Las posiciones nocturnas son un aspecto notable de las operaciones con divisas y CFD. Cuando los operadores mantienen posiciones durante la noche, están ampliando su inversión más allá del horario de negociación habitual. Esta práctica es habitual en las operaciones con CFD, en las que los inversores especulan con los movimientos de precios de diversos instrumentos financieros sin poseer los activos subyacentes.
Mantener posiciones durante la noche puede formar parte de un enfoque estratégico para capitalizar las tendencias del mercado a largo plazo, pero también conlleva costes adicionales que los operadores deben tener en cuenta.
Los operadores que operan en el mercado de divisas deben comprender el mecanismo de las posiciones overnight y las comisiones asociadas; de lo contrario, corren el riesgo de sufrir pérdidas inesperadas en su balance. Estas comisiones, a menudo denominadas comisiones swap o rollover, las cobran los brokers por mantener posiciones más allá de la hora de cierre del mercado. Si no se gestionan adecuadamente, estas comisiones pueden afectar significativamente a la rentabilidad global.
En el mercado de divisas, una «posición overnight» es una operación que permanece abierta una vez finalizado el día de negociación. A diferencia de la negociación diaria, en la que todas las posiciones se cierran antes del cierre del mercado, las posiciones overnight se mantienen hasta el siguiente día de negociación.
Hay varias razones que pueden llevar a los operadores a mantener sus posiciones abiertas durante más tiempo. Exploremos cuáles podrían ser:
Mantener posiciones durante la noche puede conllevar ciertas ventajas estratégicas, sin embargo, también expone a los operadores a riesgos y costes. Es posible que las condiciones del mercado cambien rápidamente de la noche a la mañana. Esto se debe a factores como acontecimientos económicos, factores geopolíticos y otros que provocan un aumento de la volatilidad y posibles pérdidas.
Los operadores también tienen en cuenta las comisiones nocturnas, que pueden acumularse y reducir la rentabilidad general si no se gestionan adecuadamente.
Cuando los operadores mantienen sus posiciones durante la noche, incurren en costes adicionales conocidos como comisiones nocturnas, comisiones swap o comisiones rollover. Estas comisiones las cobran los brokers para cubrir el coste de mantener las posiciones abiertas más allá del horario de negociación estándar.
Estas comisiones son pagos de intereses basados en el valor de la posición mantenida y la duración de la misma durante la noche. Estas comisiones se aplican porque el corredor presta al operador el apalancamiento utilizado para abrir la posición, y la comisión nocturna compensa este préstamo.
Las comisiones se calculan normalmente sobre la base del diferencial de tipos de interés entre las dos divisas implicadas en el CFD (para operaciones de divisas) o el tipo de interés correspondiente al activo negociado (para otros CFD). La fórmula generalmente implica lo siguiente:
La fórmula para calcular la comisión nocturna es:
Comisión nocturna = Tamaño de la posición × (Diferencial del tipo de interés / 365)
Supongamos que mantiene una posición larga en EUR/USD con un tamaño de posición de 1 lote (100.000 unidades). El diferencial de tipos de interés entre el euro y el dólar estadounidense es del 1,5%. Para calcular la comisión a un día, vea cómo utilizamos la fórmula:
Ejemplo:
Comisión a un día = 100.000 × (0,015 / 365) Comisión a un día = 100.000 × 0,0000411 Comisión a un día = 4,11
Por lo tanto, la comisión por mantener esta posición sería de 4,11 $/día.
Hay varios factores que influyen en las comisiones nocturnas. Estos factores pueden hacer que los operadores reconsideren sus operaciones, por lo que es importante entender estas comisiones y su impacto en las estrategias de negociación es esencial para la gestión de costes y la optimización de la rentabilidad en el comercio de CFDs.
Estos son los factores directos que influyen en las comisiones:
Las comisiones nocturnas pueden afectar significativamente a la rentabilidad global de un operador. Aunque mantener posiciones a un día puede formar parte de una estrategia a largo plazo para captar los movimientos del mercado, el coste acumulado de estas comisiones puede socavar las ganancias.
La adición de estas comisiones significa que los operadores deben tener en cuenta estos costes a la hora de calcular los beneficios potenciales. Unas comisiones elevadas pueden reducir los beneficios, especialmente si las posiciones se mantienen durante largos periodos.
Los operadores pueden planificar mejor sus estrategias y proteger sus beneficios conociendo y gestionando las comisiones.
Los distintos tipos de operadores gestionan las comisiones nocturnas de diversas maneras.
Los inversores a largo plazo suelen mantener posiciones durante periodos prolongados y deben tener en cuenta estas comisiones como parte de su estrategia. Por ejemplo, un operador que mantiene una posición en EUR/USD durante un mes debe tener en cuenta el coste acumulado de las comisiones diarias en sus cálculos de beneficios.
Por otra parte, los operadores diarios suelen cerrar sus posiciones antes del cierre del mercado para evitar las comisiones nocturnas. Por ejemplo, un day trader en el par GBP/USD ejecutaría operaciones dentro del mismo día de negociación y no incurriría en comisiones.
Los operadores de posición, que mantienen operaciones durante semanas o meses, gestionan las comisiones nocturnas eligiendo operaciones con diferenciales de tipos de interés favorables para minimizar los costes. Por ejemplo, un operador que mantenga una posición larga en USD/JPY podría beneficiarse del diferencial positivo de tipos de interés, que puede compensar algunas de las comisiones nocturnas.
Comisiones por posiciones overnight en corto
Las posiciones overnight son un aspecto común de los mercados de divisas y CFD, ya que permiten a los operadores mantener sus inversiones más allá del horario de negociación habitual para aprovechar las tendencias a largo plazo. Sin embargo, las comisiones asociadas pueden afectar a la rentabilidad si no se gestionan adecuadamente.
Los operadores pueden tomar mejores decisiones cuando entienden cómo funcionan estas comisiones y cómo afectan a los métodos de negociación. La supervisión periódica de las posiciones y la planificación estratégica pueden ayudar a reducir los gastos derivados de las comisiones, aumentando así los beneficios totales.
¿Son demasiado caras las comisiones por posiciones overnight?
El coste varía en función del broker, el tamaño de la posición y el diferencial de tipos de interés. Es importante entender y tener en cuenta estas comisiones en su estrategia general de negociación.
¿Pueden los operadores diarios mantener posiciones durante la noche?
Sí, los day traders pueden mantener posiciones durante la noche, pero esto cambia su estrategia de day trading a swing o position trading.
¿Se puede operar con CFD las 24 horas del día?
Sí, los pares de divisas y algunos CFDs pueden negociarse las 24 horas del día, dependiendo del mercado y del broker. Esto permite a los operadores reaccionar a los acontecimientos mundiales y a los movimientos del mercado en cualquier momento. Sin embargo, los horarios de negociación específicos pueden variar para los distintos activos y mercados.
¿Cómo se cobran las comisiones nocturnas?
Normalmente se cobran diariamente por cada noche que se mantiene una posición después de la hora de cierre del mercado. El broker deduce automáticamente la comisión de la cuenta del operador.
¿Todos los corredores cobran comisiones nocturnas?
La mayoría de los corredores cobran comisiones nocturnas por mantener posiciones en el mercado de divisas, pero la tasa y la estructura pueden variar. Es importante revisar el programa de comisiones del corredor para comprender los costes que conllevan.
¿Se pueden evitar las comisiones nocturnas?
Se pueden evitar cerrando las posiciones antes de que cierre el mercado cada día. Sin embargo, esto no siempre se ajusta a la estrategia de un operador, especialmente para aquellos que quieren aprovechar las tendencias del mercado a largo plazo.
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Los mercados globales se están preparando para el próximo informe PCE de EE. UU., con el dólar estabilizándose antes de esta importante medida de la inflación. El par EUR/USD está ganando impulso a medida que las monedas de riesgo se fortalecen, mientras que el yen se ha debilitado tras los datos de inflación moderada de Tokio y el enfoque cauteloso del Banco de Japón. El oro se mantiene cerca de máximos históricos, respaldado por la demanda de refugio seguro en medio de incertidumbres económicas y tensiones geopolíticas, mientras que la plata se acerca a su pico de 2023 a medida que los recortes de tasas en China mejoran el sentimiento del mercado. La libra se mantiene estable, con los operadores atentos al impacto de los datos de inflación de EE. UU. en el índice del dólar, lo que podría influir en los movimientos del GBP/USD.
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