افت طلا به پایین‌ترین سطح چهار هفته‌ای، با وجود تضعیف دلار (06.27.2025)

روز جمعه، دلار آمریکا تضعیف شد؛ چراکه گمانه‌زنی‌ها درباره تغییر احتمالی رئیس فدرال رزرو و کاهش نرخ بهره در ماه‌های آینده شدت گرفت. در پی انتقاد شدید ترامپ از جروم پاول و اشاره به معرفی جانشین احتمالی، نگرانی‌ها درباره استقلال سیاست‌گذاری پولی فدرال رزرو بالا گرفت. همین مسئله موجب شد یورو/دلار تا نزدیکی ۱.۱۷۰۰ صعود کند که بالاترین سطح آن از سال ۲۰۲۱ تاکنون است.

در همین حال، ین ژاپن نیز با حمایت انتظارات انبساطی بانک مرکزی ژاپن، نزدیک به بالاترین سطح دو هفته اخیر باقی ماند. اما با وجود تضعیف دلار، قیمت طلا کاهش یافت و به پایین‌ترین سطح چهار هفته‌ای رسید. دلیل این افت، سیگنال‌های متضاد فدرال رزرو درباره آینده نرخ بهره بود که موجب سردرگمی بازارها شد.

از سوی دیگر، پوند انگلیس بالای سطح ۱.۳۷۰۰ تثبیت شد، اما رشد آن به دلیل موضع محتاطانه بانک مرکزی انگلستان محدود باقی ماند

زمان	ارز	رویداد	پیش بینی	گذشته
12:30	USD	شاخص قیمت هسته ماه می	0.1%	%0.1
12:30	USD	شاخص قیمت - سالانه	2.6%	2.5%
14:00	USD	انتظارات تورمی یک‌ساله دانشگاه میشیگان	5.1%	6.6%

صعود یورو تا آستانه ۱.۱۷۰۰ در پی نااطمینانی نسبت به سیاست‌های فدرال رزرو

صبح روز جمعه، جفت‌ارز یورو/دلار (EUR/USD) به روند صعودی خود ادامه داد و تا نزدیکی ۱.۱۷۰۰ پیش رفت؛ سطحی که از سال ۲۰۲۱ تاکنون بی‌سابقه بوده است. این افزایش عمدتاً ناشی از تضعیف دلار آمریکا پس از اظهارات دونالد ترامپ در نشست ناتو بود. ترامپ بار دیگر از جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، انتقاد کرد و از احتمال معرفی جایگزین برای او تا سپتامبر یا اکتبر خبر داد؛ موضوعی که نگرانی‌ها درباره استقلال سیاست‌گذاری فدرال رزرو را افزایش داد.

در واکنش به این فضای پرتنش، آستان گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، تأکید کرد که سیاست پولی همچنان مبتنی بر داده‌های اقتصادی باقی خواهد ماند و تحت تأثیر فشارهای سیاسی قرار نمی‌گیرد.

در اروپا نیز، رئیس‌جمهور فرانسه، امانوئل مکرون، هشدار داد که در صورت اجرای تعرفه ۱۰ درصدی پیشنهادی آمریکا، اقدامات تلافی‌جویانه‌ای در پیش خواهد گرفت. از سوی دیگر، مقامات بانک مرکزی اروپا (ECB) با ابراز نگرانی نسبت به ریسک‌های موجود برای تورم و رشد اقتصادی، فضای احتیاطی را تقویت کردند. لوئیس دی گیندوس، معاون رئیس ECB، نیز اشاره کرد که نقش جهانی یورو ممکن است با ادامه اصلاحات در اتحادیه اروپا تقویت شود.

از نظر تکنیکال، مقاومت کلیدی در سطح ۱.۱۷۴۵ و حمایت اصلی در محدوده ۱.۱۶۳۰ قرار دارد.

R1: 1.1745	S1: 1.1630
R2: 1.1800	S2: 1.1550
R3: 1.1900	S3: 1.1450

پایداری ین ژاپن نزدیک به اوج دو هفته‌ای در پی گمانه‌زنی‌های انبساطی

روز جمعه، ین ژاپن در نزدیکی سطح ۱۴۴.۳ تثبیت شد و دستاوردهای خود از ابتدای هفته را حفظ کرد، در حالی که دلار آمریکا همچنان تحت فشار باقی ماند. بازارها در واکنش به گزارش‌هایی مبنی بر اینکه دونالد ترامپ ممکن است به‌زودی جانشین جروم پاول را معرفی کند، بر احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره از سوی فدرال رزرو حساب باز کرده‌اند؛ تغییری که می‌تواند مسیر سیاست‌های پولی را به‌سمت رویکردی انبساطی‌تر سوق دهد.

از منظر تکنیکال، مقاومت کلیدی در سطح ۱۴۵.۷۰ دلار و حمایت اصلی در محدوده ۱۴۳.۵۵ دلار قرار دارد.

افت قیمت طلا در پی اظهارات ترامپ

روز جمعه، قیمت طلا تا محدوده ۳,۲۹۳ دلار کاهش یافت و به پایین‌ترین سطح چهار هفته اخیر نزدیک شد، حتی با وجود تضعیف نسبی دلار آمریکا. این افت ناشی از نااطمینانی نسبت به مسیر آتی سیاست پولی فدرال رزرو است. اگرچه احتمال اعلام جانشین جدید برای ریاست فدرال رزرو از سوی دونالد ترامپ می‌تواند نشانه‌ای از چرخش به‌سوی سیاست‌های انبساطی باشد، اما سرمایه‌گذاران همچنان در حال ارزیابی سیگنال‌های متناقض از سوی مقامات فدرال رزرو هستند و منتظر وضوح بیشتری در چشم‌انداز آینده‌اند.

از منظر تکنیکال، مقاومت در سطح ۳,۳۵۵ دلار و حمایت در محدوده ۳,۲۷۰ دلار قرار دارد.

پوند/دلار بالای سطح ۱.۳۷ باقی ماند؛ احتیاط بانک انگلستان مانع رشد بیشتر

در جریان معاملات سشن آسیایی روز جمعه، جفت‌ارز GBP/USD در محدوده ۱.۳۷۳۵ معامله شد. این روند صعودی تحت حمایت تضعیف دلار آمریکا و کاهش تنش‌های ژئوپولیتیکی شکل گرفت. همچنین، پس از آن‌که دونالد ترامپ بار دیگر بر برنامه خود برای تغییر رئیس فدرال رزرو تأکید کرد، انتظارات برای کاهش نرخ بهره تقویت شد و به رشد پوند کمک کرد.

با این حال، موضع محتاطانه بانک مرکزی انگلستان (BoE) ممکن است فضای رشد بیشتر را محدود کند. اندرو بیلی، رئیس BoE، به نشانه‌هایی از ضعف در بازار کار بریتانیا اشاره کرد، و در جلسه اخیر، سه عضو کمیته سیاست‌گذاری پولی رأی به کاهش نرخ بهره دادند، اگرچه نرخ بهره در سطح ۴.۲۵٪ بدون تغییر باقی ماند.

در همین حال، داده‌های ضعیف GDP آمریکا در فصل اول و انتظار برای انتشار شاخص تورم PCE در ماه مه، باعث شده‌اند احتیاط در بازارها ادامه یابد.

از منظر تکنیکال، مقاومت در سطح ۱.۳۷۶۰ و حمایت در محدوده ۱.۳۶۶۰ قرار دارد.

پایداری نقره بالای ۳۶.۵۰ دلار با تقویت انتظارات کاهش نرخ بهره

روز جمعه، قیمت نقره برای سومین جلسه متوالی روندی صعودی داشت و بالای سطح ۳۶.۵۰ دلار باقی ماند. این ثبات در شرایطی اتفاق افتاد که تضعیف دلار آمریکا و افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو همچنان از این فلز گرانبها حمایت می‌کنند.
لحن انبساطی جروم پاول و گمانه‌زنی‌ها درباره معرفی رئیس جدید فدرال رزرو توسط ترامپ فضای بازار را در حالت آماده‌باش نگه داشته است.

در عرصه سیاست تجاری، کاخ سفید فوریت مهلت‌های مربوط به تعرفه‌های جدید را کاهش داد، که این موضوع باعث کاهش نگرانی‌ها در مورد جنگ تجاری شد.

علاوه بر این، تقاضای صنعتی قوی و محدودیت در عرضه نقره همچنان از قیمت‌ها پشتیبانی می‌کند. در ماه ژوئن، نقره با رشد ۱۱ درصدی عملکردی بهتر از طلا داشته است.

از منظر تکنیکال، مقاومت در سطح ۳۷.۵۰ دلار و حمایت در محدوده ۳۵.۴۰ دلار قرار دارد.