Las divisas y los metales responden a los aranceles (27.03.2025)

El EUR/USD se recuperó de un mínimo de tres semanas, pero siguió bajo presión por las amenazas arancelarias de la UE y los flujos de aversión al riesgo.

El yen japonés se fortaleció hacia 150, ya que los aranceles automovilísticos de Trump y el tono agresivo del Banco de Japón aumentaron la volatilidad. El oro se acercó a 3030 $, mientras los inversores esperaban el informe del PCE para señales de la Fed. El par GBP/USD cayó por debajo de 1,29 dólares después de que el Reino Unido rebajara las previsiones de crecimiento y revisara las estimaciones de inflación. La plata subió hasta 33,70 dólares, respaldada por la aversión al riesgo tras el anuncio de los aranceles estadounidenses.

El par EUR/USD se recupera, enfrentándose a la resistencia

El par EUR/USD se recuperó de un mínimo de tres semanas cerca de la zona de 1,0735-1,0730 durante la sesión asiática del jueves, rompiendo una racha de pérdidas de seis días al subir hacia 1,0780. La recuperación fue impulsada por una renovada presión de venta sobre el dólar estadounidense.

Sin embargo, la subida del euro puede ser limitada, ya que la UE amenaza con aranceles de represalia sobre los productos estadounidenses, lo que aumenta el temor a un conflicto comercial. El sentimiento de aversión al riesgo y la debilidad de los mercados de valores también podrían respaldar al USD como refugio seguro, limitando nuevas ganancias.

La resistencia clave está en 1,0850, seguida de 1,0960 y 1,1000. El soporte se encuentra en 1,0740, luego 1,0650 y 1,0600.

El yen se recupera a medida que los comentarios del Banco de Japón impulsan la volatilidad

El yen japonés se fortaleció el jueves hasta 150 por dólar, recuperándose de las pérdidas anteriores, ya que el dólar estadounidense se debilitó después de que Trump anunciara un arancel del 25 % sobre las importaciones de automóviles y confirmara que los próximos aranceles recíprocos se mantendrían durante su segundo mandato. Estos comentarios suscitaron temores de represalias y consecuencias económicas, lo que aumentó la volatilidad del mercado.

En Japón, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo que las subidas de tipos continuarán si las previsiones se mantienen estables, señalando un fuerte crecimiento y un aumento de los salarios. Los inversores esperan ahora el resumen de opiniones del Banco de Japón del viernes y los datos de inflación de Tokio para obtener más pistas sobre la política.

La resistencia clave está en 151,70, con niveles adicionales en 152,70 y 154,00. El soporte se sitúa en 147,00, seguido de 145,80 y 143,00.

El oro se acerca a máximos históricos por los aranceles comerciales

El oro subió hasta los 3030 dólares la onza después de que EE. UU. anunciara aranceles del 25 % para los automóviles. Trump confirmó los nuevos aranceles sobre los vehículos importados, los camiones ligeros y determinadas piezas, lo que suscitó temores de represalias globales y consecuencias económicas.

La Reserva Federal mantuvo su previsión de dos recortes de tipos este año, pero adoptó un tono cauteloso. El presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Kashkari, señaló el progreso de la inflación, pero se hizo eco de la postura de Powell de que los recortes no son inminentes. Los mercados ahora esperan el informe del PCE del viernes para obtener más pistas sobre la política monetaria.

La resistencia clave está en 3040 $, con niveles adicionales en 3057 $ y 3100 $. El soporte se sitúa en 3000 $, seguido de 2988 $ y 2945 $.

La libra cae por debajo de 1,29 $ por las previsiones de crecimiento

La libra esterlina cayó por debajo de 1,29 dólares, su nivel más bajo en casi dos semanas, después de que los datos de inflación de febrero fueran inferiores a las expectativas y de que la Declaración de Primavera revelara previsiones de crecimiento revisadas a la baja. La ministra de Finanzas, Rachel Reeves, dijo que ahora se prevé que la inflación alcance una media del 3,2 % en 2025, frente al 2,6 % anterior, mientras que el crecimiento económico para 2025 se revisó a la baja del 2 % al 1 %.

Se espera que el endeudamiento neto del sector público disminuya de 137 300 millones de libras (4,8 % del PIB) este año a 74 000 millones de libras (2,1 %) para 2029-2030, aunque el endeudamiento de 2025-2026 será 12 100 millones de libras superior a las estimaciones anteriores. El gobierno planea compensar esto con reformas de bienestar, recortes de gastos y cambios fiscales menores. La inflación de febrero se desaceleró hasta el 2,8 %, ligeramente por debajo del 2,9 % previsto, pero en línea con las previsiones del Banco de Inglaterra.

Si el par GBP/USD supera los 1,3050, los niveles de resistencia se sitúan en 1,3100 y 1,3150. El soporte se encuentra en 1,2860, seguido de 1,2800 y 1,2715.

Los aranceles sobre los automóviles provocan aversión al riesgo en la plata

La plata (XAG/USD) repuntó cerca de 33,70 dólares por onza durante la sesión asiática del jueves, recuperando las recientes pérdidas después de que EE. UU. anunciara un arancel del 25 % sobre las importaciones de automóviles. La medida, firmada por el presidente Trump y que entrará en vigor el 2 de abril, suscitó preocupaciones sobre represalias globales. Las importaciones de piezas de automóviles recibieron una exención de un mes, pero las tensiones comerciales más amplias alimentaron la aversión al riesgo, lo que favoreció los precios de la plata.

Si la plata supera los 33,80 dólares, los niveles de resistencia se sitúan en 34,05 y 34,85 dólares. El soporte se sitúa en 33,10 dólares, seguido de 32,50 y 32,15 dólares.