Los mercados se tambalean ante el informe JOLTS, mientras aumentan las preocupaciones sobre la recesión y el comercio (03.11.2025)

Tras los datos de crecimiento por debajo de las expectativas de Japón de hoy, el primer evento a seguir serán las reuniones del Eurogrupo. Sin embargo, el mercado se centrará principalmente en el informe JOLTS sobre ofertas de empleo, que se publicará a las 14:00 GMT.

En una entrevista con Fox News, Trump desestimó los temores de recesión como un «período de transición», pero luego admitió que Estados Unidos podría enfrentarse a un «momento difícil». Su administración culpó a Biden de la inflación y la inestabilidad del mercado, evitando su propio impacto arancelario.
La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, en declaraciones el domingo por la noche, mencionó que la creciente incertidumbre entre las empresas podría debilitar la demanda en la economía estadounidense, pero enfatizó que esto no justificaba un cambio en las tasas de interés.
El viernes, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS) informó de que las nóminas no agrícolas aumentaron en 151 000 en febrero, por debajo de las 160 000 esperadas. El crecimiento del empleo de enero también se revisó a la baja, de 143 000 a 125 000.
El secretario de Comercio de EE. UU., Howard Lutnick, declaró el domingo que los aranceles del 25 % sobre las importaciones de acero y aluminio, impuestos por el presidente Donald Trump en febrero, entrarán en vigor el miércoles y no se retrasarán.
En cuanto a los bonos, podemos ver retrocesos en los rendimientos estadounidenses a 2 y 10 años, mientras que los rendimientos alemanes a 10 años se han estabilizado en torno al 2,81 %. Los rendimientos chinos a 10 años han subido desde mínimos históricos del 1,60 % hasta alrededor del 1,90 %, continuando su tendencia alcista.

El yen, refugio seguro, gana terreno ante los riesgos económicos y la incertidumbre política del Banco de Japón

El yen subió a 147 por dólar, su nivel más alto en cinco meses, ya que los temores de recesión en EE. UU. alimentaron la demanda de refugio seguro. Trump reconoció los riesgos económicos, mientras que el crecimiento del PIB de Japón se revisó a la baja, del 2,8 % al 2,2 %, debido a la debilidad del consumo. Se espera que el Banco de Japón mantenga los tipos en marzo, pero podría subirlos a finales de este año. El ministro de Finanzas, Kato, advirtió sobre el impacto en el mundo real de la volatilidad de las divisas.

La resistencia clave está en 149,20, con niveles adicionales en 152,00 y 154,90. El soporte se sitúa en 147,00, seguido de 145,80 y 143,00.

El oro se fortalece por las tensiones comerciales y la demanda de activos seguros

Los precios del oro subieron hasta los 2900 dólares la onza el martes, respaldados por la debilidad del dólar estadounidense y el aumento de la demanda de activos seguros en un contexto de incertidumbre económica y escalada de las tensiones comerciales. El presidente Trump reconoció los riesgos de recesión después de que Estados Unidos aplazara los aranceles del 25 % a Canadá y México, mientras que China impuso nuevos aranceles a los productos agrícolas estadounidenses. Mientras tanto, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, citó preocupaciones económicas, pero descartó recortes inmediatos de las tasas. Los inversores esperan ahora los datos de inflación de EE. UU. para obtener más orientación sobre las perspectivas de política de la Reserva Federal.

La resistencia clave se sitúa en 2923 $, con niveles adicionales en 2955 $ y 3000 $. El soporte está en 2860 $, seguido de 2830 $ y 2790 $.

Las previsiones presupuestarias del Reino Unido y los datos del PIB determinarán el próximo movimiento de la libra

La libra rondó los 1,29 dólares, manteniéndose cerca de su máximo de cuatro meses, mientras persistía la debilidad del dólar en medio de las preocupaciones económicas de EE. UU. y los riesgos arancelarios. La libra esterlina siguió respaldada por las expectativas de que los tipos de interés del Reino Unido se mantengan altos, y los operadores ajustaron las previsiones de recorte de tipos del Banco de Inglaterra a 52 puntos básicos para 2025. Los inversores esperan ahora los datos del PIB de enero para obtener información económica, mientras que el organismo de control presupuestario del Reino Unido publicará previsiones económicas y de endeudamiento actualizadas el 26 de marzo, lo que podría influir en el sentimiento del mercado.

Si el GBP/USD supera los 1,2920, los siguientes niveles de resistencia son 1,2980 y 1,3050. A la baja, el soporte se sitúa en 1,2860, con niveles adicionales en 1,2760 y 1,2660 si aumenta la presión de venta.

La incertidumbre comercial y la postura de la Reserva Federal mantienen elevados los precios de la plata

La plata se mantuvo en 32,50 dólares por onza tras una ganancia semanal del 4,4 %, ya que las tensiones comerciales y los datos de inflación de EE. UU. mantuvieron a los inversores cautelosos. La incertidumbre aumentó después de que Trump advirtiera de nuevos aranceles sobre los productos lácteos y la madera canadienses, tras un retraso de EE. UU. en los aranceles del 25 % para los productos canadienses y mexicanos. Canadá mantuvo las medidas de represalia, mientras que los aranceles de China sobre la agricultura estadounidense entraron en vigor. La preocupación aumentó después de que Trump eludiera las preguntas sobre la recesión y la inflación en una entrevista con Fox News. El presidente de la Reserva Federal, Powell, señaló que no hay prisa por recortar los tipos a pesar del aumento de los riesgos económicos.

Si la plata supera los 32,75 dólares, los siguientes niveles de resistencia son 33,15 y 33,80 dólares. A la baja, el soporte está en 31,00 dólares, con niveles adicionales en 30,20 y 29,75 dólares si aumenta la presión de venta.

El bitcoin cae un 27 % desde su máximo histórico en medio de una ola de ventas en el mercado

El bitcoin cayó el lunes a 78 000 dólares, un 27 % menos que su máximo histórico, mientras que los mercados de criptomonedas y de valores perdieron en conjunto 6 billones de dólares. La capitalización del mercado de criptomonedas cayó un 4 % hasta los 2,67 billones de dólares, su nivel más bajo desde el 9 de noviembre, perdiendo 1,2 billones de dólares desde el 17 de diciembre. El bitcoin alcanzó su mínimo de varios meses, cayendo desde su máximo de enero de 107 000 dólares. Las acciones reflejaron el descenso, con el S&P 500 perdiendo 1,4 billones de dólares, su peor caída en un solo día desde 2022. La fuerte venta masiva refleja un cambio de los activos de riesgo, con el índice de miedo y codicia cayendo a 14, un mínimo de dos años, lo que indica una aversión extrema al riesgo. Esto contrasta con el repunte posterior a las elecciones de Trump del año pasado, en el que el índice alcanzó un máximo de 92.

Técnicamente, el primer soporte para BTC está en 78 000 $, con niveles posteriores en 73 000 $ y 65 000 $. Al alza, la resistencia inicial está en 89 000 $, seguida de 95 000 $ y 100 000 $.

El crudo Brent lucha por mantenerse en 69 $ a medida que aumenta el riesgo de la demanda mundial

El crudo Brent rondó los 69 dólares por barril el martes, a medida que aumentaban las preocupaciones de que los aranceles estadounidenses pudieran frenar el crecimiento económico y debilitar la demanda de petróleo. Los aranceles impuestos por el presidente Trump a los principales proveedores, como Canadá y México, junto con las medidas de represalia de China, aumentaron los temores de una desaceleración mundial.

Las crecientes presiones deflacionarias de China pesaron aún más en los precios del crudo a pesar de los esfuerzos de estímulo. Por el lado de la oferta, el viceprimer ministro ruso, Alexander Novak, confirmó los planes de la OPEP+ de aumentar la producción en abril, pero señaló que la decisión podría reevaluarse si las condiciones del mercado cambian.

Técnicamente, el primer soporte está en 68,1 dólares, con niveles posteriores en 65 y 63,6 dólares. Al alza, la resistencia inicial está en 70,2 $, seguida de 73,3 $ y 75,80 $.