En finanzas, la volatilidad se refiere al grado de variación de una serie de precios de trading a lo largo del tiempo. Es una medida estadística de la dispersión de los rendimientos de un determinado valor o índice de mercado.
En términos más sencillos, refleja el grado de fluctuación de los precios de un activo, indicando cuánto puede desviarse su valor de su precio medio o esperado.
La volatilidad desempeña un papel importante en el mercado de valores, influyendo en diversos aspectos del trading, la inversión y la gestión del riesgo. He aquí algunas de las principales funciones de la volatilidad en el mercado de valores:
El cálculo de la volatilidad no depende de una única fórmula; existen varios métodos para calcularla, y la fórmula concreta depende del contexto y de los datos disponibles. Una forma habitual de calcular la volatilidad es utilizar la desviación típica de los rendimientos históricos del activo. He aquí una explicación simplificada:
1- Recopile datos:
Reúna datos históricos de precios del activo que le interese. Cuantos más datos tenga, más precisa será la estimación de la volatilidad.
2- Calcule la rentabilidad
Calcule la rentabilidad diaria tomando la variación porcentual del precio de un día para otro:
Rentabilidad diaria = (Precio de hoy-Precio de ayer) / Precio de ayer
3- Calcular la rentabilidad media
Calcula la media de las rentabilidades diarias.
4- Calcular las desviaciones
Reste cada rentabilidad diaria de la rentabilidad media y eleve el resultado al cuadrado.
5- Calcular la Varianza:
Halla la media de las desviaciones elevadas al cuadrado.
6- Calcular la desviación típica
Saque la raíz cuadrada de la varianza para obtener la desviación típica. Esta es la medida de la volatilidad.
Volatilidad = √Varianza
La volatilidad se puede clasificar en diferentes tipos según el contexto y el método utilizado para su medición. Varios tipos son tales como:
La volatilidad histórica es una medida de las variaciones del precio de un instrumento financiero a lo largo de un periodo de tiempo determinado. Mide el grado de variación de los rendimientos históricos de un activo, revelando cuánto se ha alejado el precio de su valor medio o esperado. Los operadores, inversores y gestores de riesgos utilizan con frecuencia la volatilidad histórica para evaluar el rendimiento pasado de un activo y hacer predicciones sobre las circunstancias futuras del mercado.
¿Cómo interpretar la volatilidad histórica? Una volatilidad histórica elevada indica que el activo ha experimentado grandes oscilaciones de precios a lo largo del periodo histórico. Esto significa incertidumbre y la existencia de riesgos potenciales en el mercado.
Por otro lado, una volatilidad histórica baja indica que el activo ha tenido movimientos de precios relativamente estables, lo que significa un entorno de mercado más predecible o menos arriesgado.
La volatilidad implícita es una medida de las expectativas del mercado sobre las oscilaciones futuras de los precios de un instrumento financiero. Es un tema importante, sobre todo en lo que se refiere al trading de opciones y la fijación de precios. Se calcula utilizando la valoración de opciones e indica las expectativas de los participantes en el mercado sobre el nivel de incertidumbre o riesgo en el futuro.
La volatilidad implícita no se calcula directamente como la volatilidad histórica. En su lugar, se obtiene mediante ingeniería inversa a partir de los precios de las opciones utilizando modelos de valoración de opciones, siendo el modelo Black-Scholes uno de los más utilizados.
Cuando se trata de interpretar la volatilidad implícita, una volatilidad implícita elevada significa que los participantes en el mercado esperan movimientos significativos de los precios en el futuro. Esto puede sugerir incertidumbre o posibles acontecimientos futuros que afecten al activo subyacente.
Una volatilidad implícita baja indica que el mercado espera movimientos futuros relativamente estables. Puede darse en momentos en los que el mercado está tranquilo y se esperan noticias o acontecimientos importantes.
Los ámbitos de aplicación de la volatilidad implícita son los siguientes:
El VIX es una medida numérica ampliamente utilizada de la volatilidad del mercado creada por el Chicago Board Options Exchange (CBOE). También se conoce como indicador del miedo. El VIX está diseñado para reflejar las expectativas de los inversores sobre la volatilidad futura del mercado en los próximos 30 días.
El VIX se basa en una cartera de opciones sobre el índice S&P 500. Se calcula a partir de la volatilidad implícita de las opciones. Se calcula utilizando la volatilidad implícita de las opciones sobre el índice S&P 500. En concreto, mide las expectativas del mercado sobre la volatilidad futura, tal y como se refleja en los precios de las opciones sobre el S&P 500.
El VIX suele moverse en sentido contrario al mercado bursátil. Cuando los precios de las acciones caen bruscamente, los inversores temen más caídas, lo que impulsa la demanda de opciones como protección. Este aumento de la demanda eleva la volatilidad implícita y el VIX. Conocer el VIX ayuda a los inversores y operadores a medir las expectativas y el sentimiento del mercado.
La volatilidad se observa en el mercado de forex. En ella influyen factores como los indicadores económicos, los acontecimientos geopolíticos y el sentimiento del mercado.
Estos son los pares de divisas más volátiles, tanto principales como secundarios:
Operar con éxito en mercados volátiles requiere un profundo conocimiento de la dinámica del mercado, estrategias de gestión del riesgo y la capacidad de adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado. Es importante que los operadores elijan estrategias acordes con su tolerancia al riesgo, su experiencia en el mercado y sus objetivos generales de trading. Los operadores deben tener en cuenta varios factores a la hora de operar en volatilidad, como por ejemplo
Volatilidad en corto
Ya hemos explicado qué es la volatilidad y cómo calcularla. La volatilidad se puede clasificar en varios tipos. Hemos mencionado los tipos de volatilidad más comunes, como la histórica, la implícita y el VIX, junto con la forma de calcularlos. Tenga en cuenta que no existe una única fórmula para calcular la volatilidad. Cada tipo y ocasión requiere su propio método de cálculo.
También hemos mencionado los pares de divisas más volátiles y lo que hay que tener en cuenta cuando se opera en un mercado volátil. Gracias por su lectura.
¿La volatilidad es buena o mala?
No es ni buena ni mala. Es una perspectiva para que usted determine su estrategia de trading en el mercado. Asegúrese de leer bien los mercados volátiles y actúe en consecuencia.
¿Es mejor una volatilidad alta o baja?
Depende de su estrategia de trading. Si opera a corto plazo, puede que le interesen los activos con alta volatilidad para obtener grandes beneficios. Sin embargo, los operadores a largo plazo prefieren sobre todo una volatilidad baja para ir sobre seguro.
¿Qué es la volatilidad del dinero?
La volatilidad del dinero se refiere a la frecuencia y el volumen con que fluctúa el valor de una divisa. Se determina calculando la dispersión de las fluctuaciones de los tipos de cambio.
¿Es lo mismo volatilidad que riesgo?
Aunque ambos son conceptos relacionados en finanzas, no son lo mismo. La volatilidad se refiere al grado de fluctuación del precio de un elemento financiero a lo largo del tiempo. Evalúa cuánto se desvía el precio de un activo de su valor medio o esperado.
El riesgo es un concepto más amplio que engloba diversos factores que pueden dar lugar a resultados no deseados. Incluye el potencial tanto de ganancias como de pérdidas.
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Los mercados globales se están preparando para el próximo informe PCE de EE. UU., con el dólar estabilizándose antes de esta importante medida de la inflación. El par EUR/USD está ganando impulso a medida que las monedas de riesgo se fortalecen, mientras que el yen se ha debilitado tras los datos de inflación moderada de Tokio y el enfoque cauteloso del Banco de Japón. El oro se mantiene cerca de máximos históricos, respaldado por la demanda de refugio seguro en medio de incertidumbres económicas y tensiones geopolíticas, mientras que la plata se acerca a su pico de 2023 a medida que los recortes de tasas en China mejoran el sentimiento del mercado. La libra se mantiene estable, con los operadores atentos al impacto de los datos de inflación de EE. UU. en el índice del dólar, lo que podría influir en los movimientos del GBP/USD.
Detalle Cambios en el Mercado por Especulación sobre la Fed y Precaución del BoJ (26.09.2024)Los mercados financieros experimentaron movimientos mixtos el jueves, a medida que indicadores clave y eventos influyeron en el trading. El índice del dólar se mantuvo estable alrededor de 100.9 después de repuntar el miércoles, con los inversionistas a la espera de datos económicos de EE. UU. y los posibles impactos en los recortes de tasas de la Reserva Federal. El yen cayó a un mínimo de tres semanas de 144.8, reflejando la cautela del Banco de Japón ante los riesgos de inflación y el efecto del yen en la economía. El oro se mantuvo fuerte cerca de $2,660 por onza, respaldado por expectativas de más recortes de tasas de la Fed y las tensiones en el Medio Oriente, lo que incrementó su atractivo. El GBP/USD abrió en 1.3350, con volatilidad esperada antes de la publicación de los datos de EE. UU., lo que podría influir en el ciclo de recortes de tasas. La plata, que cotiza alrededor de 32.20, enfrentó presión bajista en medio de tensiones globales y los anticipados informes económicos de EE. UU., destacando su sensibilidad ante las preocupaciones de recesión. Entre estos activos, varios niveles de soporte y resistencia indican posibles cambios en el comercio.
Detalle La economía de EE. UU. supera a la de la eurozona, el dólar se beneficia (24.09.2024)El índice del dólar se mantuvo fuerte, apoyado por una fuerte caída en el euro debido a decepcionantes informes de PMI de la eurozona, mientras que los datos del sector privado de EE. UU. destacaron una actividad significativa en los servicios. De manera similar, el yen japonés se estabilizó alrededor de 143.6 por dólar, deteniendo su caída antes de los comentarios del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, quien adoptó un tono más dovish de lo esperado. Los precios del oro se dispararon a $2,630 por onza, beneficiándose de las expectativas de más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal y de las crecientes tensiones geopolíticas. Mientras tanto, la libra continuó su impulso alcista, cotizando a 1.3360, con los próximos datos económicos de EE. UU. listos para influir en el par GBP/USD. La plata, que se cotizaba a $30.80, se vio afectada por las preocupaciones de recesión, con datos de EE. UU. que se espera que den forma a su trayectoria futura.
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