La especulación sobre una reducción de tasas de la Fed impulsa las ganancias en divisas y materias primas (13.09.2024)

EUR/USD Extiende su Recuperación con la Debilidad del USD

El par EUR/USD extendió su recuperación desde el nivel psicológico de 1.1000, un mínimo de casi cuatro semanas, ganando tracción por segundo día el viernes. El impulso empujó al par hacia el extremo superior del rango semanal, alrededor del nivel 1.1090 durante la sesión asiática, impulsado por la debilidad generalizada del dólar estadounidense (USD). El informe débil del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. publicado el jueves aumentó la especulación de que la Reserva Federal podría implementar una reducción de tasas de interés más significativa la próxima semana. Esto, combinado con un sentimiento de riesgo generalmente positivo, ha llevado al USD a un mínimo de más de una semana, proporcionando apoyo al par EUR/USD. El Banco Central Europeo (BCE) también eligió no proporcionar una guía específica sobre las tasas de interés, lo que respalda al euro y al par de divisas.

En el par, el primer nivel de soporte está en 1.1040. Si se rompe este nivel, los siguientes soportes a observar serán 1.1015 y 1.0990. En el lado positivo, la primera resistencia está en 1.1090; si se supera este nivel, los siguientes objetivos serán 1.1150 y 1.1200.

El yen se acerca a máximos del año debido a las expectativas de una política agresiva del BoJ 

El yen se acercó a máximos del año el viernes, ascendiendo nuevamente hacia 141 por dólar, impulsado por una postura agresiva del Banco de Japón (BoJ) en su política monetaria. El miembro de la junta del BoJ, Naoki Tamura, declaró el jueves que el banco central tiene como objetivo aumentar las tasas a corto plazo a alrededor del 1% hasta el ejercicio fiscal 2026 para alcanzar de manera consistente su objetivo de inflación del 2%. Además, la miembro de la junta Junko Nakagawa indicó que el banco central continuará aumentando las tasas de interés si las tendencias económicas e inflacionarias se alinean con sus pronósticos. Fitch también ha actualizado sus proyecciones para la tasa de política de Japón, esperando que llegue al 0.5% a finales de 2024, al 0.75% en 2025 y al 1% a finales de 2026. El yen ganó terreno adicional debido a la caída general del dólar, alimentada por las crecientes expectativas de que la Reserva Federal podría implementar una reducción de tasas más significativa de 50 puntos básicos la próxima semana.

Desde una perspectiva técnica, el primer nivel de resistencia está en 141.90. Si se supera este nivel, los siguientes objetivos serán 142.90 y 143.50. En el lado negativo, el soporte inicial es 140.50; si se rompe este nivel, los próximos soportes a observar serán 140.00 y 139.00.

El oro alcanza un récord de $2,560 debido a las expectativas de recortes en las tasas de interés 

El oro subió a aproximadamente $2,560 por onza el viernes, alcanzando un nuevo máximo histórico en medio de un dólar más débil y la caída de los rendimientos de los bonos. Este repunte fue impulsado por nuevos datos económicos que aumentaron las expectativas de una respuesta más agresiva de la Reserva Federal ante los próximos recortes en las tasas de interés. Los datos recientes mostraron un aumento en las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y un debilitamiento del mercado laboral, con cifras de nómina de agosto que reforzaron esta tendencia. Además, los precios al productor en EE.UU. subieron ligeramente más de lo esperado en agosto debido a mayores costos en los servicios, aunque la tendencia general de la inflación aún apuntaba a un alivio. Los mercados actualmente predicen una probabilidad del 59% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos y del 41% de una reducción de 50 puntos básicos, según la herramienta CME FedWatch. En Europa, el Banco Central Europeo realizó el recorte de tasas de 25 puntos básicos como se esperaba, reflejando una creciente confianza entre los responsables de políticas de que la inflación está en una trayectoria descendente sostenida.

Desde el punto de vista técnico, el primer nivel de soporte está en 2,545. Si se rompe este nivel, los siguientes soportes a observar serán 2,530 y 2,510. En el lado positivo, la resistencia inicial está en 2,570; si se supera este nivel, los siguientes objetivos serán 2,585 y 2,600.

GBP/USD Gana Terreno, la Libra se Fortalece Frente al Dólar 

El par GBP/USD ganó tracción positiva por segundo día consecutivo, recuperándose aún más desde un mínimo de tres semanas alrededor del nivel 1.3000 alcanzado el miércoles. El impulso empujó los precios al contado hacia la mitad de la franja de 1.3100, marcando un nuevo máximo semanal durante la sesión asiática, impulsado por la debilidad generalizada del dólar estadounidense (USD). El Índice del USD (DXY), que mide el billete verde contra una canasta de monedas, cayó a un mínimo de más de una semana tras aumentar las expectativas de un recorte de tasas de interés más significativo por parte de la Reserva Federal (Fed), influenciado por el informe débil del Índice de Precios al Productor (IPP) en EE.UU. publicado el jueves. Las expectativas dovish de la Fed han mantenido los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cerca de mínimos de 2024, lo que, junto con un sentimiento positivo del mercado, ha socavado al USD como refugio seguro y ha apoyado al par GBP/USD.

A pesar de la especulación de que el Banco de Inglaterra (BoE) podría recortar las tasas de interés aún más, especialmente a la luz de datos recientes que muestran una desaceleración en el crecimiento de los salarios del Reino Unido y un PIB plano para julio, los mercados esperan que el BoE afloje la política de manera menos agresiva que la Fed en el próximo año. Esta perspectiva beneficia a la libra esterlina (GBP) y añade soporte adicional al par GBP/USD. Sin embargo, queda por ver si los alcistas pueden mantener su impulso o adoptar una postura cautelosa antes de las importantes reuniones de bancos centrales de la próxima semana. La Fed anunciará su decisión de política al final de una reunión de dos días el próximo miércoles, seguida de la crucial reunión del BoE el jueves, que será fundamental para definir la dirección del par GBP/USD y determinar el próximo movimiento significativo.

Para el GBP/USD, el primer soporte se encuentra en 1.3100, seguido por 1.3050 y 1.3000. En el lado positivo, la primera resistencia está en 1.3165, con niveles subsecuentes en 1.3215 y 1.3265 si el par supera esta resistencia.

La plata se acerca a $30 debido a sólidas perspectivas de demanda

La plata subió hacia los $30 por onza y estaba en camino de registrar una ganancia del 7% esta semana, impulsada por la especulación de que la Reserva Federal de EE.UU. podría implementar un recorte sustancial de 50 puntos básicos en su próxima reunión. Los analistas destacaron informes de medios como Financial Times y Wall Street Journal, que sugirieron que la decisión de la Fed será ajustada, así como el reciente aumento en las solicitudes de subsidio por desempleo en EE.UU., como factores clave detrás de estas expectativas. Actualmente, los mercados están asignando una probabilidad del 57% a un recorte de tasas de 25 puntos básicos y del 43% a una reducción más significativa de 50 puntos básicos, según la herramienta FedWatch de CME. Además, los participantes del mercado están evaluando las perspectivas de demanda en China, el mayor consumidor de plata del mundo, en medio de datos económicos mixtos, y considerando el crecimiento del sector de energías renovables, donde la plata juega un papel crítico en la producción de paneles solares.

Desde una perspectiva técnica, el primer nivel de resistencia a observar es 30.40. Si la plata supera este nivel, los siguientes niveles de resistencia serán 30.80 y 31.20. En el lado negativo, el nivel de soporte inicial es 29.85, con soportes subsecuentes en 29.40 y 29.00.