¿Qué es una divisa cruzada?

Una divisa cruzada se refiere a una transacción de divisas entre dos monedas diferentes en la que no interviene una tercera moneda, normalmente el dólar estadounidense (USD). Tradicionalmente, en las transacciones de divisas, el dólar estadounidense actúa como tercera moneda.

Sin embargo, en las transacciones de divisas cruzadas, como en el caso del par de divisas EUR/JPY, se omite el dólar estadounidense y la operación se realiza directamente entre las dos monedas diferentes.

Los pares de divisas cruzadas ofrecen a los operadores la oportunidad de realizar operaciones entre diferentes divisas sin involucrar directamente al dólar estadounidense. Estos pares son especialmente importantes en el comercio mundial y desempeñan un papel importante en las estrategias de inversión basadas en divisas.

En este artículo, encontrará información detallada sobre las transacciones de divisas cruzadas.

¿Qué es un par de divisas?

Un par de divisas es un instrumento financiero que muestra el valor de una divisa frente a otra. Al operar en el mercado Forex, siempre se tienen en cuenta dos divisas diferentes. Una se denomina divisa base y la otra, divisa cotizada (o contraria).

Por ejemplo, el par de divisas EUR/USD muestra cuántos dólares estadounidenses vale un euro. Si opera con el par EUR/USD, el euro es la divisa base, mientras que el dólar estadounidense es la divisa cotizada.

¿Cómo se utilizan las transacciones cruzadas de divisas?

Una divisa cruzada se refiere a las transacciones de divisas realizadas entre dos divisas diferentes sin involucrar una tercera divisa, como el dólar estadounidense. Por ejemplo, una empresa japonesa que opera en Europa puede realizar transacciones de divisas entre el yen japonés (JPY) y el euro (EUR) directamente, sin utilizar el dólar estadounidense (USD).

En el mercado Forex, estas transacciones permiten a los operadores negociar entre dos divisas sin necesidad de una divisa de reserva global como el dólar estadounidense. Por ejemplo, en el par de divisas EUR/GBP, los operadores pueden negociar directamente entre el euro y la libra esterlina.

Las transacciones cruzadas permiten a los inversores comparar el rendimiento de varias divisas y beneficiarse de estas diferencias. Los operadores pueden desarrollar estrategias basadas en las condiciones económicas de diferentes países. Este método minimiza la influencia del dólar estadounidense en los mercados de divisas y permite un conjunto de operaciones más amplio.

¿Ejemplos de pares de divisas cruzadas comunes?

Hay varios pares de divisas cruzadas que se negocian con frecuencia en el mercado Forex. Algunos de los pares de divisas cruzadas más comunes son:

• EUR/GBP: entre el euro y la libra esterlina. Este par desempeña un papel importante en el seguimiento de las relaciones económicas entre Europa y el Reino Unido.
• EUR/JPY: entre el euro y el yen japonés. Se utiliza para analizar la dinámica económica entre Europa y Asia.
• GBP/JPY: entre la libra esterlina y el yen japonés. Este par es muy volátil y suele ser popular en las operaciones a corto plazo.
• AUD/JPY: Entre el dólar australiano y el yen japonés. Suele ser el preferido por los operadores que siguen el comercio de materias primas y la economía de Australia.
• NZD/JPY: Entre el dólar neozelandés y el yen japonés. Está asociado a la economía de Nueva Zelanda, basada en la agricultura y la exportación de materias primas, y se considera importante debido a que Japón es un importante socio comercial en Asia.

¿Cómo se calcula el tipo de cambio cruzado?

Para calcular un tipo de cambio cruzado, se pueden utilizar los valores de dos pares de divisas. En primer lugar, es necesario conocer el valor de ambas divisas frente al dólar estadounidense. Por ejemplo, si se desea encontrar el tipo de cambio cruzado entre el euro (EUR) y el yen japonés (JPY), se necesitan los valores de los pares EUR/USD y USD/JPY.

Si los pares de divisas están basados en el USD, se puede calcular el tipo de cambio cruzado de la siguiente manera:

• Para hallar el tipo cruzado EUR/JPY, utilice los pares EUR/USD y USD/JPY. El par EUR/USD muestra el valor del euro frente al USD, y el par USD/JPY muestra el valor del dólar estadounidense frente al yen japonés.
• La fórmula es la siguiente: EUR/JPY = EUR/USD × USD/JPY

Repercusiones de los tipos de cambio en las transacciones entre divisas

El valor de los pares de divisas cruzadas refleja el valor relativo entre las dos divisas que se negocian. Esto significa que las fluctuaciones de cualquiera de las dos divisas en el mercado de divisas pueden afectar a estas transacciones. Por ejemplo, en una operación entre el euro (EUR) y el yen japonés (JPY), los cambios en el valor tanto del euro como del yen frente al dólar estadounidense (USD) pueden provocar fluctuaciones significativas en el tipo de cambio cruzado entre estas dos divisas.

En el mercado de divisas, factores como las decisiones de los bancos centrales sobre los tipos de interés, las tasas de inflación, los datos de crecimiento económico y la evolución de la economía mundial desempeñan un papel fundamental en la determinación de los tipos de cambio. Por lo tanto, está claro que estos factores son los principales impulsores que influyen en las transacciones entre divisas.

Las transacciones entre divisas, especialmente aquellas que no involucran al USD, tienen como objetivo minimizar la volatilidad causada por el dólar estadounidense. Sin embargo, dado que el USD es la moneda de reserva más utilizada a nivel mundial, los movimientos del dólar pueden seguir teniendo un efecto indirecto en otros pares de divisas en el mercado Forex.

Las fluctuaciones en los tipos de cambio del Forex afectan directamente a las ganancias o pérdidas potenciales en las transacciones entre divisas. Y puede ser beneficioso para los operadores estar atentos al USD incluso en operaciones que no lo involucran directamente como tercera divisa.

Estrategias de negociación de divisas cruzadas

• Estrategia de seguimiento de tendencias: En los pares de divisas cruzadas, los operadores pueden seguir las tendencias a largo plazo para sacar provecho de los movimientos de precios en una dirección específica. Los operadores pueden utilizar herramientas de análisis técnico para identificar la dirección y la fuerza de la tendencia.
• Estrategia de arbitraje: Esta estrategia tiene como objetivo sacar provecho de las ganancias a corto plazo aprovechando las diferencias de precios en los pares de divisas cruzadas en diferentes mercados. Requiere identificar rápidamente las discrepancias momentáneas en los precios y actuar en consecuencia.
• Estrategia de ruptura: los operadores entran en posiciones cuando el precio rompe un nivel específico de soporte o resistencia. Esta estrategia es eficaz durante los periodos de grandes movimientos de precios en los pares de divisas cruzadas.
• Carry Trade: los inversores buscan obtener beneficios de las diferencias de tipos de interés invirtiendo en divisas con tipos de interés más altos. Se pueden abrir posiciones a largo plazo para aprovechar las diferencias de tipos de interés entre los pares de divisas cruzadas.
• Estrategia de divergencia: cuando los movimientos de precios se desvían de los indicadores técnicos, esta estrategia ayuda a predecir posibles reversiones de tendencia. Es particularmente eficaz en pares de divisas cruzadas volátiles.

Ventajas de los pares de divisas cruzadas

• Los pares de divisas cruzadas permiten a los inversores operar directamente entre diferentes divisas sin involucrar al dólar estadounidense.
• Ofrecen oportunidades para operar en mercados fuera de los principales pares de divisas.
• Permiten a los operadores diversificar sus carteras entre diferentes economías nacionales y divisas.
• Animan a los inversores a adoptar una visión más global de la evolución de la economía mundial, lo que refuerza las estrategias comerciales generales.

Consideraciones en las transacciones de divisas cruzadas

• Los pares de divisas cruzadas pueden tener una liquidez menor en comparación con los pares de divisas principales. Esto puede dar lugar a spreads más amplios y a un aumento de los costes de transacción.
• La volatilidad puede ser mayor en los pares de divisas cruzadas. Especialmente cuando se opera sin una divisa de referencia como el USD, los movimientos de los precios pueden ser más difíciles de predecir.
• Las condiciones económicas, los tipos de interés, las tasas de inflación y las políticas de los bancos centrales de ambos países implicados influyen en los tipos de cambio cruzados.
• El uso del apalancamiento en las transacciones con divisas cruzadas puede aumentar los beneficios potenciales, pero también los riesgos.
• Dado que las transacciones con divisas cruzadas se negocian en diferentes regiones, es importante prestar atención a las horas de apertura y cierre de los mercados implicados.

Más información sobre las divisas cruzadas

¿Cómo gestionar el riesgo cambiario?

Uno de los principales métodos para gestionar el riesgo cambiario es la cobertura. Invertir en múltiples mercados con múltiples pares de divisas puede reducir el riesgo en este sentido. Establecer niveles fijos de stop-loss es un método eficaz para limitar el riesgo. Además, al supervisar los indicadores macroeconómicos y las políticas de los bancos centrales, los operadores pueden estar preparados para posibles cambios en los tipos de cambio.

¿Cuáles son las diferencias entre los pares de divisas cruzadas y los pares de divisas principales?

Los pares de divisas cruzadas implican la negociación entre dos divisas sin utilizar el dólar estadounidense, mientras que los pares de divisas principales siempre incluyen el dólar estadounidense. Por ejemplo, el EUR/USD es un par de divisas principal, mientras que el EUR/GBP es un par de divisas cruzadas. Los pares de divisas principales suelen ofrecer una mayor liquidez y spreads más bajos, mientras que los pares de divisas cruzadas pueden tener una menor liquidez y spreads más amplios. Los pares principales tienden a ser menos volátiles, mientras que los pares de divisas cruzadas pueden experimentar una mayor volatilidad.

¿Qué indicadores técnicos deben utilizarse para analizar los pares de divisas cruzados?

Para analizar los pares de divisas cruzados, se suelen utilizar herramientas de análisis técnico. Las medias móviles son eficaces para identificar las tendencias de los precios. Los indicadores de impulso, como el RSI (índice de fuerza relativa) y el oscilador estocástico, ayudan a identificar las condiciones de sobrecompra o sobreventa. Además, las medidas de volatilidad, como las bandas de Bollinger, también pueden ser adecuadas para los pares de divisas cruzados.

¿Cómo desarrollar estrategias de inversión a largo plazo para los pares de divisas cruzadas?

Al crear estrategias de inversión a largo plazo, los operadores combinan el análisis fundamental con el análisis técnico. Las tendencias a largo plazo pueden identificarse teniendo en cuenta los indicadores económicos de un país, las políticas del banco central, las tasas de inflación y los datos de crecimiento. Los niveles de soporte y resistencia de los precios también pueden analizarse con herramientas técnicas. Además, se pueden utilizar estrategias como el carry trade para generar beneficios a largo plazo. Los operadores optimizan sus carteras siguiendo de cerca la evolución de la economía mundial.

¿Cómo identificar los niveles de soporte y resistencia en los pares de divisas cruzadas?

Los niveles de soporte y resistencia representan puntos en los que el precio se ha detenido o revertido históricamente. Estos niveles se determinan normalmente utilizando herramientas de análisis técnico. Los operadores pueden trazar líneas horizontales en el gráfico de precios para identificar estos niveles. Los niveles de retroceso de Fibonacci y las líneas de tendencia también son eficaces para determinar el soporte y la resistencia. Cuando el precio rompe estos niveles, puede indicar el inicio de una nueva tendencia.

¿Qué datos económicos influyen más en los pares de divisas cruzadas?

Los pares de divisas cruzadas se ven influidos por los datos económicos de ambos países implicados. Los indicadores económicos clave que afectan directamente a los pares de divisas cruzadas incluyen las tasas de inflación, los datos de crecimiento, las tasas de desempleo y las decisiones de los bancos centrales sobre los tipos de interés. Además, la balanza comercial, los déficits por cuenta corriente y los acontecimientos geopolíticos pueden influir en el valor de los pares de divisas. Los operadores tienen en cuenta las diferencias en los tipos de interés y las expectativas de crecimiento económico a la hora de tomar posiciones.