Caminos Divergentes de los Bancos Centrales, Euro Cerca de un Mínimo de Dos Años y Metales Preciosos en el Foco (24.12.2024)

El euro cayó por debajo de $1,04, acercándose a un mínimo de dos años, ya que las políticas divergentes de los bancos centrales presionaron a la moneda. La postura cautelosa del BCE contrasta con las proyecciones limitadas de recortes de tasas de la Fed, fortaleciendo al dólar.

El oro subió a $2.610 por onza, marcando un aumento anual del 27%, impulsado por las compras de los bancos centrales, los riesgos geopolíticos y las políticas monetarias más flexibles. La libra esterlina se debilitó a $1,256, presionada por un BoE moderado y débiles datos económicos del Reino Unido. Mientras tanto, la plata se recuperó a $29,5, respaldada por menores rendimientos de los bonos, pero rezagada frente al oro debido a la incertidumbre en la demanda industrial y el exceso de capacidad en la producción solar de China.

El Euro se Debilita por el Choque entre las Proyecciones de Inflación y Tasas de Interés

El euro cayó por debajo de $1,04, acercándose a su mínimo de dos años de finales de noviembre, y ha bajado casi un 6% en 2024 debido a las políticas divergentes de los bancos centrales. El BCE recortó las tasas por cuarta vez en diciembre al 3%, pero mantuvo un tono cauteloso, con la presidenta Christine Lagarde destacando los desafíos persistentes, como la alta inflación en servicios del 3,9%, a pesar de que la inflación general se ha reducido al 2,2%. Mientras tanto, la Reserva Federal indicó solo dos recortes de tasas para 2025, en lugar de cuatro, lo que ha fortalecido al dólar. Los inversores se mantienen cautelosos ante posibles cambios en la política estadounidense bajo la presidencia electa de Donald Trump, lo que añade incertidumbre a las perspectivas para 2025.

Desde una perspectiva técnica, el primer nivel de resistencia se encuentra en 1.0465, con niveles de resistencia adicionales en 1.0515 y 1.0575 si el precio supera esta zona. Por el lado negativo, el soporte inicial está en 1.0330, seguido de niveles de soporte adicionales en 1.0300 y 1.0230.

El Yen Cae por Debajo de 156 Ante la Política del BOJ y las Tendencias del Dólar estadounidense

El yen japonés ha detenido su declive frente al dólar estadounidense, pero se mantiene cerca del mínimo de varios meses alcanzado la semana pasada. La postura cautelosa del BoJ sobre las subidas de tasas y la perspectiva agresiva de la Fed limitan las expectativas de un estrechamiento de la brecha de tasas de interés entre EE. UU. y Japón, mientras que un sentimiento de riesgo favorable presiona al yen. Sin embargo, los fuertes datos de inflación en Japón mantienen viva la posibilidad de un aumento de tasas por parte del BoJ en enero o marzo. Los riesgos geopolíticos, incluidos el conflicto entre Rusia y Ucrania y las tensiones en el Medio Oriente, ofrecen cierto apoyo al yen, mientras que un dólar estadounidense más débil y las preocupaciones sobre una posible intervención japonesa limitan las ganancias adicionales del par USD/JPY.

El nivel de resistencia clave parece ser 157.30, y una ruptura por encima de este nivel podría tener como objetivo 158.30 y 160.00. Por el lado negativo, 153.90 es el primer soporte importante, seguido de 152.70 y 151.00 si el precio se mueve a la baja.

El Oro Se Dispara a $2,610 Ante Compras de Bancos Centrales y Cambios en el Mercado

El oro subió por encima de $2,610 por onza el martes en medio de un comercio reducido por la temporada navideña. Los inversores continuaron evaluando la perspectiva de la Reserva Federal para el próximo año, teniendo en cuenta un ritmo más lento de subidas de tasas en 2025 después de que la Fed señalara menos reducciones. Sin embargo, esta visión fue desafiada por una inflación más baja del PCE en EE. UU., lo que sugiere la posibilidad de más recortes de tasas, lo que beneficia al oro, que no genera rendimientos. Mientras tanto, el Consejo Mundial del Oro informó sobre una fuerte demanda de bancos centrales, reforzando el estatus del oro como un activo refugio, con los bancos centrales como compradores netos durante más de 15 años. El metal está en camino a un aumento del 27% este año, lo que lo llevaría a su mejor desempeño desde 2010, impulsado por las compras de bancos centrales, tensiones geopolíticas y la flexibilización de los principales bancos.

Desde una perspectiva técnica, el primer nivel de resistencia será 2635. En caso de que se rompa este nivel, los próximos niveles a vigilar serían 2670 y 2710, respectivamente. Por el lado negativo, 2605 será el primer nivel de soporte. 2575 y 2545 son los próximos niveles a monitorear si se rompe el primer nivel de soporte.

La Libra Esterlina Cae Ante la Política de Tasas del BoE y las Dificultades Económicas

El par GBP/USD se está negociando dentro de un rango justo por debajo de la mitad de los 1.2500 durante la sesión asiática del martes, manteniéndose cerca de su nivel más bajo desde mayo, alcanzado la semana pasada. Tanto los factores fundamentales como los indicadores técnicos sugieren que el camino de menor resistencia para el par probablemente sea a la baja. El dólar estadounidense (USD) sigue fuerte cerca de un máximo de dos años, respaldado por la señal agresiva de la Reserva Federal (Fed) de ralentizar el ritmo de los recortes de tasas de interés en 2025. En contraste, la libra esterlina (GBP) se ve presionada por la decisión del Banco de Inglaterra (BoE) de mantener las tasas de interés sin cambios, acompañada de una perspectiva dovish. Esto refuerza la visión bajista a corto plazo para el par GBP/USD.

El primer nivel de resistencia para el par será 1.2600. En caso de que se rompa este nivel, los próximos niveles a vigilar serían 1.2680 y 1.2750. Por el lado negativo, 1.2475 será el primer nivel de soporte. 1.2400 y 1.2350 son los próximos niveles a monitorear si se rompe el primer nivel de soporte.

La Plata se Recupera Ante Ajustes en la Política de la Fed y Preocupaciones Industriales

La plata subió por encima de $29.5 por onza, recuperándose del mínimo de tres meses de $29 alcanzado el 19 de diciembre, mientras los mercados reevaluaban la postura agresiva de la Fed para el próximo año. Los precios del PCE subyacente de noviembre más suaves aliviaron los temores de tasas excesivamente restrictivas, lo que redujo los rendimientos de los bonos y aumentó el atractivo de los metales preciosos. Sin embargo, la plata continuó teniendo un rendimiento inferior al del oro debido a su perspectiva incierta sobre la demanda industrial. El exceso de capacidad en el sector de paneles solares de China llevó a un programa de regulación de suministro liderado por el gobierno, lo que opacó la demanda de plata. Presiones adicionales provienen del riesgo de una devaluación del yuan vinculada a las políticas monetarias expansivas de China, lo que reduce los precios de exportación del mayor exportador de plata del mundo.

Desde una perspectiva técnica, el primer nivel de resistencia será 29.85. En caso de que se rompa este nivel, los próximos niveles a vigilar serían 30.20 y 30.70, respectivamente. Por el lado negativo, 28.75 será el primer nivel de soporte. 28.00 y 27.00 son los próximos niveles a monitorear si se rompe el primer nivel de soporte.