دلار با امید به توافق آمریکا و چین تقویت شد؛ افت طلا و یورو (05.12.2025)

یورو/دلار نزدیک ۱.۱۲۴۰؛ انتظارات برای کاهش نرخ بهره اروپا فشار وارد می‌کند

در معاملات صبح دوشنبه آسیا، جفت‌ارز یورو/دلار تا نزدیکی ۱.۱۲۴۰ کاهش یافت. این افت تحت تأثیر گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال کاهش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی اروپا بود؛ به‌ویژه پس از اظهارات متمایل به کاهش نرخ از سوی اولی رن، عضو شورای سیاست‌گذاری بانک مرکزی.

با این حال، خوش‌بینی نسبت به مذاکرات تجاری آمریکا و چین در ژنو—که گفته شده پیشرفت «قابل توجهی» داشته‌اند—تا حدودی از یورو حمایت کرد. اکنون بازارها منتظر واکنش آمریکا به پیشنهاد اروپا برای اعمال تعرفه بر ۹۵ میلیارد یورو کالای آمریکایی هستند؛ در حالی که نگرانی‌ها از رکود تورمی و هشدارهای فدرال رزرو درباره تورم ناشی از تعرفه‌ها، چشم‌انداز اقتصاد آمریکا را تحت فشار گذاشته است.

از نظر تکنیکال، مقاومت اولیه در سطح ۱.۱۲۶۰ قرار دارد؛ و در صورت عبور، سطوح ۱.۱۴۶۰ و ۱.۱۵۸۰ می‌توانند مانع بعدی باشند. در مسیر نزولی، حمایت‌ها در ۱.۱۱۵۰، ۱.۱۱۰۰ و ۱.۱۰۵۰ دیده می‌شوند.

ین ژاپن به پایین‌ترین سطح یک‌ماهه رسید؛ کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن

روز دوشنبه، ین ژاپن در برابر دلار از سطح ۱۴۶ عبور کرد و به پایین‌ترین سطح خود در یک ماه گذشته رسید. دلیل اصلی این افت، کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن بود که در پی خوش‌بینی نسبت به مذاکرات تجاری آمریکا و چین شکل گرفت. طی تعطیلات آخر هفته، دو طرف از پیشرفت مذاکرات خبر دادند؛ آمریکا به توافق برای کاهش کسری تجاری اشاره کرد و چین از دستیابی به «توافقی مهم» سخن گفت.

در همین حال، وزیر بازرگانی آمریکا اعلام کرد که تعرفه پایه ۱۰ درصدی بر واردات سایر کشورها احتمالاً باقی خواهد ماند. از سوی دیگر، بازارها گفت‌وگوهای تجاری میان آمریکا و ژاپن را نیز زیر نظر دارند؛ توکیو در تلاش است تا در ماه ژوئن به توافقی دست یابد.

در زمینه اقتصادی، ژاپن در ماه مارس مازاد تراز جاری معادل ۳.۴۵ تریلیون ین ثبت کرد، که نسبت به رکورد ماه فوریه کاهش یافته است.

از نظر تکنیکال، مقاومت کلیدی در سطح ۱۴۶.۷۵ قرار دارد و در صورت عبور، سطوح ۱۴۹.۸۰ و ۱۵۱.۲۰ می‌توانند اهداف بعدی باشند. در مسیر نزولی، حمایت‌ها در ۱۳۹.۷۰، ۱۳۷.۰۰ و ۱۳۵.۰۰ دیده می‌شوند.

طلا به پایین‌ترین سطح یک‌هفته‌ای رسید؛ کاهش تنش‌ها و خوش‌بینی تجاری فشار وارد کرد

قیمت طلا روز دوشنبه بیش از یک درصد کاهش یافت و به ۳,۲۶۰ دلار رسید که پایین‌ترین سطح در یک هفته اخیر است. این افت در پی خوش‌بینی ناشی از مذاکرات تجاری میان آمریکا و چین رخ داد؛ مذاکراتی که با نتایج مثبت پایان یافتند. چین اعلام کرد که آماده ورود به مذاکرات رسمی است و آمریکا نیز از پیشرفت قابل توجه سخن گفت. همچنین وزیر خزانه‌داری آمریکا، بسنت، وعده داد که روز دوشنبه جزئیات بیشتری از روند مذاکرات ارائه خواهد داد.

در حوزه ژئوپولیتیک، آتش‌بس میان هند و پاکستان طی شب برقرار ماند، هرچند دو طرف یکدیگر را به نقض آن متهم کردند.
فشار بر طلا همچنین به دلیل هشدار فدرال رزرو درباره تورم و رد احتمال کاهش پیش‌دستانه نرخ بهره توسط جروم پاول، رئیس این نهاد، افزایش یافت.

از نظر تکنیکال، مقاومت‌های اصلی طلا در سطوح ۳,۳۶۰، ۳,۴۳۰ و ۳,۵۰۰ دلار قرار دارند. در سمت پایین، حمایت‌ها به‌ترتیب در ۳,۲۷۰، ۳,۱۶۵ و ۳,۱۰۰ دلار دیده می‌شوند.

پوند در برابر دلار به ۱.۳۲۷۵ رسید؛ تقویت دلار آمریکا فشار وارد کرد

جفت‌ارز پوند/دلار روز دوشنبه حدود ۰.۲۰ درصد کاهش یافت و در معاملات آسیایی به حوالی ۱.۳۲۷۵ رسید؛ این در حالی است که روز جمعه از کف سه‌هفته‌ای خود در نزدیکی ۱.۳۲۰۰ بازگشته بود. افت امروز عمدتاً ناشی از تقویت گسترده دلار آمریکا بود—روندی که پس از اعلام توافق تجاری جدید میان آمریکا و چین و به دنبال مذاکرات سطح بالا در سوئیس شدت گرفت. این توافق نگرانی‌ها از رکود را کاهش داد و تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک را تقویت کرد. همچنین، موضع نسبتاً سخت‌گیرانه فدرال رزرو در توقف فعلی نرخ بهره، دلار را به بالاترین سطح یک‌ماهه رسانده است.

با این حال، افت پوند ممکن است با حمایت ناشی از توافق محدود تجاری میان آمریکا و بریتانیا در هفته گذشته و همچنین رویکرد محتاطانه بانک انگلستان تعدیل شود؛ بانک مرکزی بریتانیا همچنان متعهد به حفظ سیاست‌های انقباضی برای مهار تورم ماندگار است.

از نظر تکنیکال، اگر پوند/دلار از سطح ۱.۳۳۰۰ عبور کند، مقاومت‌های بعدی در سطوح ۱.۳۴۵۰ و ۱.۳۵۵۰ قرار دارند. در جهت نزولی نیز، حمایت‌ها به‌ترتیب در ۱.۳۱۶۰، ۱.۳۰۰۰ و ۱.۲۹۶۰ دیده می‌شوند.

ادامه رشد قیمت نقره با وجود کاهش تقاضای پناهگاه امن

نقره (XAG/USD) برای سومین جلسه متوالی افزایش یافت و روز دوشنبه در معاملات آسیایی حوالی ۳۲.۹۰ دلار معامله شد. این رشد تحت تأثیر خبر خرید ۲.۱ میلیارد دلاری شرکت پان امریکن سیلور از شرکت MAG Silver بود که به‌واسطه آن ۴۴ درصد از سهام معدن "خوانیسیپیو" در مکزیک را در اختیار گرفت.

تنش‌های ژئوپولیتیکی نیز از نقره حمایت کردند؛ هند به پاکستان در مورد نقض آتش‌بس هشدار داد و روسیه پیشنهاد آتش‌بس اوکراین برای تاریخ ۱۲ مه را رد کرد. با این حال، ادامه روند صعودی نقره با کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن، ناشی از پیشرفت در مذاکرات تجاری آمریکا و چین، و همچنین هشدارهای جروم پاول درباره تورم و ریسک‌های بازار کار محدود شده است. پاول صراحتاً احتمال کاهش پیش‌دستانه نرخ بهره را رد کرد.

از منظر تکنیکال، مقاومت‌های کلیدی در سطوح ۳۳.۸۰، ۳۴.۲۰ و ۳۴.۸۵ دلار قرار دارند. در سمت پایین، حمایت‌ها در ۳۲.۰۰، ۳۱.۴۰ و ۳۰.۲۰ دلار دیده می‌شوند.