افت ین و واگرایی در فلزات؛ تغییر الگوهای تقاضا در بازارها (06.10.2025)

بازارها روز سه‌شنبه با احتیاط حرکت کردند؛ چرا که خوش‌بینی مجدد نسبت به مذاکرات تجاری آمریکا و چین و ثبات داده‌های کلان اقتصادی، بر احساسات سرمایه‌گذاران تأثیر گذاشت. یورو در آستانه اظهارات مقامات بانک مرکزی اروپا بالای سطح ۱.۱۴ باقی ماند، در حالی‌که با بهبود اشتهای ریسک، ین ژاپن تضعیف شد

قیمت طلا با کاهش تقاضا به زیر ۳۳۱۰ دلار افت کرد، در حالی‌که نقره همچنان در نزدیکی بالاترین سطح ۱۳ سال اخیر باقی ماند. از سوی دیگر، پوند انگلیس در نزدیکی سطح ۱.۳۵۴ نوسان داشت و با حمایت عوامل بنیادی داخلی و تضعیف دلار آمریکا، در وضعیت باثباتی قرار گرفت.

ثبات یورو بالای ۱.۱۴ در آستانه اظهارات مقامات ECB

یورو روز سه‌شنبه با حفظ قدرت خود بالای سطح ۱.۱۴ دلار باقی ماند و به بالاترین سطح شش‌هفته‌ای نزدیک شد؛ در حالی‌که توجه بازارها به مذاکرات تجاری آمریکا و چین و همچنین سخنان پیش‌روی مقامات بانک مرکزی اروپا معطوف شده بود.

مذاکرات سطح بالای تجاری در لندن بر صادرات عناصر کمیاب و فناوری متمرکز بود. در همین حال، بازارها به‌دقت تأثیرات کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره از سوی ECB و بازنگری نزولی در پیش‌بینی‌های تورمی برای سال‌های ۲۰۲۵ و ۲۰۲۶ را ارزیابی کردند. برخی سیاست‌گذاران اشاره کردند که احتمال دارد روند کاهش نرخ بهره به پایان نزدیک شده باشد.

از منظر تکنیکال، مقاومت کلیدی در ۱.۱۴۶۰ و سطح حمایت در ۱.۱۳۸۰ قرار دارد.

تضعیف ین با افزایش اشتهای ریسک؛ نزدیک شدن به سطح ۱۴۵

ین ژاپن روز سه‌شنبه تضعیف شد و به نزدیکی سطح ۱۴۵ در برابر دلار رسید؛ سطحی که پایین‌ترین حد در دو هفته گذشته محسوب می‌شود. این حرکت ناشی از بهبود فضای روانی بازار و کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن در پی خوش‌بینی نسبت به مذاکرات تجاری آمریکا و چین بود.

مذاکرات در لندن بر کنترل‌های صادراتی استراتژیک متمرکز شده‌اند. از سوی دیگر، داده‌های بازبینی‌شده نشان داد تولید ناخالص داخلی ژاپن در سه‌ماهه نخست سال بدون تغییر باقی مانده است؛ عملکردی بهتر از برآورد اولیه ۰.۲٪ کاهش. کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، بار دیگر اعلام کرد که در صورت فراهم بودن شرایط، احتمال افزایش نرخ بهره وجود دارد.

از منظر تکنیکال، مقاومت در ۱۴۴.۷۰ و سطح حمایت در ۱۴۲.۵۰ قرار دارد.

کاهش قیمت طلا تا ۳۳۱۰ دلار با افت تقاضای پناهگاهی

قیمت طلا به زیر ۳۳۱۰ دلار در هر اونس کاهش یافت؛ زیرا خوش‌بینی پیرامون مذاکرات تجاری میان آمریکا و چین باعث افت تقاضا برای دارایی‌های امن شد. نشست‌های برگزارشده در لندن «سازنده» توصیف شدند و همین امر نگرانی‌های بازار را کاهش داد.در همین حال، بازارها در انتظار انتشار داده‌های تورم آمریکا هستند و نتایج نظرسنجی فدرال رزرو نیویورک نیز که کاهش نگرانی‌های تورمی مصرف‌کنندگان را نشان می‌دهد، فشار بیشتری بر قیمت طلا وارد کرد.

از منظر تکنیکال، سطح حمایت در ۳۲۹۰ دلار و مقاومت در ۳۳۵۲ دلار قرار دارد.

پوند به سطح ۱.۳۵۴ نزدیک شد؛ حمایت از چشم‌انداز اقتصادی بریتانیا

پوند انگلیس در نزدیکی سطح ۱.۳۵۴ دلار نوسان داشت؛ حرکتی که با حمایت داده‌های قوی داخلی و تضعیف نسبی دلار آمریکا همراه بود. تمرکز بازارها همچنان بر بررسی بودجه‌ای دولت بریتانیا و مذاکرات تجاری میان آمریکا و چین است—دو عاملی که می‌توانند بر فضای روانی بازار تأثیرگذار باشند.

سرمایه‌گذاران همچنین در انتظار انتشار داده‌های کلیدی تورم آمریکا هستند تا سرنخ‌های بیشتری درباره مسیر سیاست‌گذاری فدرال رزرو به دست آورند.

از منظر تکنیکال، مقاومت در ۱.۳۶۰۰ و سطح حمایت در ۱.۳۴۲۵ قرار دارد.

رالی نقره با حمایت از کسری عرضه و جریان‌های پناهگاهی

قیمت نقره روز جمعه از سطح ۳۶ دلار در هر اونس عبور کرد و به بالاترین سطح خود از فوریه ۲۰۱۲ رسید. این رشد تحت‌تأثیر تقاضای قوی، عرضه محدود و افزایش خریدهای پناهگاهی رقم خورد. حرکت تکنیکال صعودی و نقش کلیدی نقره در صنایع خورشیدی و الکترونیکی نیز از این روند حمایت کردند.

بازار نقره برای پنجمین سال متوالی با کسری عرضه مواجه است، اگرچه مؤسسه نقره (Silver Institute) پیش‌بینی می‌کند این کسری در سال ۲۰۲۵ حدود ۲۱٪ کاهش یابد. داده‌های ضعیف اقتصادی آمریکا نیز انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کرد—با وجود آن‌که گزارش اشتغال ماه مه با ثبت ۱۳۹ هزار شغل جدید، فراتر از پیش‌بینی‌ها بود.

از منظر تکنیکال، اولین سطح حمایتی نقره در ۳۵.۴۰ دلار و مقاومت کلیدی در ۳۶.۵۰ دلار قرار دارد