicos, ya que los datos económicos clave y las expectativas políticas impulsan la acción de los precios.

El EUR/USD se mantiene estable en 1,0382 $ antes del informe de nóminas no agrícolas de EE. UU., mientras que el GBP/USD cotiza en torno a 1,2426 $, enfrentándose a la presión de las cautas perspectivas del Banco de Inglaterra. El yen japonés se fortaleció por encima de 152 por dólar con la posibilidad de subidas de tipos del Banco de Japón, con los mercados atentos a posibles aumentos salariales.
El oro subió a máximos históricos cerca de 2870 dólares por onza, marcando una sexta ganancia semanal consecutiva, apoyado por las compras del banco central y la demanda de refugio seguro. La plata se mantuvo por encima de 32 dólares por onza con déficits de suministro y desarrollos comerciales entre EE. UU. y China.

El EUR/USD se consolida: el informe de empleo es clave a continuación

El EUR/USD se mantiene estable en 1,0382 dólares, a la espera del informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. Los mercados esperan que la tasa de desempleo de EE. UU. se mantenga en el 4,1 % con 170 000 puestos de trabajo añadidos en enero, pero las revisiones del crecimiento de la población podrían añadir volatilidad. El euro se enfrenta a presiones, ya que el BCE sigue siendo cauteloso en medio de preocupaciones sobre la inflación y el crecimiento. Los operadores esperan señales más claras de los datos de EE. UU. y de las directrices del BCE. Un informe de empleo sólido en EE. UU. podría hacer bajar el EUR/USD, mientras que uno débil podría respaldar al euro.

Desde una perspectiva técnica, los niveles de resistencia están en 1,0400, 1,0460 y 1,0515 si el precio sube. A la baja, el soporte está en 1,0350, seguido de 1,0220 y 1,0180.

La especulación sobre la subida de tipos hace que el yen se dispare

El yen japonés se fortaleció por encima de 152 por dólar, su nivel más alto en casi dos meses, a medida que aumentan las expectativas de continuas subidas de tipos del Banco de Japón. El miembro del consejo del Banco de Japón, Naoki Tamura, sugirió elevar el tipo de interés oficial al menos un 1 % para el año fiscal 2025. El gasto de los hogares aumentó un 2,7 %, el primer incremento en cinco meses, mientras que los salarios reales crecieron por segundo mes, apoyados por las mayores bonificaciones de invierno. La especulación del mercado se centra ahora en un posible aumento salarial del 5 % en las negociaciones de primavera de Japón.

El nivel de resistencia clave es 153,85, con una ruptura por encima de 154,90 y 156,00. A la baja, el soporte principal se sitúa en 151,25, seguido de 149,20 y 147,10.

Sexta ganancia semanal a la vista para el oro

Los precios del oro subieron a casi 2870 dólares por onza, alcanzando máximos históricos y marcando una sexta subida semanal consecutiva. El repunte está impulsado por el aumento de las compras de los bancos centrales y la creciente demanda de activos refugio en medio de las tensiones comerciales mundiales y la incertidumbre económica. El presidente Trump impuso un arancel del 10 % a todas las importaciones chinas, lo que provocó medidas de represalia por parte de Pekín. Las políticas monetarias laxas de los principales bancos centrales, incluidos los recortes de tipos del BCE, el Banco de Inglaterra y el Banco de Canadá, están apoyando al oro. Los mercados también esperan recortes de tipos de la Fed y se centran en el próximo informe de empleo.

Técnicamente, el primer nivel de resistencia está en 2879, con los siguientes objetivos en 2917 y 2950 si se superan. A la baja, el soporte inicial está en 2830, seguido de 2790 y 2760.

GBP/USD a 1,2426 $: Enfoque en las NFP

El GBP/USD se cotiza en torno a 1,2426 $, con una bajada del 0,1 %, a medida que el mercado se centra en el informe de empleo de EE. UU. La libra está bajo presión debido a la previsión del Banco de Inglaterra de una mayor inflación y un crecimiento más débil, con dos funcionarios abogando por una mayor reducción de los tipos. Mientras tanto, se espera que el mercado laboral de EE. UU. añada 170 000 puestos de trabajo y mantenga una tasa de desempleo del 4,1 %. Un informe de empleo sólido en EE. UU. podría hacer bajar el GBP/USD, mientras que unos datos débiles podrían respaldar a la libra.

El primer nivel de resistencia es 1,2500, con los siguientes objetivos en 1,2600 y 1,2650 si se superan. A la baja, el soporte inicial está en 1,2340, seguido de 1,2265 y 1,2100.

Déficit de suministro Mantiene la plata elevada

La plata se mantuvo por encima de los 32 dólares por onza, manteniéndose cerca de un máximo de tres meses, mientras el dólar se debilitaba en medio de la disminución de las preocupaciones por la guerra comercial mundial. Estados Unidos y China han adoptado una postura cautelosa en materia de aranceles, y los presidentes Trump y Xi Jinping están dispuestos a discutir la evolución del comercio y posiblemente revertir algunos aranceles. Esto reduce los riesgos de inflación y mantiene intactas las expectativas de dos recortes de tipos de la Reserva Federal este año. En cuanto a la oferta, el Instituto de la Plata prevé un quinto año consecutivo de déficit de mercado en 2025, impulsado por la fuerte demanda industrial y la sólida inversión minorista, que compensarán el menor consumo de joyería y platería.

El primer nivel de resistencia es 32,50, con los siguientes objetivos en 33,00 y 33,50 si se superan. A la baja, el soporte inicial está en 31,80, seguido de 30,90 y 30,20.