Los mercados esperan la decisión de tasas de la Fed, generando volatilidad en divisas y materias primas (18.09.2024).

Los mercados financieros globales se preparan para decisiones clave de política monetaria por parte de la Reserva Federal, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón esta semana. El EUR/USD ganó fuerza, cotizando alrededor de 1.1125, mientras los inversores anticipan una posible reducción de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed. El yen japonés también se fortaleció, recuperándose a 141.6 por dólar en medio de expectativas sobre las decisiones monetarias de EE. UU. y Japón. El oro se mantuvo estable cerca de máximos históricos a $2,570 por onza, mientras que la plata retrocedió ligeramente desde su pico de dos meses, a medida que los traders esperan mayor claridad sobre la decisión de recorte de tasas de la Fed. Mientras tanto, la libra esterlina subió levemente antes de los datos de inflación del Reino Unido y la reunión de política del BoE, con expectativas de que el BoE mantenga las tasas en 5% por ahora.

El EUR/USD gana terreno antes de la decisión de la Fed y los datos de inflación de la Eurozona.

El par EUR/USD está cotizando más fuerte alrededor de 1.1125 durante la sesión asiática del miércoles, apoyado por el aumento de las expectativas de un recorte de tasas más profundo por parte de la Reserva Federal de EE. UU. Los puntos destacados del día incluyen los datos del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de la Eurozona y la reunión de política monetaria de la Fed. El sentimiento del mercado permanece dividido sobre si la Fed recortará las tasas de interés en 25 o 50 puntos básicos. Los futuros para la tasa de fondos de la Fed ahora indican casi un 65% de probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos en la reunión de septiembre, frente al 45% del viernes pasado, según LSEG. Boris Kovacevic, estratega macro global en Convera en Viena, comentó: "Si optan por un recorte de 50 puntos básicos, podría sugerir que la Fed tiene información que los inversores carecen, indicando que los riesgos de recesión podrían ser mayores de lo que se anticipa actualmente."

En cuanto a los datos económicos, las ventas minoristas de EE. UU. aumentaron inesperadamente un 0.1% intermensual en agosto, tras un aumento revisado del 1.1% en julio, superando las expectativas de una caída del 0.2%, según la Oficina del Censo de EE. UU. Además, la producción industrial aumentó un 0.8% en agosto, rebotando de una caída del 0.6% en julio y superando la estimación de consenso del 0.2%. Mientras tanto, una orientación menos dovish por parte de los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) está fortaleciendo el euro frente al dólar. Los responsables de la política del BCE han enfatizado que las futuras decisiones de política monetaria seguirán dependiendo de los datos. Los inversores también están a la espera de los datos de inflación HICP de la Eurozona, que se publicarán más tarde hoy. Se espera que el HICP general muestre un aumento interanual del 2.2% para agosto, mientras que el HICP subyacente se estima que aumentará un 2.8% en el mismo período.

En el par, el primer nivel de soporte está en 1.1100. Si se rompe este nivel, los siguientes soportes a observar serán 1.1050 y 1.1000. Por el lado positivo, la primera resistencia está en 1.1150; si se supera este nivel, los siguientes objetivos serán 1.1200 y 1.1250.

El yen japonés se recupera mientras los mercados esperan el recorte de tasas de la Fed y la perspectiva del BoJ.

El yen japonés se fortaleció a alrededor de 141.6 por dólar el miércoles, recuperando algunas pérdidas de la sesión anterior provocadas por los sólidos datos de ventas minoristas de EE. UU. Los inversores se están preparando para decisiones clave de política monetaria tanto en Japón como en EE. UU. esta semana. Se espera que el Banco de Japón mantenga las tasas sin cambios el viernes, pero es probable que indique futuros aumentos de tasas. Los mercados anticipan un aumento de tasas en diciembre, mientras que un posible movimiento en octubre sigue siendo incierto. Mientras tanto, se espera que la Reserva Federal de EE. UU. anuncie su primer recorte de tasas en cuatro años el miércoles, con los mercados valorando en dos tercios la probabilidad de una reducción sustancial de 50 puntos básicos. En el ámbito económico, los datos revelaron que las exportaciones de Japón crecieron menos de lo anticipado en agosto, mientras que las importaciones vieron su menor aumento en cinco meses.

Desde una perspectiva técnica, el primer nivel de resistencia está en 142.50. Si se supera este nivel, los siguientes objetivos serán 143.60 y 144.60. Por el lado negativo, el soporte inicial está en 140.50; si se rompe este nivel, los siguientes soportes a observar serán 140.00 y 139.40.

El oro se mantiene firme ante el esperado recorte de tasas de la Fed.

El oro se mantuvo estable alrededor de $2,570 por onza el miércoles, permaneciendo cerca de máximos históricos en medio de un dólar más débil, justo antes de la muy esperada decisión de tasas de interés de la Reserva Federal. La reunión de política del FOMC, que dura dos días, concluye más tarde hoy, con la Fed esperada para anunciar su primer recorte de tasas desde 2020. Los futuros de fondos de la Fed indican una creciente expectativa de un recorte de 50 puntos básicos, con una probabilidad del 65% incorporada, mientras que la probabilidad de una reducción más pequeña de 25 puntos básicos se sitúa en el 35%. El martes, el oro experimentó un ligero declive, ya que las ventas minoristas en EE. UU. aumentaron un 0.1% en agosto, en contraste con las previsiones de una caída del 0.2%, después de un aumento revisado del 1.1% en julio. Esto sugiere un gasto del consumidor relativamente fuerte. Mientras tanto, se anticipa que el Banco de Inglaterra mantenga las tasas en el Reino Unido sin cambios el jueves, mientras que el Banco de Japón probablemente mantenga sus tasas el viernes, pero podría señalar una disposición a aumentar si se cumplen las previsiones económicas.

Desde una perspectiva técnica, el primer nivel de soporte está en 2,550. Si se rompe este nivel, los siguientes niveles de soporte a observar serán 2,525 y 2,500. Por el lado positivo, la resistencia inicial está en 2,585; si se supera este nivel, los próximos niveles de objetivo serán 2,600 y 2,620.

La libra esterlina sube levemente a medida que la inflación del Reino Unido se estabiliza y se aproxima la decisión del BoE.

El GBP/USD subió a alrededor de 1.3160 durante la sesión asiática del miércoles, mientras los traders esperaban la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto del Reino Unido. La atención luego se trasladará a la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal más tarde en la sesión norteamericana. El IPC del Reino Unido aumentó a una tasa anual del 2.2% en agosto, consistente con el dato de julio, mientras que el IPC subyacente anual creció al 3.5%, desde el 3.3%. La inflación mensual ha crecido un 0.3%, recuperándose de una caída del 0.2% en julio. El Banco de Inglaterra anunciará su política monetaria el jueves, y se espera que los niveles de inflación influyan en su decisión. Los mercados financieros anticipan que el BoE mantendrá su tasa de interés actual en 5%, con una postura más agresiva esperada para comenzar en noviembre. El BoE también prevé que la inflación podría alcanzar el 2.75% en los próximos meses antes de disminuir gradualmente, y potencialmente caer por debajo del objetivo del 2.0% para 2025.

Para el GBP/USD, el soporte inicial está en 1.3150, seguido de 1.3110 y 1.3080 respectivamente. Por el lado positivo, la primera resistencia está en 1.3180, con niveles posteriores en 1.3215 y 1.3265 si el par supera esta resistencia.

La plata cae por debajo de $30.5 mientras los traders esperan la decisión de tasas de la Fed.

Los precios de la plata cayeron por debajo de $30.5 por onza, retrocediendo desde su nivel más alto en dos meses, mientras los traders se mostraban cautelosos ante una importante decisión de política monetaria de la Reserva Federal. Se espera ampliamente que el banco central de EE. UU. implemente su primer recorte de tasas en cuatro años, pero hay incertidumbre sobre si optará por una reducción de 50 o 25 puntos básicos. Además, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón también están listos para anunciar sus decisiones de política monetaria esta semana. Aumentando estas preocupaciones, los decepcionantes datos económicos de China han suscitado inquietudes sobre la demanda en el mayor consumidor de metales del mundo. Las cifras recientes mostraron que la producción industrial, las ventas minoristas y las inversiones en activos fijos en China no cumplieron con las expectativas de agosto. La tasa de desempleo urbano alcanzó un máximo de seis meses, y los precios de la vivienda experimentaron su mayor caída en nueve años.

Desde una perspectiva técnica, el primer nivel de resistencia a monitorear está en 30.70. Si la plata supera este nivel, los siguientes niveles de resistencia a observar serán 31.15 y 31.50, respectivamente. Por el lado negativo, el nivel inicial de soporte está en 30.30, con niveles de soporte subsecuentes en 29.85 y 29.15.