Los activos refugio se disparan ante la perspectiva de la Fed y los riesgos geopolíticos (27.09.2024)

Los mercados globales se están preparando para el próximo informe PCE de EE. UU., con el dólar estabilizándose antes de esta importante medida de la inflación. El par EUR/USD está ganando impulso a medida que las monedas de riesgo se fortalecen, mientras que el yen se ha debilitado tras los datos de inflación moderada de Tokio y el enfoque cauteloso del Banco de Japón. El oro se mantiene cerca de máximos históricos, respaldado por la demanda de refugio seguro en medio de incertidumbres económicas y tensiones geopolíticas, mientras que la plata se acerca a su pico de 2023 a medida que los recortes de tasas en China mejoran el sentimiento del mercado. La libra se mantiene estable, con los operadores atentos al impacto de los datos de inflación de EE. UU. en el índice del dólar, lo que podría influir en los movimientos del GBP/USD.

Las monedas de riesgo se fortalecen mientras el dólar se estabiliza antes del informe clave de inflación de EE. UU.

El índice del dólar se estabilizó alrededor de 100.7 el viernes, mientras los operadores se preparaban para el próximo informe del índice de precios PCE, la medida preferida de inflación de la Reserva Federal. El jueves, el índice enfrentó presiones ya que el yuan y otras monedas de riesgo se fortalecieron tras el compromiso de China de aumentar el apoyo fiscal y monetario. Además, los datos recientes revelaron que las solicitudes semanales de subsidio por desempleo cayeron a un mínimo de cuatro meses, lo que indica un mercado laboral sólido. El crecimiento del PIB se confirmó en un 3 % para el segundo trimestre, con una revisión al alza de las cifras del primer trimestre, y las estimaciones de crecimiento para todo el año tanto para 2023 como para 2022 también aumentaron. Además, los pedidos de bienes duraderos se mantuvieron planos el mes pasado, desafiando las expectativas de una caída significativa del 2.6 %.

En el par EUR/USD, la primera resistencia estará en 1.1220, seguida de 1.1250 y 1.1300 si se supera este nivel. A la baja, el primer soporte se encuentra en 1.1150, con soportes posteriores en 1.1100 y 1.1050 más abajo.

El yen cae por debajo de 145 a medida que la inflación de Tokio se modera y el BOJ mantiene la cautela.

El yen japonés cayó por debajo de 145 por dólar el viernes, alcanzando su nivel más bajo en más de tres semanas mientras los inversores evaluaban el informe de inflación de Tokio, un indicador crucial de las tendencias de precios nacionales. Los datos revelaron que la tasa de inflación subyacente de Tokio disminuyó al 2 % en septiembre, desde el 2.4 % en agosto, alineándose con las expectativas y reforzando la postura cautelosa del Banco de Japón sobre las subidas de tasas. Las actas de la reunión de septiembre del BOJ indicaron que los miembros enfatizaron la necesidad de estar atentos a los riesgos alcistas de la inflación, al tiempo que advirtieron contra las expectativas excesivas del mercado respecto a futuros aumentos de tasas. El gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, señaló recientemente que el banco tiene tiempo para evaluar el desarrollo del mercado y de la economía antes de realizar cualquier ajuste en la política, indicando que no hay urgencia inmediata para nuevas subidas de tasas. Además, el yen se debilitó significativamente frente al yuan, mientras que otras monedas de riesgo ganaron fuerza tras el compromiso de China de fortalecer las medidas de apoyo fiscal y monetario.

En el par USD/JPY, el primer soporte está en 145.20, con niveles posteriores en 144.20 y 143.30 más abajo. Al alza, la primera resistencia está en 146.50, seguida de 147.20 y 148.00 si se supera este nivel.

El oro se mantiene cerca de máximos históricos mientras los mercados esperan el informe clave del PCE de EE. UU.

El oro se mantuvo alrededor de $2,670 por onza el viernes, manteniendo niveles récord mientras los mercados esperaban el crucial informe del PCE de EE. UU. para obtener información sobre la perspectiva de la política monetaria de la Reserva Federal. La medida preferida de inflación de la Fed será observada de cerca más tarde hoy, especialmente después de que los sólidos datos económicos del jueves levantaran dudas sobre un ciclo de recortes de tasas rápido. El crecimiento del PIB de EE. UU. se confirmó en un 3 % anualizado para el segundo trimestre, con solicitudes de desempleo cayendo inesperadamente y los pedidos de bienes duraderos manteniéndose estables. Sin embargo, los futuros de fondos de la Fed sugieren una probabilidad del 49 % de otro recorte de 50 puntos básicos en noviembre. Mientras tanto, el nuevo estímulo fiscal de China y el aumento de las tensiones en Medio Oriente están mejorando aún más el atractivo del oro. Para la semana, el metal precioso está listo para registrar su tercera ganancia consecutiva.

En el oro, el primer soporte está en 2630, con niveles posteriores en 2600 y 2550 más abajo. Arriba, la primera resistencia está en 2685, seguida de 2700 y 2730 si se supera este nivel.

La libra se mantiene estable antes del informe clave de inflación de EE. UU., con la atención puesta en el índice del dólar.

La libra abrió en 1.3390 el viernes por la mañana. Ha sido una semana tranquila en términos de datos, pero los factores clave que influyen en la dirección de la libra han sido los informes económicos de EE. UU. Se espera que los datos del PCE de hoy generen volatilidad en el índice del dólar, lo que también impactará la tasa de cambio GBP/USD.

En GBP/USD, el primer soporte está en 1.3330, con niveles posteriores en 1.3300 y 1.3250 más abajo. Al alza, la primera resistencia está en 1.3400, seguida de 1.3430 y 1.3470 si se supera este nivel.

La plata se acerca al pico de 2023 a medida que los recortes de tasas en China mejoran el sentimiento del mercado.

La plata abrió en $31.80 el viernes por la mañana, probando nuevamente el pico de este año. La reciente reducción de las tasas de recompra y recompra inversa a 7 días de China ha impactado positivamente en la plata al reducir los ratios de adecuación de capital. Los próximos datos del PCE de EE. UU., que se publicarán más tarde hoy, jugarán un papel crucial en la determinación de la dirección del mercado.

En plata, el primer soporte está en 31.60, con niveles posteriores en 31.30 y 30.50 más abajo. Al alza, la primera resistencia está en 32.20, seguida de 32.50 y 33.00 si se supera este nivel.