Los mercados reaccionan ante las expectativas de inflación, comercio y tipos de interés de EE. UU. (17.03.2025)

Los mercados reaccionaron ante las tensiones comerciales, las expectativas de política monetaria y los datos económicos.

El oro alcanzó un récord de 2980 $, impulsado por la aversión al riesgo y la especulación sobre la bajada de tipos de la Reserva Federal. El euro se acercó a 1,09 $ cuando Alemania finalizó la reforma de la deuda, mientras que el yen cotizó cerca de máximos de cinco meses ante las expectativas de subida de tipos del Banco de Japón. La libra cayó a 1,29 $ después de que el PIB del Reino Unido se contrajera inesperadamente, mientras que la plata subió a 33,90 $ ante los débiles datos de inflación de EE. UU. y el aumento de las tensiones comerciales.

El yen gana con las expectativas de subida de tipos

El lunes, el yen japonés cotizaba a alrededor de 148,6 por dólar, cerca de su máximo de cinco meses, ya que las expectativas de subidas de tipos del Banco de Japón se mantuvieron fuertes. Sin embargo, se espera que el banco central mantenga su política sin cambios en la reunión de esta semana.

Las principales empresas japonesas aprobaron subidas salariales por tercer año, lo que impulsó el gasto de los consumidores y la inflación, y podría permitir futuras subidas de tipos. El yen también se benefició de la debilidad del dólar, ya que las preocupaciones económicas y las políticas comerciales de EE. UU. empujaron a los inversores hacia monedas refugio como el yen y el franco suizo.

La resistencia clave está en 149,20, con niveles adicionales en 152,00 y 154,90. El soporte se sitúa en 147,00, seguido de 145,80 y 143,00.

Semana récord del oro: hito de 2980 dólares

El oro subió por encima de los 2980 dólares por onza, alcanzando un récord y dirigiéndose a una ganancia semanal del 2 % a medida que aumentaba la aversión al riesgo y las expectativas de recorte de tipos de la Reserva Federal. Trump intensificó las tensiones comerciales, amenazando con un arancel del 200 % a los vinos europeos tras el impuesto del 50 % de la UE al whisky estadounidense.

Los datos del IPP y el IPC de febrero mostraron una disminución de la inflación, lo que aumentó la flexibilidad de la Reserva Federal para recortar los tipos de interés y aumentó el atractivo del oro. Las fuertes entradas de fondos cotizados (ETF) y las continuas compras de los bancos centrales, con China ampliando sus compras por cuarto mes, apoyaron aún más los precios.

La resistencia clave se sitúa en 3000, con niveles adicionales en 3045 y 3100. El soporte está en 2980, seguido de 2916 y 2885.

La libra cae a 1,29 dólares tras una contracción inesperada

La libra esterlina cayó a 1,29 dólares después de que el PIB del Reino Unido se contrajera inesperadamente un 0,1 % en enero, incumpliendo las previsiones de crecimiento del 0,1 %, debido principalmente a la debilidad del sector productivo.

El Banco de Inglaterra ha rebajado recientemente su previsión de crecimiento para el primer trimestre del 0,1 % frente al 0,4 %, y se espera que los tipos se mantengan en el 4,5 % en la decisión de política monetaria de la próxima semana. Los mercados también esperan los planes fiscales de la ministra de Hacienda Rachel Reeves y las perspectivas económicas de la Oficina de Responsabilidad Presupuestaria (OBR) el 26 de marzo. Mientras tanto, las preocupaciones económicas y las tensiones comerciales de EE. UU. han limitado las pérdidas de la libra.

Si el GBP/USD supera 1,2980, los siguientes niveles de resistencia son 1,3050 y 1,3100. A la baja, el soporte se sitúa en 1,2860, con niveles adicionales en 1,2760 y 1,2660 si aumenta la presión de venta.

La plata sube por los débiles datos de inflación

La plata subió hasta los 33,90 dólares la onza, su cota más alta desde finales de octubre, con las continuas tensiones comerciales y las crecientes expectativas de recorte de tipos de la Reserva Federal tras los débiles datos de inflación de EE. UU.

Trump amenazó con imponer aranceles del 200 % a los vinos europeos en respuesta al arancel del 50 % de la UE al whisky estadounidense, lo que aumentó aún más la incertidumbre del mercado. Mientras tanto, los precios al productor de EE. UU. se mantuvieron estables en febrero, la inflación al consumo aumentó solo un 0,2 % y las solicitudes de subsidio por desempleo disminuyeron, lo que indica un mercado laboral resistente.

Si la plata supera los 34,00 $, los siguientes niveles de resistencia son 34,85 $ y 35,00 $. A la baja, el soporte está en 33,80 $, con niveles adicionales en 33,15 $ y 32,75 $ si aumenta la presión de venta.