Cómo utilizan los operadores los ratios financieros para analizar el mercado

Para los operadores, los ratios financieros son una de las herramientas esenciales del análisis de mercado. Sirven para comprender la situación financiera, los resultados y los riesgos potenciales de una empresa y orientar a los operadores en su siguiente paso.

Puede evaluar la salud financiera de las empresas y también identificar las tendencias del mercado, los movimientos de los precios y las posibles oportunidades de inversión analizando correctamente los ratios financieros.

En nuestro artículo, analizaremos cómo se pueden utilizar los ratios financieros en el trading.

¿Qué es el análisis de ratios?

El análisis de ratios es un método utilizado para evaluar la situación financiera, el rendimiento y la eficiencia de una empresa. Este método analítico se lleva a cabo mediante cálculos y comparaciones realizados sobre los estados financieros.

El análisis incluye ratios financieros clasificados en grupos principales como liquidez, rentabilidad, eficiencia y apalancamiento. Estas categorías permiten medir la capacidad de pago de la deuda a corto plazo, los márgenes de beneficio, la eficiencia en la utilización de los activos y el nivel de apalancamiento financiero de una empresa.

El análisis de ratios no sólo evalúa los resultados de una sola empresa, sino que también permite compararlos con los de otras empresas del sector. Esto ayuda a los inversores a comprender si una empresa está rindiendo por encima o por debajo de la media del sector.

¿Cómo funciona el análisis de ratios?

Los operadores evalúan la situación financiera de los activos negociados en los mercados examinando los datos financieros pasados y actuales mediante el análisis de ratios. Por ejemplo, comparando los ratios de precios entre pares de divisas, pueden determinar el ratio precio/beneficios (PER), una métrica valiosa para evaluar el valor de un par de divisas específico.

Los ratios financieros pueden utilizarse para los siguientes fines:

• Evaluar el rendimiento de un activo a lo largo del tiempo
• Predecir el rendimiento futuro
• Comparar la situación financiera de un activo con la media del sector.
• Medir la posición de un activo frente a otros del mismo sector.

Los ratios sirven como puntos de comparación para los activos y, por lo general, no se utilizan de forma aislada. En su lugar, se comparan con ratios anteriores del mismo activo o con los mismos ratios de otros activos.

Por ejemplo, en el mercado de materias primas, pueden analizarse los ratios precio/beneficio medios de activos como el oro y el petróleo. Si la relación precio/beneficio de una materia prima está por debajo o por encima de la de otros activos del sector, es probable que esa materia prima esté infravalorada o sobrevalorada. El primero puede tender al alza en el futuro, mientras que el segundo puede tender a la baja hasta que cada uno se alinee con su valor intrínseco.

Tipos de ratios financieros

Los ratios financieros se clasifican por categorías para evaluar la situación y los resultados financieros de una empresa. Proporcionan información exhaustiva comparando distintas métricas financieras.

A continuación se enumeran los principales tipos de ratios financieros:

Ratios de liquidez

Miden la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos a corto plazo. Los ratios de liquidez más comunes son:

• Ratio corriente: La relación entre el activo circulante y el pasivo circulante.
• Ratio de liquidez rápida: Se calcula excluyendo las existencias del activo circulante y midiendo con mayor precisión la capacidad de pago del pasivo a corto plazo.

Ratios de rentabilidad

Utilizados para evaluar la rentabilidad y el potencial de ingresos de una empresa, los ratios de rentabilidad muestran la eficiencia con la que una empresa genera beneficios. Los ratios de rentabilidad más comunes son:

• Margen de beneficio bruto: La relación entre el beneficio bruto (ingresos por ventas menos el coste de los bienes vendidos) y las ventas totales.
• Margen de beneficio neto: La relación entre el beneficio neto y las ventas totales.

Ratios de endeudamiento

Los ratios de endeudamiento muestran hasta qué punto la estructura financiera de una empresa se financia con deuda. Estos ratios se utilizan para evaluar la capacidad de la empresa para reembolsar sus deudas y sus riesgos financieros. Los ratios de endeudamiento más comunes son:

• Ratio de deuda sobre fondos propios: La relación entre la deuda total y los fondos propios.
• Ratio de cobertura de intereses: Mide la capacidad de cubrir los gastos por intereses con los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT).

Ratios de eficiencia

Utilizados para evaluar la eficiencia de las operaciones empresariales y la gestión de los recursos, los ratios de eficiencia muestran la eficacia con la que una empresa utiliza sus activos y recursos. Los ratios de eficiencia más comunes son:

• Ratio de rotación de activos: La relación entre las ventas totales y los activos totales.
• Ratio de rotación de existencias: La relación entre las existencias y el coste de los bienes vendidos, que indica la rapidez con la que se venden las existencias.

Ratios de expectativas de mercado

Los ratios de expectativas de mercado se encuentran entre los más utilizados en el análisis fundamental. Ayudan a comprender cómo evalúa el mercado las expectativas de rentabilidad futura de una empresa. Estos ratios incluyen:

• Ratio Precio/Beneficios (PER): Es la relación entre el precio de un valor y sus beneficios por acción. Muestra cuánto valoran los inversores la rentabilidad futura del activo.
• Beneficios por acción (BPA): Se calcula dividiendo el beneficio neto de una materia prima o CFD entre el número total de acciones.

Ratios financieros clave para operar y cómo utilizarlos

Estos son algunos ratios financieros clave a tener en cuenta en el trading y sus usos:

Ratio corriente: Mide la capacidad de pago de los pasivos a corto plazo. Se calcula como la relación entre el activo circulante y el pasivo circulante. Un ratio corriente elevado indica que una empresa tiene una gran liquidez y puede hacer frente fácilmente a sus obligaciones a corto plazo.

Margen de beneficio bruto: Es la relación entre el beneficio bruto y las ventas totales. Este ratio muestra la capacidad de la empresa para controlar los costes y el beneficio que obtiene de las ventas. Un margen de beneficio bruto alto indica que la empresa gestiona bien sus costes y tiene un modelo de negocio rentable.

Ratio deuda/fondos propios: La relación entre la deuda total y los fondos propios. Este ratio muestra qué parte de la empresa se financia mediante deuda. Un ratio deuda-capital alto indica que la empresa tiene una elevada carga de deuda y mayores riesgos financieros.

Margen de beneficio neto: Es la relación entre el beneficio neto y las ventas totales. Muestra cuánto beneficio obtiene una empresa después de cubrir todos los gastos. Un margen de beneficio neto elevado indica que la empresa funciona con eficiencia y tiene una alta rentabilidad.

Ratio de rotación de activos: Es la relación entre las ventas y los activos totales. Mide la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos para generar ventas. Un ratio de rotación de activos elevado indica que la empresa gestiona bien sus activos y es eficaz a la hora de aumentar las ventas.

En la siguiente tabla puede ver más claramente los distintos ratios financieros y sus diferencias:

Ventajas de los ratios financieros

• Ayuda a evaluar la salud financiera y el rendimiento de las empresas de forma rápida y eficaz,
• Permite analizar indicadores clave de la salud financiera, como la liquidez, la rentabilidad, la eficiencia y el apalancamiento,
• Realiza un seguimiento del rendimiento de la empresa a lo largo del tiempo y lo compara con las medias del sector,
• Ayuda a identificar los puntos fuertes y débiles de las empresas, ayudando a los inversores a gestionar mejor los riesgos,
• Ayuda a los directivos de las empresas a tomar decisiones estratégicas.

Limitaciones de los ratios financieros

• Dado que se calculan a partir de datos históricos, los ratios financieros pueden tener limitaciones a la hora de predecir resultados futuros,
• Al comparar empresas, los diferentes métodos y políticas contables pueden afectar a la coherencia de los ratios,
• Pueden ser inadecuados para evaluar factores cualitativos de las empresas, como la calidad de la gestión o la ventaja competitiva,
• Pueden ser sensibles a las fluctuaciones del mercado a corto plazo, lo que puede inducir a error a los operadores,
• Los ratios financieros pueden no ser adecuados para la comparación directa entre diferentes sectores,
• Los efectos estacionales o los acontecimientos puntuales pueden provocar cambios en los ratios.

Preguntas frecuentes sobre ratios financieros

¿Para qué se utilizan los ratios financieros?

Los ratios financieros se utilizan para evaluar la salud financiera, el rendimiento y la eficiencia de las empresas. También son valiosos para analizar la liquidez, la rentabilidad y los niveles de endeudamiento de las empresas, predecir su rendimiento futuro y compararlas con otras empresas del sector.

¿Qué ratios financieros se utilizan para medir la rentabilidad?

Los ratios financieros utilizados para medir la rentabilidad incluyen el margen de beneficio bruto, el margen de beneficio neto y el rendimiento de los fondos propios (ROE).

¿Qué es el ratio corriente y cómo se interpreta?

El ratio corriente indica la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos a corto plazo. Se calcula como la relación entre el activo circulante y el pasivo a corto plazo. Un ratio corriente elevado indica que la empresa tiene una gran liquidez y puede pagar fácilmente sus deudas a corto plazo.

¿De qué estados financieros se obtienen los ratios financieros?

Los ratios financieros se obtienen de estados financieros como el balance, la cuenta de resultados y el estado de flujos de caja. Estos estados proporcionan información sobre los activos, pasivos, ingresos y gastos de una empresa.

¿Cómo se comparan los ratios financieros?

Los ratios financieros se analizan comparándolos con ratios anteriores de la misma empresa o con ratios de otras empresas del mismo sector.

¿Cómo se interpreta la relación entre el valor de mercado y el valor contable?

El valor de mercado se refiere a la capitalización bursátil de la empresa, mientras que el valor contable se refiere al valor de la empresa en sus registros contables. Este ratio muestra cómo valora el mercado las acciones de la empresa y si están sobrevaloradas.

¿Cómo se calcula e interpreta el ratio Precio/Beneficios (PER)?

El ratio Precio/Beneficios (PER) se calcula como la relación entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción. El PER indica cuánto están dispuestos a pagar los inversores por los beneficios futuros de la empresa.