ETF frente a fondos de inversión: Diferencias clave que debe conocer

En el mundo financiero, los inversores utilizan distintos instrumentos de inversión para diversificar sus carteras y minimizar los riesgos en los mercados. Dos de estos instrumentos son los ETF (Exchange-Traded Funds) y los fondos de inversión. Ambos instrumentos distribuyen el riesgo dando a los inversores acceso a un amplio conjunto de activos. Sin embargo, estos dos instrumentos de inversión también difieren significativamente en cuanto a su modus operandi, estructuras de costes y estrategias de inversión.

En este artículo, explicaremos en detalle qué son estos dos instrumentos de inversión, las diferencias entre ellos y qué opciones pueden ser más adecuadas para los inversores.

Veamos con más detalle qué son los ETF y los fondos de inversión para comprender mejor el tema y explicar uno por uno los instrumentos de inversión que vamos a comparar.

¿Qué son los ETF?

Los ETF son fondos cotizados que suelen seguir un índice, sector o clase de activos específicos. Un ETF ofrece a los inversores una amplia exposición de cartera a través de una gama de valores (acciones, bonos, materias primas, etc.). Los ETF pueden negociarse en bolsa durante el día, al igual que las acciones. Esto proporciona a los inversores un entorno de negociación flexible.

¿Qué es un fondo de inversión?

Los fondos de inversión son fondos gestionados por un gestor profesional que distribuyen el capital obtenido de los inversores en diversos valores. Los fondos de inversión cotizan al valor liquidativo (NAV) al cierre del mercado cada día y pueden comprarse. Estos fondos suelen centrarse en una estrategia de inversión específica, ya sea orientada al crecimiento, al valor o a los ingresos.

Principales diferencias entre ETF y fondos de inversión

Los ETF y los fondos de inversión son dos vehículos de inversión muy populares entre los inversores particulares, y presentan diferencias significativas en cuanto a los modelos de transacción y las estructuras de costes.

Es posible explicar las principales diferencias entre estos dos conceptos en unos pocos puntos importantes, como se indica a continuación:

Tiempo de procesamiento y flexibilidad

Dado que los ETF se negocian en bolsa, pueden comprarse y venderse a lo largo del día. Esto le permite reaccionar instantáneamente a los cambios de precios.

En cambio, los fondos de inversión sólo se negocian al final del día, sobre la base del valor liquidativo (NAV). Por tanto, no es posible reaccionar rápidamente a los cambios intradía.

Costes

Los ETF suelen gestionarse de forma pasiva y tienen comisiones de gestión bajas. Se pagan comisiones en las operaciones de compra y venta.

Los fondos de inversión, en cambio, se gestionan activamente, y las comisiones de gestión son más elevadas. Además, los fondos de inversión también pueden tener comisiones de entrada y salida.

Estilo de gestión

Los ETF tienen una estrategia de gestión pasiva que sigue mayoritariamente un índice. En este sentido, podemos decir que el contenido del fondo lo fija el índice.

En cambio, los fondos de inversión suelen ser de gestión activa. Los gestores de fondos pueden adaptar sus estrategias en función de las condiciones del mercado.

Ventajas fiscales

Podemos decir que los ETF son ventajosos desde el punto de vista fiscal. Las plusvalías pueden diferirse con transferencias «en especie» en las operaciones de compraventa. Gracias a este mecanismo, no se generan plusvalías y los inversores no pagan impuestos inmediatamente porque los activos del fondo no se venden. De este modo, la plusvalía se aplaza y los inversores pueden trasladar la obligación fiscal a una fecha posterior.

En cambio, los fondos de inversión suelen incurrir en obligaciones fiscales porque realizan compras y ventas activas. Naturalmente, esto conlleva costes adicionales para el inversor.

Importes mínimos de inversión

Los ETF no exigen un importe mínimo de inversión. Los inversores pueden invertir incluso con una pequeña cantidad.

En cambio, los fondos de inversión suelen estipular un determinado importe mínimo de inversión. Este importe puede suponer un problema para los pequeños inversores.

Diversificación

Los ETF ofrecen una oportunidad de diversificación porque siguen un índice amplio. Por ejemplo, con un ETF centrado en el sector sanitario, los inversores pueden acceder a una variedad de empresas de ese sector a través de una única operación.

Los fondos de inversión también ofrecen diversificación, pero ésta puede variar en función de la estrategia del fondo.

Liquidez

Los ETF se negocian durante todo el día. Por lo tanto, tienen una gran liquidez y pueden convertirse fácilmente en efectivo.

Como los fondos de inversión sólo se negocian al cierre del mercado, su liquidez es muy limitada.

¿Qué opción le conviene más?

¿Cuál de estos dos vehículos de inversión puede ser el más adecuado para su estrategia de inversión? Decidir entre ETF y fondos de inversión depende de los objetivos del inversor, su tolerancia al riesgo y la duración de la inversión.

Si para usted son importantes la minimización de costes, la flexibilidad y la posibilidad de realizar transacciones instantáneas, los ETF pueden ser una opción más adecuada. En cambio, si busca un vehículo de inversión con una estrategia a largo plazo gestionada activamente, los fondos de inversión pueden resultarle más atractivos.

Antes de decidir cuál de los dos vehículos de inversión elegir, sería conveniente considerar su propia estrategia de inversión y tolerancia al riesgo.

PREGUNTAS FRECUENTES

¿Existe alguna diferencia de riesgo entre los ETF y los fondos de inversión?

Sí, los ETF suelen ofrecer más diversificación porque siguen un índice o sector amplio, lo que puede reducir el riesgo. Los fondos de inversión, en cambio, pueden conllevar mayores riesgos en función de la estrategia del gestor y de su enfoque de gestión activa.

¿Son adecuados los ETF para inversiones a corto plazo?

Sí, los ETF pueden ser adecuados para operaciones a corto plazo y reacciones rápidas del mercado, ya que permiten la negociación intradía en bolsa, lo que proporciona una mayor flexibilidad.

¿Los fondos de inversión invierten sólo en acciones?

No, los fondos de inversión no se limitan a invertir únicamente en acciones. También pueden invertir en bonos, materias primas y otras clases de activos.

¿Ofrecen mayores rendimientos los ETF o los fondos de inversión?

Depende de la estrategia de inversión. Los fondos de inversión de gestión activa pueden ofrecer mayores rendimientos si un gestor experto toma las decisiones adecuadas. Además, los ETF también pueden ofrecer buenos rendimientos a largo plazo, especialmente mediante estrategias de inversión pasiva de bajo coste.

¿Necesito abrir una cuenta de corretaje para invertir en un ETF o un fondo de inversión?

Sí, es necesario abrir una cuenta de corretaje de inversiones tanto para los ETF como para los fondos de inversión. Esta cuenta es necesaria para la ejecución de las operaciones y puede crearse a través de una empresa de corretaje.