La incertidumbre arancelaria y las señales de los bancos centrales impulsan los mercados mundiales (02.04.2025)

El EUR/USD lucha mientras pesan los riesgos arancelarios y las perspectivas de recorte de tipos del BCE

El euro subió ligeramente, pero se mantuvo presionado en torno a 1,03 dólares en medio de la incertidumbre sobre las políticas arancelarias de Trump. Durante el fin de semana, Trump confirmó un arancel del 25 % sobre las importaciones mexicanas y canadienses, un arancel del 10 % sobre los productos chinos y amenazó con aranceles a la UE, citando el déficit comercial de EE. UU. Sin embargo, México consiguió un retraso de un mes al acordar desplegar 10 000 soldados para frenar el tráfico de fentanilo. El euro también se enfrentó a la presión de la postura moderada del BCE y a las perspectivas de nuevos recortes de tipos tras la esperada reducción de 25 puntos básicos de la semana pasada. Mientras tanto, la inflación de la zona del euro subió hasta el 2,5 % en enero, por encima de la previsión del 2,4 %, mientras que la inflación subyacente se mantuvo en el 2,7 %, desafiando las expectativas de una ligera caída.

Desde una perspectiva técnica, el primer nivel de resistencia se encuentra en 1,0305, con niveles de resistencia adicionales en 1,0360 y 1,0460 si el precio supera este nivel. En el lado negativo, el soporte inicial se encuentra en 1,0220, seguido de niveles de soporte adicionales en 1,0180 y 1,0120.

El yen cae por debajo de 155 a medida que la suspensión de los aranceles estadounidenses reduce la demanda de activos seguros

El yen japonés cayó por debajo de 155 por dólar el martes, ya que la suspensión de los aranceles estadounidenses sobre México y Canadá redujo la demanda de refugio seguro. El lunes, Trump acordó pausar los aranceles durante un mes tras las conversaciones con ambas naciones. También aumenta el optimismo sobre un posible acuerdo entre EE. UU. y China para evitar los aranceles del 10 % establecidos para hoy. En Japón, los inversores esperan los datos salariales del miércoles, que podrían afectar a las perspectivas de política del Banco de Japón. El banco central subió los tipos en enero y señaló que está preparado para nuevas subidas si las condiciones económicas lo respaldan.

El nivel de resistencia clave parece ser 155,90, con una ruptura por encima de él apuntando potencialmente a 158,70 y 160,00. A la baja, 153,80 es el primer soporte importante, seguido de 151,90 y 149,20 si el precio baja.

El oro se acerca a su récord mientras los inversores observan los aranceles entre EE. UU. y China y los datos de las nóminas no agrícolas

El martes, el oro se mantuvo por encima de los 2810 dólares la onza, cerca de su máximo histórico, ya que la demanda de activos refugio se mantuvo fuerte en medio de las incertidumbres comerciales mundiales. Trump pospuso los aranceles a México y Canadá durante un mes después de tomar medidas para abordar la seguridad fronteriza y el tráfico de drogas, mientras que los aranceles del 10 % a China siguen vigentes para hoy. Estos aranceles podrían aumentar el atractivo del oro como cobertura contra la inflación, pero podrían conducir a tipos de interés más altos, lo que pesaría sobre el oro sin rendimiento. Los inversores también están atentos a los datos laborales de EE. UU. de esta semana, especialmente a las nóminas no agrícolas del viernes, para obtener información económica.

Técnicamente, el primer nivel de resistencia será el nivel de 2830. En caso de que se supere este nivel, los siguientes niveles a tener en cuenta serían 2858 y 2900. A la baja, 2760 será el primer nivel de soporte. 2727 y 2710 son los siguientes niveles a vigilar si se supera el primer nivel de soporte.

El GBP/USD se recupera mientras Trump detiene los aranceles, pero los riesgos persisten

La libra esterlina se recuperó por encima de 1,24 $ tras caer a 1,225 $, tras el acuerdo de Trump con el presidente de México, Sheinbaum, para detener los aranceles durante un mes. La incertidumbre persiste, ya que Trump impuso aranceles del 25 % a Canadá y México, del 10 % a China, y amenazó a la UE y al Reino Unido. Las crecientes tensiones comerciales han alimentado las expectativas de recortes de tipos del Banco de Inglaterra, con los mercados descontando recortes de 81 puntos básicos para diciembre y una probabilidad del 95 % de un recorte de 25 puntos básicos hasta el 4,5 % este jueves.

El primer nivel de resistencia para el par será 1,2450. En caso de que se supere este nivel, los siguientes niveles a tener en cuenta serían 1,2500 y 1,2600. A la baja, 1,2265 será el primer nivel de soporte. 1,2100 y 1,1900 son los siguientes niveles a vigilar si se supera el primer nivel de soporte.

La plata sube gracias al crecimiento de las fábricas estadounidenses y al déficit del mercado.

La plata subió por encima de los 31,5 dólares por onza, manteniéndose cerca de su nivel más alto desde principios de diciembre, ya que la disminución de los temores de guerra comercial y los sólidos datos de fabricación aumentaron la demanda. Mientras Trump imponía aranceles del 10 % a China y del 25 % a Canadá y México, un retraso en los aranceles de México redujo las preocupaciones sobre las políticas proteccionistas. El ISM informó de una mejora de la actividad fabril en EE. UU., lo que fortaleció las perspectivas de la plata como metal industrial clave. Mientras tanto, el Instituto de la Plata proyectó un quinto déficit de mercado consecutivo en 2025, impulsado por la fuerte demanda industrial y la inversión minorista, que superan la demanda más débil de joyería y platería.

Técnicamente, el primer nivel de resistencia será el nivel de 31,80. En caso de que se supere este nivel, los siguientes niveles a tener en cuenta serían 32,50 y 32,90. A la baja, 30,90 será el primer nivel de soporte. 30,20 y 29,30 son los siguientes niveles a observar si se supera el primer nivel de soporte.