Abrir cuenta

Políticas divergentes moldean los mercados: los metales preciosos brillan, el euro flaquea (26.12.2024)

Las políticas divergentes de los bancos centrales definieron los movimientos del mercado en 2024, con el euro acercándose a un mínimo de dos años por debajo de $1,04, presionado por la postura cautelosa del BCE y la fortaleza del dólar.

El oro se disparó a $2.610 por onza, registrando un aumento anual del 27%, impulsado por las compras de los bancos centrales, las tensiones geopolíticas y políticas monetarias más flexibles. La libra esterlina se debilitó a $1,256 debido a las señales moderadas del BoE y el estancamiento del crecimiento económico en el Reino Unido. Al mismo tiempo, la plata se recuperó a $29,5, respaldada por menores rendimientos de los bonos, aunque lastrada por la débil demanda industrial y el exceso de capacidad en el sector solar de China.

HoraDivisaEventoPronósticoAnterior
13:30USDNuevas peticiones de Subsidio por Desempleo223K220K
15:00USDSubasta de Bonos a 7 años             -4.183%
21:30USDInforme semanal de reservas de crudo API--4.700M

El euro se consolida mientras Lagarde advierte sobre los riesgos persistentes de inflación

El par EUR/USD permaneció en un rango limitado durante la sesión norteamericana del martes, siguiendo el desempeño del dólar estadounidense (USD). El índice del dólar estadounidense (DXY) fluctuó ligeramente por encima de 108.00 en un contexto de bajo volumen de operaciones antes de los feriados, con los mercados de divisas cerrados por Navidad y Boxing Day el miércoles y jueves.

El EUR/USD se consolidó cerca de 1,0400 el jueves, manteniendo una perspectiva bajista. El euro (EUR) cayó ligeramente después de que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, declarara al Financial Times que la inflación está "muy cerca" del objetivo del 2% a mediano plazo, aunque advirtió sobre una inflación persistente en el sector servicios del 3,9%, a pesar de que la inflación general de la Eurozona se desaceleró al 2,2%.

Lagarde también expresó preocupaciones sobre posibles tensiones comerciales bajo la presidencia del presidente electo de EE. UU., Donald Trump, advirtiendo contra los aranceles retaliatorios, los cuales, dijo, perjudican la economía global.

Las expectativas del mercado para la política del BCE en 2025 siguen siendo moderadas, con los operadores anticipando cuatro recortes consecutivos de 25 puntos básicos en la tasa de depósito, ya que se espera que la inflación se alinee con el objetivo del 2% del BCE.

Desde una perspectiva técnica, el primer nivel de resistencia se encuentra en 1,0465, seguido por resistencias adicionales en 1,0515 y 1,0575 si el precio rompe al alza. A la baja, el soporte inicial está en 1,0330, con niveles adicionales en 1,0300 y 1,0230.

R1: 1.0465S1: 1.0330
R2: 1.0515S2: 1.0300
R3: 1.0575S3: 1.0230

El USD/JPY se mantiene estable mientras las expectativas de una subida de tasas por parte del BoJ equilibran el tono agresivo de la Fed

El yen japonés ha frenado su caída frente al dólar estadounidense, aunque permanece cerca del mínimo de varios meses registrado la semana pasada. La postura cautelosa del BoJ respecto a las subidas de tasas y el enfoque agresivo de la Fed limitan las expectativas de reducir la brecha de tasas de interés entre EE. UU. y Japón, mientras que el sentimiento de riesgo favorable pesa sobre el yen. Los sólidos datos de inflación en Japón mantienen abierta la posibilidad de una subida de tasas del BoJ en enero o marzo. Los riesgos geopolíticos, incluido el conflicto entre Rusia y Ucrania y las tensiones en Oriente Medio, brindan apoyo al yen, mientras que un dólar estadounidense más débil y una posible intervención japonesa limitan las ganancias del USD/JPY.

El nivel clave de resistencia parece ser 158,30, y una ruptura por encima podría apuntar a 160,00 y 161,00. A la baja, 153,90 es el primer soporte importante, seguido de 152,70 y 151,00 si el precio retrocede.

R1: 158.30S1: 153.90
R2: 160.00S2: 152.70
R3: 161.00S3: 151.00

El oro sube un 27% en 2024, su mejor desempeño desde 2010

El oro cotizó por encima de $2.620 por onza el jueves, en un mercado con poco volumen debido a los feriados. Los inversores se centraron en las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal y las políticas arancelarias esperadas bajo la administración entrante de Trump, que podrían influir en la dirección del oro el próximo año. Aunque la Fed señaló menos recortes de tasas para 2025, datos más débiles de inflación PCE aumentaron las expectativas de mayor flexibilización, lo que incrementó el atractivo del oro. Geopolíticamente, Hamás e Israel se culparon mutuamente el miércoles por no asegurar un alto el fuego, a pesar de avances recientes. El oro cerrará el año con un aumento del 27%, su mejor desempeño desde 2010, impulsado por compras de bancos centrales, tensiones geopolíticas y políticas monetarias expansivas.

Técnicamente, el primer nivel de resistencia será 2635. En caso de romper este nivel, los siguientes a observar serían 2670 y 2710, respectivamente. A la baja, 2605 será el primer nivel de soporte, seguido de 2575 y 2545 si se rompe el primer soporte.

R1: 2635S1: 2605
R2: 2670S2: 2575
R3: 2710S3: 2545

El estancamiento del PBI del Reino Unido y la flexibilización del BoE lastran las perspectivas del GBP/USD

La libra esterlina cotizó a $1,256, con una caída del 1,3 % frente al dólar en lo que va del año, aunque sigue siendo una de las principales monedas con mejor desempeño. La postura moderada del Banco de Inglaterra (BoE) presionó a la libra, ya que el BoE mantuvo las tasas en 4,75 %, pero sorprendió con una votación dividida, donde tres miembros favorecieron recortes, señalando reducciones más rápidas en 2025. A pesar de la aceleración del crecimiento salarial y un aumento de la inflación al 2,6 % en noviembre, estas presiones parecen insuficientes para retrasar la flexibilización. La economía del Reino Unido mostró signos de tensión, con un PBI estancado en el 3T y un crecimiento revisado a la baja al 0,4 % en el 2T, lo que plantea desafíos para el gobierno del primer ministro Keir Starmer.

El primer nivel de resistencia para el par será 1,2600. En caso de superar este nivel, los siguientes a observar serían 1,2680 y 1,2750. A la baja, 1,2475 será el primer nivel de soporte, seguido de 1,2400 y 1,2350 si se rompe el primer soporte.

R1: 1.2600S1: 1.2475
R2: 1.2680S2: 1.2400
R3: 1.2750S3: 1.2350

La plata se recupera, pero enfrenta presión por la débil demanda industrial

La plata superó los $29.5 por onza, recuperándose del mínimo de tres meses de $29 alcanzado el 19 de diciembre, gracias a que los precios subyacentes del PCE de noviembre más moderados redujeron los temores de políticas restrictivas por parte de la Reserva Federal, lo que disminuyó los rendimientos de los bonos y respaldó a los metales preciosos. A pesar de esto, la plata tuvo un rendimiento inferior al del oro debido a las débiles perspectivas de demanda industrial.

El exceso de capacidad en el sector de paneles solares de China llevó al gobierno a implementar un programa de regulación de la oferta, lo que debilitó aún más la demanda. Además, el riesgo de una devaluación del yuan, vinculado a las políticas monetarias flexibles de China, también presionó a la plata al reducir los precios de exportación del mayor exportador de plata del mundo.

Técnicamente, el primer nivel de resistencia estará en 29.85. En caso de que este nivel sea superado, los siguientes niveles a observar serán 30.20 y 30.70, respectivamente. A la baja, el nivel de soporte inicial será 28.75. Si este nivel se rompe, los próximos niveles a monitorear serán 28.00 y 27.00.

R1: 29.85S1: 28.75
R2: 30.20S2: 28.00
R3: 30.70S3: 27.00


Últimos Análisis

La fortaleza económica y los temores arancelarios impulsan la recuperación del dólar (10-14 de febrero) La fortaleza económica y los temores arancelarios impulsan la recuperación del dólar (10-14 de febrero)

El índice del dólar cayó tras los débiles datos de empleo, lo que generó dudas sobre la política de la Reserva Federal. El secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, reafirmó su apoyo a un dólar fuerte y negó que Trump esté presionando a la Reserva Federal para que recorte los tipos. Los mercados siguen esperando dos recortes de 25 puntos básicos este año. El euro subió por encima de 1,04 dólares, ya que los aranceles de Trump y las represalias de China alimentaron la incertidumbre. El BCE recortó los tipos y podría seguir bajándolos, y los mercados esperan que el tipo de depósito baje al 1,87 % en diciembre. La libra terminó al alza a pesar del recorte de 25 puntos básicos del Banco de Inglaterra, y los operadores esperan tres recortes más este año.

Detalle
EUR/USD a la espera de las NFP, el oro bate nuevos récords (02.07.2025)

Los mercados de divisas y materias primas siguen dinámicos, ya que los datos económicos clave y las expectativas políticas impulsan la acción de los precios.

Detalle
El Banco de Inglaterra reduce los tipos de interés a medida que la inflación disminuye El Banco de Inglaterra reduce los tipos de interés a medida que la inflación disminuye

El Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de Inglaterra votó a favor de reducir el tipo de interés oficial en 0,25 puntos porcentuales, hasta el 4,5 %, en su reunión del 5 de febrero de 2025. La decisión, aprobada por una mayoría de 7 a 2, se produce cuando las presiones inflacionistas se moderan, aunque dos miembros del comité abogaron por un recorte mayor de 0,5 puntos porcentuales hasta el 4,25 %.

Detalle
Conviértase en miembro de nuestra activa comunidad 

Únase a nuestro canal de Telegram y suscríbase gratis a nuestro boletín de señales de trading.

Únete a nosotros en Telegram