Dimensionamiento de posiciones en Forex: equilibrio entre apalancamiento y riesgo

Utilizar el tamaño de posición correcto es una de las habilidades más importantes en el trading. No se trata solo de cuánto puedes operar, sino de cuánto debes operar en función del tamaño de tu cuenta y tus expectativas.

Muchos operadores dan prioridad a encontrar el mejor punto de entrada o intentan predecir la dirección del precio. Pero a menudo ignoran el tamaño de la posición. Esto es lo que controla cuánto ganan o pierden por operación. Incluso una buena estrategia puede fracasar con un tamaño inadecuado.

En este artículo, analizaremos cómo funciona el tamaño de la posición, cómo se relaciona con el apalancamiento y el margen.

¿Qué es el tamaño de la posición?

El tamaño de la posición se refiere al número de unidades o lotes que se negocian en una sola posición. Afecta directamente a cuánto se gana o se pierde cuando el mercado se mueve. En lugar de elegir aleatoriamente el tamaño del lote o negociar basándose en las emociones, los operadores profesionales determinan su volumen de negociación basándose en el riesgo calculado.

Este concepto está estrechamente relacionado con su capital de negociación y su nivel de stop-loss. Por ejemplo, si arriesga el 2 % de una cuenta de 5000 $ con un stop de 50 pips, el tamaño de su posición será mayor que si su stop fuera de 100 pips. Mantener sus posiciones bajo control le ayuda a gestionar los riesgos y a evitar las operaciones emocionales.

Si se utiliza correctamente, es una parte fundamental de la gestión de riesgos y le ayuda a evitar la sobreexposición al operar con productos de alto apalancamiento, como divisas y CFD.

Por qué el tamaño de la posición es más importante que el apalancamiento

El apalancamiento puede ser útil, pero sin una gestión adecuada del riesgo, puede volverse fácilmente en su contra. Muchos operadores nuevos persiguen un alto apalancamiento, con la esperanza de convertir pequeñas cuentas en grandes ganancias de la noche a la mañana. Pero esta mentalidad a menudo conduce a posiciones sobredimensionadas, decisiones impulsivas y cuentas arruinadas antes incluso de empezar.

El tamaño de la posición aporta estructura y disciplina a sus operaciones, ya que le obliga a establecer su nivel de riesgo antes de entrar en una operación. Si bien el apalancamiento le da acceso a operaciones más grandes, es la cantidad que decide arriesgar lo que realmente define su exposición al mercado.

Supongamos que dos operadores utilizan un apalancamiento de 1:100. Uno arriesga el 1 % de su cuenta por operación con un tamaño de lote calculado. El otro simplemente agota su margen. El primer operador está gestionando el riesgo. El segundo está apostando.

En resumen, le da la capacidad de realizar operaciones más grandes, pero el tamaño de la posición controla cuánto de su capital está realmente en riesgo.

Porcentaje de riesgo, distancia de stop-loss y valor del pip

Para calcular el tamaño ideal de su operación, necesita tres datos clave:

1. Porcentaje de riesgo (% de la cuenta)

Es la parte de su capital de trading que está dispuesto a arriesgar en una sola operación. La mayoría de los traders disciplinados arriesgan entre el 1 % y el 2 % de su cuenta por operación. Por ejemplo, si tiene una cuenta de 10 000 $ y arriesga el 2 %, su pérdida máxima en cualquier operación debería ser de 200 $.

2. Distancia del stop loss (en pips)

Su stop loss define hasta dónde puede moverse el precio en contra de su operación antes de que usted salga. Cuanto más amplio sea el stop loss, menor deberá ser el tamaño de su posición para mantenerse dentro de sus límites de riesgo. Un stop loss más ajustado permite una posición más grande, pero puede verse afectado más fácilmente debido a la volatilidad.

3. Valor del pip

Es el valor monetario de un movimiento de un pip, que depende del par de divisas y del tamaño de la operación. Para los lotes estándar (100 000 unidades), el valor del pip para la mayoría de los pares en USD es de 10 $. Para los minilotes (10 000 unidades), es de aproximadamente 1 $, y para los microlotes (1000 unidades), de unos 0,10 $.

Estos tres factores se combinan en una fórmula sencilla que le indica el tamaño que debe tener su posición para mantenerse dentro de su tolerancia al riesgo.

Métodos para determinar el tamaño de la posición

No existe una única forma de determinar el tamaño de sus operaciones. El método adecuado depende de su estilo de negociación, del riesgo que pueda asumir y de la coherencia de su estrategia.

A continuación se presentan algunos de los métodos más prácticos que utilizan los operadores de divisas y CFD para gestionar el tamaño de los lotes cuando operan.

1. Porcentaje fijo de la cuenta

Este es el enfoque más común. Arriesga un porcentaje fijo del saldo total de su cuenta en cada operación, normalmente un 1 % o un 2 %.

Ejemplo: si su cuenta es de 5000 $ y arriesga un 2 % por operación, lo máximo que puede perder son 100 $.

El tamaño del lote cambiará en función de su nivel de stop-loss, pero el riesgo seguirá siendo el mismo.

Este método ayuda a proteger su capital y evita grandes pérdidas en una sola operación.

2. Tamaño de lote fijo

Con este método, siempre opera con el mismo tamaño de lote, independientemente del saldo de su cuenta o del nivel de stop-loss.

Ejemplo: siempre opera con 0,10 lotes por posición.

Es fácil de seguir, pero arriesgado, ya que sus pérdidas pueden variar en función de las condiciones del mercado.

Por lo general, no se recomienda el tamaño de lote fijo a menos que tenga una estrategia muy consistente y conozca bien sus límites de riesgo.

3. Tamaño basado en la volatilidad

Este método ajusta el tamaño de su posición en función de la volatilidad del mercado. Si el mercado se mueve rápidamente, opera con lotes más pequeños. Si está tranquilo, puede operar con lotes ligeramente más grandes.

Herramienta utilizada: el ATR (rango verdadero promedio) se utiliza comúnmente para medir la volatilidad.

Cómo funciona: establezca su stop-loss en función del ATR y, a continuación, calcule el tamaño del lote en función del porcentaje de riesgo de su cuenta.

Este enfoque funciona bien en mercados rápidos o impredecibles y ayuda a mantener estable su nivel de riesgo.

4. Criterio de Kelly (avanzado)

El criterio de Kelly es una fórmula matemática que se utiliza para calcular el tamaño del lote en función de la tasa de ganancias y la relación entre la recompensa y el riesgo de su estrategia.

Cómo funciona: debe saber con qué frecuencia gana y cuánto gana en comparación con cuánto pierde.

La fórmula le indica el porcentaje ideal de su capital que debe arriesgar para obtener el máximo crecimiento a largo plazo.

Este método es más avanzado y funciona mejor si dispone de muchos datos sobre sus operaciones anteriores.

Paso a paso: cálculo del tamaño de su operación

Una vez que comprenda los datos clave, calcular el tamaño de su posición se convierte en una simple rutina. Este método paso a paso funciona para cualquier par de divisas o instrumento CFD.

Paso 1: Decida cuánto quiere arriesgar

Elija un porcentaje de su cuenta que le resulte cómodo arriesgar en una operación. La mayoría de los operadores se quedan con el 1 o el 2 %.

Ejemplo: si el saldo de su cuenta es de 10 000 $ y arriesga el 2 %, su pérdida máxima debería ser de 200 $.

Paso 2: Establezca su nivel de stop-loss

Su stop-loss depende de la configuración de su operación, su estrategia y las condiciones del mercado. Puede definirlo en función de un nivel técnico clave, el número de pips o una medida de volatilidad como el ATR.

Ejemplo: Decide establecer un stop-loss de 50 pips en su operación con el EUR/USD.

Paso 3: Calcule el valor del pip

El valor del pip le indica cuánto dinero vale cada movimiento del pip. Depende del par de divisas, del tamaño de su lote y de la divisa de su cuenta.

Guía rápida:

• 1 lote estándar (100 000 unidades) = 10 $ por pip
• 1 mini lote (10 000 unidades) = 1 $ por pip
• 1 micro lote (1000 unidades) = 0,10 $ por pip

Si no está seguro, puede utilizar calculadoras de valor del pip en línea.

Paso 4: Utilice la fórmula del tamaño de la posición

Ahora puede calcular cuántos lotes negociar:

Tamaño de la posición = (riesgo de la cuenta en $) ÷ (stop loss en pips × valor del pip)

Ejemplo:

• Riesgo de la cuenta = 200 $
• Stop loss = 50 pips
• Valor del pip = 10 $ (lote estándar)
• Tamaño de la posición = 200 $ ÷ (50 × 10 $) = 0,40 lotes estándar

Esto significa que debe operar con 0,40 lotes en esta configuración para arriesgar exactamente 200 $.

Paso 5: Ajuste en función del apalancamiento y el margen

Antes de realizar la operación, compruebe si su cuenta tiene suficiente margen para abrir la posición. Su apalancamiento afectará a la cantidad de margen necesaria.

Si su margen disponible es demasiado bajo, reduzca el tamaño del lote en consecuencia para mantenerse dentro de sus límites.

Cómo afecta el apalancamiento a los requisitos de posición y margen

El apalancamiento le permite controlar posiciones más grandes con una cantidad menor de capital. Si bien esto puede aumentar las ganancias potenciales, también aumenta su riesgo si la operación le sale mal. Confiar solo en el apalancamiento puede ser arriesgado. Gestionar el tamaño de su operación es clave.

Cada operación que abra requiere una cierta cantidad de margen. Si su posición es demasiado grande, es posible que no tenga suficientes fondos disponibles en su cuenta, lo que podría dar lugar a una llamada de margen. Para comprender completamente cómo funciona esto, consulte nuestros artículos sobre qué es el apalancamiento y qué es el margen.

Ejemplo: Operación con el EUR/USD

A continuación se explica cómo determinar el tamaño del lote al operar con el EUR/USD.

Escenario:

• Saldo de la cuenta: 5000 $
• Riesgo por operación: 2 %
• Stop-loss: 40 pips
• Par de divisas: EUR/USD
• Valor del pip: 10 $ por lote estándar (para este par)

Paso a paso:

1. Calcular el importe del riesgo:
2. 2 % de 5000 $ = 100
3. Aplique la fórmula:
4. 100 $ ÷ (40 pips × 10 $ valor del pip) = 0,25 lotes estándar

Por lo tanto, para esta operación, abriría una posición de 0,25 lotes para mantenerse dentro de su límite de riesgo de 100 $.

Herramientas y automatización: uso de calculadoras de tamaño de posición

Calcular el tamaño de los lotes a mano puede ralentizarle, especialmente durante el trading activo. La buena noticia es que existen herramientas en línea fiables que pueden ayudarle a calcular el tamaño de su operación de forma rápida y precisa.

Sitios web como Myfxbook, Babypips y EarnForex ofrecen calculadoras gratuitas. Todo lo que tiene que hacer es introducir el tamaño de su cuenta, el porcentaje de riesgo, el stop-loss en pips y el par de divisas con el que está operando. Estas herramientas le mostrarán al instante el tamaño de lote ideal para esa operación.

Estas herramientas son especialmente útiles si opera con varios pares con diferentes valores de pips o si utiliza distancias de stop-loss variables. Incluso los operadores experimentados las utilizan para mantener la coherencia y evitar errores de cálculo.

Errores comunes y estrategias de control de riesgos

Muchos operadores comprenden la teoría de la gestión de riesgos, pero siguen cometiendo errores en las operaciones reales. A continuación se indican algunos de ellos a los que hay que prestar atención:

Operar sin stop-loss

Prescindir de un stop-loss significa que no tiene un riesgo definido, lo que hace que el tamaño de su posición carezca de sentido. Planifique siempre su salida antes de entrar.

Arriesgar demasiado por operación

Superar el 2 o 3 % de riesgo puede resultar tentador cuando se tiene confianza, pero solo se necesitan unas pocas operaciones fallidas para dañar su cuenta. Mantenga unos niveles de riesgo constantes.

Ignorar la volatilidad

Utilizar el mismo tamaño de lote en todas las condiciones puede ser contraproducente. Los mercados volátiles necesitan stop-loss más amplios y posiciones más pequeñas. Los mercados tranquilos permiten stops más ajustados y operaciones ligeramente más grandes.

Apalancamiento excesivo

Incluso si el tamaño de la operación es técnicamente correcto, utilizar un apalancamiento excesivo puede estirar su margen y provocar stop-outs tempranos o llamadas de margen.

No tener en cuenta la correlación

Si abre varias operaciones en pares correlacionados, su exposición total puede ser mayor de lo esperado. Por ejemplo, estar largo en EUR/USD y GBP/USD al mismo tiempo aumenta su riesgo global en USD.

Coordinar los tamaños de los lotes en múltiples operaciones

En el trading real, a menudo se tiene más de una posición abierta a la vez. Es importante gestionar su exposición global en todas las operaciones, no solo en cada una de ellas individualmente. Esto cobra aún más importancia cuando se opera con pares correlacionados, como el EUR/USD y el GBP/USD, o con activos que se solapan, como el oro y la plata.

Si arriesga un 2 % por operación y abre tres operaciones similares, podría estar poniendo en riesgo, sin saberlo, el 6 % de su cuenta con la misma idea. Para evitarlo, muchos operadores reducen el riesgo por operación cuando ejecutan múltiples posiciones o se saltan por completo las operaciones que se solapan.

Otro enfoque consiste en escalar las operaciones. En lugar de entrar en su posición completa de una sola vez, puede empezar con poco y añadir a la posición si la operación se mueve a su favor. Esto ayuda a reducir la exposición inicial, al tiempo que deja margen para construir una configuración.

También puede escalar cerrando parte de su posición en un nivel objetivo y dejando que el resto siga su curso. Esto puede asegurar beneficios parciales, al tiempo que da espacio a la operación para alcanzar un objetivo mayor.

Preguntas frecuentes: Determinación del tamaño de las posiciones en el trading

¿Puedo utilizar el mismo método para el scalping y el swing trading?

No siempre. El scalping suele implicar stops más ajustados y operaciones más rápidas, lo que puede requerir tamaños más pequeños para gestionar la volatilidad. Las operaciones de swing pueden permitir stops más grandes, pero necesitan más margen.

¿Cómo determino el tamaño de las posiciones cuando opero con múltiples pares correlacionados?

Reduzca su riesgo por operación o evite duplicar la exposición en movimientos similares. Las operaciones correlacionadas suelen comportarse como una posición más grande.

¿Qué pasa si opero con diferentes clases de activos, como divisas, índices y oro?

Cada instrumento tiene diferentes valores de pips, volatilidad y requisitos de margen. Ajuste el tamaño de su posición en función de las características únicas de cada activo.

¿Puedo ajustar el tamaño de la posición durante la operación si el mercado cambia?

Puede aumentar o reducir el tamaño, pero debe ser parte de su plan, no una reacción. Evite cambiar el tamaño de forma emocional después de abrir la operación.

¿Cómo evitan los operadores profesionales la sobreexposición con un alto apalancamiento?

Establecen límites de riesgo estrictos y calculan la exposición en todas las operaciones. El apalancamiento se utiliza de forma estratégica, no para maximizar el tamaño, sino para mejorar la flexibilidad.

¿Debo arriesgar más en operaciones con mayor probabilidad de éxito?

Algunos operadores lo hacen, pero requiere datos contrastados y confianza en su estrategia. Si no está seguro, es más seguro mantenerse en niveles de riesgo fijos.