Las tensiones arancelarias y las señales de los bancos provocan volatilidad en el mercado (02.06.2025)

El par EUR/USD sube a medida que el dólar se debilita en medio de la preocupación por la guerra comercial

El euro subió por encima de 1,04 dólares, ya que la debilidad del dólar y los aranceles de Trump avivaron la preocupación económica. China tomó represalias con sus propios gravámenes, lo que intensificó las tensiones comerciales. Mientras tanto, la actividad empresarial de la zona euro repuntó tras dos meses de caída. El BCE recortó los tipos e insinuó una mayor relajación en marzo, con los aranceles estadounidenses presionando potencialmente para que relaje aún más la política. Los inversores esperan ahora que el tipo de depósito del BCE caiga al 1,87 % en diciembre.

Desde una perspectiva técnica, el primer nivel de resistencia está en 1,0400, con niveles de resistencia adicionales en 1,0460 y 1,0515 si el precio supera este nivel. En el lado negativo, el soporte inicial está en 1,0350, seguido de niveles de soporte adicionales en 1,0220 y 1,0180.

El yen se fortalece por encima de 152, mientras el BOJ señala una posible subida de tipos en 2025

El yen se fortaleció por encima de 152 por dólar, un máximo de ocho semanas después de que el miembro del consejo del BOJ, Naoki Tamura, sugiriera subir los tipos al 1 % a finales de 2025. El ministro de Finanzas, Katsunobu Kato, advirtió sobre el aumento de la inflación, mientras que los sólidos datos salariales reforzaron las expectativas de un continuo endurecimiento del BOJ. Los salarios reales subieron por segundo mes en diciembre, y el crecimiento de los salarios nominales alcanzó su máximo en 30 años debido a las bonificaciones de invierno. El BOJ, que subió los tipos en enero, sigue abierto a nuevas subidas. La debilidad del dólar estadounidense y la bajada de los rendimientos de los bonos del Tesoro, impulsados por los datos mixtos de EE. UU. y la disminución de los temores a una guerra comercial, también apoyaron al yen.

El nivel de resistencia clave parece ser 153,85, con una ruptura por encima de él apuntando potencialmente a 154,90 y 156,00. A la baja, 151,90 es el primer soporte importante, seguido de 151,25 y 149,20 si el precio baja.

El oro se mantiene cerca del récord de 2860 $ a medida que aumentan las expectativas de recorte de tipos

El oro se mantuvo cerca de los 2860 $ por onza, un máximo histórico, a medida que las expectativas de tipos de interés más bajos aumentaban su atractivo como refugio seguro. Los débiles datos de servicios de EE. UU. señalaron una posible desaceleración, lo que llevó a los inversores a anticipar dos recortes de tipos de la Reserva Federal este año. El BCE y el Banco de Canadá ya han recortado los tipos, y se espera que el Banco de la Reserva de la India y el Banco de Inglaterra sigan su ejemplo. El oro también se vio respaldado por los riesgos geopolíticos, incluidos los comentarios de Trump sobre Gaza e Irán, así como las preocupaciones sobre el impacto económico de la guerra comercial entre EE. UU. y China.

Técnicamente, el primer nivel de resistencia será el nivel 2879. En caso de que se supere este nivel, los siguientes niveles a vigilar serían 2917 y 2950. En el lado negativo, 2830 será el primer nivel de soporte. 2790 y 2760 son los siguientes niveles a vigilar si se supera el primer nivel de soporte.

La libra alcanza su máximo de tres semanas mientras los mercados esperan la rebaja del Banco de Inglaterra

La libra esterlina subió por encima de 1,25 dólares, su máximo desde el 7 de enero, mientras el dólar estadounidense se debilitaba y la atención se centraba en la decisión del Banco de Inglaterra del jueves. Se espera que los responsables políticos recorten los tipos en 25 puntos básicos hasta el 4,5 %, lo que refleja la desaceleración del crecimiento y la moderación de la inflación de los servicios. El sentimiento del mercado se mantuvo cauteloso ante los aranceles estadounidenses, con preocupaciones sobre un conflicto comercial entre EE. UU. y China que afecte a la estabilidad mundial. Mientras tanto, la inflación de los precios de los insumos del Reino Unido alcanzó un máximo de 18 meses en enero, según el último informe del PMI.

El primer nivel de resistencia para el par será 1,2500. En caso de que se supere este nivel, los siguientes niveles a tener en cuenta serían 1,2600 y 1,2650. A la baja, 1,2340 será el primer nivel de soporte. 1,2265 y 1,2100 son los siguientes niveles a vigilar si se supera el primer nivel de soporte.

La plata repunta por las preocupaciones sobre la guerra comercial y la fuerte demanda industrial

La plata subió el miércoles por encima de los 32 dólares por onza, un máximo de tres meses, ya que las incertidumbres comerciales y económicas alimentaron la demanda de activos refugio. La debilidad del dólar estadounidense también contribuyó a la subida de los precios. Estados Unidos retrasó los aranceles del 25 % sobre México y Canadá, pero impuso un gravamen del 10 % sobre las importaciones chinas, lo que llevó a Pekín a imponer sus propios aranceles y a considerar la posibilidad de imponer sanciones a las empresas estadounidenses. Mientras tanto, el Instituto de la Plata proyectó un quinto año consecutivo de déficit de mercado en 2025, impulsado por la fuerte demanda industrial y la inversión minorista, que compensan el menor consumo de joyería y platería.

Técnicamente, el primer nivel de resistencia será el nivel de 32,50. En caso de que se supere este nivel, los siguientes niveles a tener en cuenta serían 33,00 y 33,50. A la baja, 31,80 será el primer nivel de soporte. 30,90 y 30,20 son los siguientes niveles a observar si se supera el primer nivel de soporte.