Preocupaciones sobre la Inflación, Expectativas de Reducción de Tasas y Movimientos de Divisas (12.09.2024)

El EUR/USD luchó cerca del nivel de 1.1000 el jueves debido a las preocupaciones sobre la inflación y la esperada reducción de tasas de 25 puntos básicos por parte del BCE debido a la desaceleración de la inflación, con el IPC alemán alcanzando un mínimo de tres años. El dólar estadounidense ganó modestamente después del informe mixto sobre inflación de la Fed, lo que respaldó los rendimientos del Tesoro y el Índice USD. En Japón, el yen se debilitó a 142.5 por dólar, aunque se mantuvo fuerte tras las señales del BoJ sobre aumentos graduales de tasas. El oro se mantuvo estable en $2,510, ya que los mercados ahora ven un 85% de probabilidad de una reducción de tasas por parte de la Fed la próxima semana. El GBP/USD se negociaba alrededor de 1.3045, presionado por datos débiles del PIB del Reino Unido, mientras que la plata subió hacia $29 debido a las expectativas de recortes en las tasas de los bancos centrales y una fuerte demanda en China y en el sector de energía renovable.

EUR/USD Lucha por las Preocupaciones sobre la Inflación

El par EUR/USD luchó por ganar impulso durante la sesión asiática del jueves, negociándose dentro de un rango estrecho justo por encima del nivel psicológico de 1.1000, que es un mínimo de cuatro semanas alcanzado el día anterior. Se espera ampliamente que el BCE reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos, dado los signos de enfriamiento de la inflación en la Eurozona. Esta expectativa se reforzó con datos que muestran que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) alemán cayó a su nivel más bajo en más de tres años en agosto, alcanzando el objetivo del 2% del BCE. Este enfriamiento de la inflación ha debilitado el euro, contribuyendo a los vientos en contra para el par EUR/USD debido a la modesta fortaleza del dólar estadounidense. El informe del IPC de EE.UU. publicado el miércoles mostró un alivio general en los precios al consumidor, pero el IPC subyacente indicó una inflación persistente, lo que redujo las esperanzas de una reducción de tasas más significativa por parte de la Reserva Federal la próxima semana. Esto ha llevado a un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y un impulso en el Índice USD (DXY), que se acerca a su máximo mensual. A pesar de esto, los mercados ya han descontado la probabilidad de que la Fed inicie su ciclo de relajación con una reducción de tasas de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC del 17-18 de septiembre. Esto, combinado con un sentimiento general positivo en el mercado, limita las ganancias adicionales para el dólar refugio y proporciona algo de soporte al par EUR/USD antes del evento clave del banco central. Además, la próxima publicación del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. podría ofrecer nuevas oportunidades de trading para el par EUR/USD más adelante en la sesión norteamericana.

En el par, el primer nivel de soporte es 1.1015. Si se rompe este nivel, los siguientes soportes a vigilar serán 1.1000 y 1.0950. En el lado positivo, la primera resistencia se encuentra en 1.1030; si se supera este nivel, los próximos objetivos serán 1.1060 y 1.1100.

Funcionarios del BoJ Señalan Aumentos Graduales de Tasas

El yen japonés se debilitó a alrededor de 142.5 por dólar el jueves, ya que el dólar estadounidense ganó fuerza tras un informe mixto sobre la inflación de consumidores en EE.UU. Los datos aumentaron las expectativas de una modesta reducción de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal la próxima semana. A pesar de la caída del yen, se mantuvo cerca de sus niveles más altos del año, apoyado por las indicaciones del Banco de Japón (BoJ) de un aumento gradual de tasas. El miembro de la junta del BoJ, Naoki Tamura, afirmó que el banco central necesita elevar las tasas a corto plazo a alrededor del 1% para el año fiscal 2026 para alcanzar de manera consistente su objetivo de inflación del 2%. Además, la miembro de la junta del BoJ, Junko Nakagawa, señaló que el banco central planea seguir aumentando las tasas si las condiciones económicas y la inflación se alinean con las previsiones. Destacó que un mercado laboral ajustado y el aumento de los precios de importación representan riesgos continuos para la inflación.

Desde una perspectiva técnica, el primer nivel de resistencia se encuentra en 142.70. Si se supera este nivel, los siguientes objetivos serán 143.80 y 144.50. Por el lado negativo, el soporte inicial está en 142.00; si se rompe este nivel, el siguiente soporte a vigilar será 140.50 y 140.00.

Aumentan las Probabilidades de Reducción de Tasas por parte de la Fed, Oro Apoyado

El oro se mantuvo estable cerca de $2,510 por onza el jueves mientras los inversores evaluaban los últimos datos de inflación de consumidores en EE.UU. y ajustaban sus expectativas para una menor reducción de tasas por parte de la Reserva Federal la próxima semana. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) subyacente mensual aumentó inesperadamente un 0.3%, superando el incremento previsto del 0.2%. En contraste, la tasa de inflación anual general se desaceleró al 2.5%, más de lo esperado, mientras que la tasa subyacente se mantuvo en 3.2%, en línea con las previsiones. Tras estos desarrollos, los mercados ahora ven un 85% de probabilidad de una reducción de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed, frente al 70% aproximadamente antes de la publicación de los datos, según la herramienta CME FedWatch. Una política monetaria más acomodaticia típicamente apoya los precios del oro al reducir el costo de oportunidad de mantener lingotes sin rendimiento. Los inversores ahora esperan los informes del índice de precios al productor y de reclamaciones iniciales de desempleo en EE.UU. más tarde en el día para obtener más información.

Desde una perspectiva técnica, el primer nivel de soporte está en 2,510. Si se rompe este nivel, los siguientes soportes a vigilar serán 2,495 y 2,470. Por el lado positivo, la resistencia inicial se encuentra en 2,530; si se supera este nivel, los próximos objetivos serán 2,550 y 2,585.

GBP/USD Cae por Preocupaciones Económicas del Reino Unido

El par GBP/USD está actualmente bajo presión y se negocia cerca de 1.3045 mientras los mercados reaccionan a los últimos datos de inflación de EE.UU. Los informes económicos publicados durante la sesión europea han agravado aún más la presión sobre la libra. Aunque la inflación general disminuyó, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subyacente anual, excluyendo los precios volátiles de alimentos y energía, se mantuvo estable en 3.2% en agosto, en línea con las expectativas. Sin embargo, tanto el IPC mensual como el IPC subyacente aumentaron un 0.2% y un 0.3%, respectivamente, superando las previsiones del mercado. Esto ha llevado a los operadores a reducir las expectativas de una reducción de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal, con el mercado ahora descontando un 85% de probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos. La debilidad de la libra se vio agravada por los informes de cifras débiles del Producto Interno Bruto (PIB) durante la sesión europea. Sin embargo, los indicadores adelantados sugieren una posible recuperación en la actividad económica del Reino Unido. Esta perspectiva implica que es poco probable que el Banco de Inglaterra implemente una reducción de tasas mayor a los 50 puntos básicos anticipados para fin de año, lo que podría ofrecer algo de apoyo a la libra.

Para el GBP/USD, el soporte inicial se encuentra en 1.3040, seguido por 1.3000 y 1.2950 más abajo. Por el lado positivo, la primera resistencia está en 1.3100, con niveles subsecuentes en 1.3140 y 1.3190 si el par supera esta resistencia.

Recortes de Tasas por Parte de los Bancos Centrales Impulsan el Repunte de la Plata

Los precios de la plata subieron hacia $29 por onza, consolidando las ganancias recientes en medio de las expectativas de recortes de tasas por parte de los principales bancos centrales. Se anticipa que el Banco Central Europeo reduzca las tasas nuevamente el jueves, con los participantes del mercado atentos a indicios de que podrían haber más recortes en octubre y diciembre. Mientras tanto, se espera que la Reserva Federal afloje su política en su reunión de la próxima semana, probablemente implementando un modesto recorte de 25 puntos básicos tras un informe mixto sobre inflación en EE.UU. para agosto. Además, los inversores están evaluando las perspectivas de demanda en China, un importante consumidor de plata, a la luz de los datos económicos recientes, y también están considerando las tendencias en el sector de energía renovable, donde la plata se utiliza en paneles solares.

Desde una perspectiva técnica, el primer nivel de resistencia a vigilar es 29.00. Si la plata supera este nivel, los siguientes niveles de resistencia serán 29.50 y 30.00, respectivamente. Por el lado negativo, el nivel inicial de soporte está en 28.40, con niveles de soporte subsecuentes en 27.70 y 27.20.