Mercados esperan recortes del BCE y BoE mientras el optimismo impulsa al dólar (29/04/2025)

El euro cayó hasta 1,1415 ante el aumento de las apuestas por un recorte de tipos del BCE, mientras que la libra esterlina se depreció ante las crecientes expectativas de flexibilización del Banco de Inglaterra. 

El yen se acercó a los 144 yenes antes de la reunión del Banco de Japón, y el oro retrocedió por debajo de los 3330 dólares en medio de la relajación de las tensiones comerciales y la fortaleza del dólar. La plata se debilitó hasta los 33 dólares, ante el optimismo en torno a las negociaciones arancelarias entre Estados Unidos y China. Ahora, todas las miradas están puestas en los datos económicos clave de Estados Unidos, entre ellos el PIB del primer trimestre, la inflación del PCE y las nóminas no agrícolas, en busca de pistas sobre la orientación de la política de la Fed.

El euro cae ante las crecientes apuestas por una bajada de tipos del BCE

El EUR/USD cayó hasta alrededor de 1,1415 en las primeras operaciones asiáticas del martes, debido al debilitamiento del euro ante las crecientes expectativas de una bajada de tipos del BCE en junio. Reuters citó la creciente confianza entre los responsables políticos, con Olli Rehn sugiriendo que los tipos podrían caer por debajo de niveles neutrales.

Los inversores también están atentos a la evolución de las negociaciones comerciales entre EE. UU. y China antes de la publicación de las nóminas no agrícolas del viernes. El presidente Trump afirmó que se habían logrado avances, pero Pekín negó que se estuvieran manteniendo conversaciones activas. El secretario del Tesoro, Bessent, confirmó los contactos recientes, pero dijo que China debe actuar. Las tensiones comerciales siguen ejerciendo presión sobre el dólar, lo que podría apoyar al euro.

La resistencia clave se encuentra en 1,1460, seguida de 1,1580 y 1,1680. El soporte se encuentra en 1,1260, luego en 1,1200 y 1,1150.

El yen bajo presión antes de la decisión del Banco de Japón

El yen japonés se acercó a los 144 por dólar el lunes, continuando con la caída de la semana pasada, gracias a la mejora del sentimiento comercial mundial y al fortalecimiento del dólar. Los mercados respondieron a una reunión privada entre el ministro de Finanzas japonés, Kato, y el secretario del Tesoro estadounidense, Bessent, durante la cual ambas partes destacaron la importancia de continuar las conversaciones sobre cuestiones monetarias. Mientras tanto, el negociador comercial de Japón visitará Washington esta semana, ya que se espera que el Banco de Japón mantenga los tipos de interés en el 0,5 %, en medio de la preocupación por el impacto económico de los aranceles estadounidenses.

La resistencia clave se encuentra en 144,00, con niveles adicionales en 145,90 y 146,75. El soporte se sitúa en 139,70, seguido de 137,00 y 135,00.

El oro retrocede mientras los inversores esperan datos económicos clave

El oro cayó por debajo de los 3330 dólares la onza el martes, mientras los inversores seguían de cerca las negociaciones arancelarias y esperaban datos económicos clave. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, afirmó que muchos de los principales socios comerciales de EE. UU. habían presentado propuestas arancelarias «muy buenas» y señaló que las exenciones arancelarias de China son una señal de los esfuerzos por rebajar la tensión. Bessent subrayó que ahora le corresponde a China actuar. El modesto repunte del dólar estadounidense también ejerció presión sobre el oro. Los mercados están pendientes de los próximos informes, entre ellos el PIB del primer trimestre, la inflación del PCE de marzo y las nóminas no agrícolas de abril, en busca de pistas sobre la economía y la política de la Fed.

La resistencia clave se sitúa en 3365 dólares, seguida de 3405 y 3500 dólares. El soporte se encuentra en 3250 dólares, luego en 3165 y 3050 dólares.

La libra esterlina, presionada por las expectativas de recorte del Banco de Inglaterra

El GBP/USD cayó hasta aproximadamente 1,3425 durante las primeras operaciones asiáticas del martes, ya que un ligero repunte del dólar estadounidense ejerció presión sobre el par. El dólar se vio respaldado por el alivio de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, tras la decisión de este último de eximir a determinadas importaciones estadounidenses de aranceles, a pesar de su negación de que haya negociaciones en curso.

Mientras tanto, las expectativas de una bajada de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra en mayo siguen pesando sobre la libra. Los mercados están ahora pendientes del próximo discurso del vicegobernador del Banco de Inglaterra, Dave Ramsden, y cualquier comentario moderado podría añadir más presión a la libra esterlina.

Si el GBP/USD supera los 1,3430, los niveles de resistencia se sitúan en 1,3500 y 1,3550. El soporte se encuentra en 1,3200, seguido de 1,3050 y 1,2960.

La plata cae a 33,00 dólares ante el optimismo comercial

La plata (XAG/USD) cayó hasta alrededor de 33,00 dólares el martes, ya que la demanda de activos refugio se moderó ante la mejora del clima comercial entre Estados Unidos y China y la fortaleza del dólar estadounidense. El optimismo creció después de que Trump sugiriera la retirada de los aranceles y China concediera exenciones. El secretario del Tesoro, Bessent, confirmó que las conversaciones continúan y que hay propuestas positivas. Los mercados esperan ahora los datos clave de Estados Unidos, el PIB del primer trimestre, la inflación del PCE y las nóminas no agrícolas, en busca de pistas sobre la política de la Fed.

Técnicamente, el primer nivel de resistencia se encuentra en 33,80. En caso de que se supere, se podrían vigilar 34,20 y 34,85, respectivamente. A la baja, el primer soporte se encuentra en 32,50. Si se supera este nivel, 31,40 y 30,20 se convertirían en los siguientes niveles de soporte.