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La aversión al riesgo regresa a medida que el euro se desploma (09.01.2025)

El euro se debilitó significativamente frente al dólar estadounidense, impulsado por una fuerte caída en los pedidos de fábricas alemanas y las expectativas de recortes agresivos en las tasas de interés por parte del Banco Central Europeo.

El dólar estadounidense ganó fuerza debido a las señales hawkish de la Reserva Federal, las preocupaciones sobre las políticas comerciales de Trump y un informe de empleo de ADP decepcionante. El oro bajó a 2,650 dólares, pero encontró apoyo gracias a los flujos de ETF y las cifras débiles del empleo privado en EE. UU.

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18:00USD

GDPNow de la Reserva Federal de Atlanta (4T)

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El euro extiende las pérdidas, los pedidos de fábricas alemanas se desploman

El par EUR/USD se mantiene en territorio negativo por tercer día consecutivo, cotizando cerca de 1.0310 durante la sesión temprana de Europa el jueves. Los débiles pedidos de fábricas alemanas de noviembre y las expectativas de recortes agresivos en las tasas del BCE este año están presionando al euro. La atención luego se dirige a las ventas minoristas de la Eurozona y los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

Los pedidos de fábricas alemanas cayeron un 5.4% en noviembre con respecto al mes anterior, superando la caída del 1.5% de octubre y la expectativa de una lectura plana, lo que añadió presión sobre el euro.

El índice del dólar se mantuvo estable en 109 mientras los mercados analizaban las actas de la reunión de diciembre de la Fed, que destacaron las preocupaciones sobre la inflación y los posibles impactos económicos de las políticas comerciales e inmigratorias de Trump. La Fed indicó que podría reducir pronto el ritmo de la flexibilización de la política. Los informes de que Trump está considerando una emergencia económica nacional por los aranceles también respaldaron al dólar. Mientras tanto, el informe de ADP mostró que el empleo en el sector privado cayó a un mínimo de cuatro meses en diciembre, lo que aumentó las preocupaciones sobre el mercado laboral antes del informe de nóminas de viernes.

Técnicamente, la resistencia está en 1.0460, con niveles adicionales en 1.0515 y 1.0575. El soporte se encuentra en 1.0270, seguido por 1.0220 y 1.0125.

R1: 1.0460S1: 1.0270
R2: 1.0515S2: 1.0220
R3: 1.0575S3: 1.0125

El BOJ enfrenta presión para mantener una postura dovish

El yen japonés cotizó cerca de 158 por dólar el jueves, cerca de un mínimo de seis meses, presionado por la fortaleza del dólar. El billete verde sigue firme debido a las señales hawkish de la Reserva Federal y las preocupaciones sobre las amenazas arancelarias de Trump.

A nivel nacional, los salarios reales de Japón cayeron un 0.3% interanual en noviembre, el cuarto mes consecutivo de descenso, lo que genera dudas sobre posibles aumentos de tasas por parte del BOJ. El sentimiento del consumidor se debilitó en diciembre, lo que refuerza las expectativas de una postura dovish del BOJ. El Ministro de Finanzas Katsunobu Kato reiteró las advertencias sobre los movimientos especulativos de divisas, señalando una posible intervención si la volatilidad persiste.

La resistencia se encuentra en 158.60, con niveles adicionales en 160.00 y 161.00. El soporte está en 154.90, seguido por 153.40 y 152.40.

R1: 158.60S1: 154.90
R2: 160.00S2: 153.40
R3: 161.00S3: 152.40

El oro cae, pero los flujos de ETF brindan soporte

El oro bajó ligeramente a alrededor de $2,650 por onza el jueves, revirtiendo dos días de ganancias mientras los inversores evaluaban las perspectivas de política de la Reserva Federal antes de los datos clave de empleo. Las actas del FOMC indicaron que la inflación podría desacelerarse este año, pero destacaron los riesgos persistentes de los precios, parcialmente influenciados por las políticas de Trump. La Fed también insinuó una posible desaceleración en el ritmo de la flexibilización de la política, lo que redujo el atractivo de los activos que no generan rendimiento.

El metal precioso recibió algo de apoyo de un informe de empleo privado más débil de lo esperado para diciembre, lo que sugiere que la Fed podría flexibilizar su postura sobre los recortes de tasas. Además, los ETF respaldados por oro registraron sus primeros flujos de entrada en cuatro años, liderados por Asia, con los fondos de América del Norte viendo su primer flujo anual positivo desde 2020, y las salidas de Europa disminuyendo en comparación con 2023, según el Consejo Mundial del Oro.

La resistencia se encuentra en 2,665, con niveles adicionales en 2,695 y 2,725. El soporte está en 2,630, seguido por 2,620 y 2,600.

R1: 2665S1: 2630
R2: 2695S2: 2620
R3: 2725S3: 2600

La libra enfrenta riesgos a la baja antes del informe de nóminas (NFP)

El GBP/USD cotiza cerca de 1.2315 el jueves, retrocediendo desde 1.2570, un nivel que los compradores han tenido dificultades para recuperar. El par bajó brevemente por debajo de 1.2350, acercándose a los mínimos de varios meses. Sin datos económicos importantes del Reino Unido esta semana, los operadores del cable están enfocándose en los flujos del mercado en general, particularmente en el dólar estadounidense. La atención se centrará en el final de la semana, con los discursos de la Fed y los datos de despidos de diciembre de Challenger antes del esperado informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) del viernes.

El miércoles, el informe de Cambio de Empleo de ADP mostró una contratación más débil de lo esperado en diciembre, con 122,000 empleos añadidos frente a una previsión de 140,000 y los 146,000 de noviembre. ADP también reportó el crecimiento salarial más lento desde mediados de 2021.

Las actas de la reunión de la Fed publicadas el mismo día revelaron una mayor preocupación por los aranceles propuestos por Trump, que anteriormente se habían minimizado. Los responsables de la política señalaron los posibles impactos en las decisiones monetarias, enfatizando una perspectiva cautelosa. La Fed acordó desacelerar el ritmo de los recortes de tasas, con menos reducciones esperadas en 2025 de lo inicialmente anticipado.

Técnicamente, la resistencia está en 1.2350, con niveles adicionales en 1.2410 y 1.2500. El soporte se encuentra en 1.2300, seguido por 1.2265 y 1.2190.

R1: 1.2350S1: 1.2300
R2: 1.2410S2: 1.2265
R3: 1.2500S3: 1.2190

La plata se mantiene elevada debido a la cautelosa postura de la Fed

Los precios de la plata se mantuvieron por encima de los 30 dólares por onza el jueves, cerca de un máximo de tres semanas, mientras los inversores evaluaban la postura cautelosa de la Reserva Federal sobre los recortes de tasas. La incertidumbre en torno a la inflación y los posibles aranceles bajo Trump ha respaldado el atractivo de la plata como un activo confiable.

La fuerte demanda industrial, impulsada por el uso de la plata en energía renovable y electrónica, y las interrupciones en el suministro debido a huelgas laborales y problemas mineros han respaldado aún más los precios. Las tensiones geopolíticas y las incertidumbres económicas también han aumentado la volatilidad del mercado, lo que ha llevado a los inversores a buscar estabilidad en los metales preciosos.

La resistencia se encuentra en 30.35, con niveles adicionales en 30.70 y 31.00. El soporte está en 29.85, seguido por 28.50 y 28.00.

R1: 30.35S1: 29.85
R2: 30.70S2: 28.50
R3: 31.00S3: 28.00

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