El Auge del Dólar Presiona a las Principales Divisas y Metales (12.11.2024)

El dólar estadounidense se fortaleció en los mercados debido al aumento del optimismo sobre una posible segunda presidencia de Trump, lo que incrementó las expectativas de recortes fiscales, desregulación y aranceles más altos a China y la UE.

Esto impulsó al DXY a un máximo de cuatro meses y presionó a las principales divisas como el euro, el yen y la libra, con el EUR/USD en 1.0630 y el GBP/USD cerca de 1.2820. Los metales preciosos también se vieron afectados; el oro cayó a 2,600 dólares por onza, y la plata bajó a 30.20 dólares, ya que los inversores se desplazaron hacia activos más riesgosos. Los niveles clave de soporte y resistencia siguen siendo el foco de atención mientras los mercados esperan los datos de inflación de EE. UU. y las señales de la Reserva Federal.

El Rally de Trump Estimula al Dólar y Presiona al Euro

El par EUR/USD cotizaba alrededor de 1.0630 el martes, luego de una venta masiva el día anterior, mientras que el Índice del Dólar Estadounidense subía por encima de 105.6, alcanzando su nivel más alto en más de cuatro meses. Las operaciones relacionadas con Trump continuaron dominando los mercados financieros, impulsadas por el optimismo en torno a las perspectivas de una segunda presidencia de Trump y la posibilidad de un Congreso controlado por los republicanos. Los inversores apuestan por la desregulación y los recortes de impuestos bajo el liderazgo de Trump, lo que podría estimular el crecimiento económico y aumentar las presiones inflacionarias. Esto ha elevado las expectativas de que la Reserva Federal pueda enfrentar limitaciones en su capacidad para reducir las tasas de interés. Las propuestas de Trump para aumentar los aranceles a los principales socios comerciales, especialmente China y la Unión Europea, junto con sus planes para restringir la inmigración, también han sumado preocupaciones inflacionarias. A medida que avanza la semana, la atención del mercado se centra en los datos de inflación de EE. UU., que ofrecerán más claridad sobre las perspectivas económicas. Además, se espera que los comentarios de los funcionarios de la Fed influyan en las expectativas del mercado. La fortaleza del dólar fue evidente frente a las principales divisas, con el euro y el yuan chino cayendo a mínimos de varios meses frente al billete verde.

En el par EUR/USD, el nivel inicial de resistencia se encuentra en 1.0650, seguido por 1.0700 y 1.0750 como puntos de resistencia posteriores. En la parte inferior, el primer nivel de soporte está en 1.0600. Si se rompe este nivel, los próximos niveles de soporte a observar serán 1.0550 y 1.0500.

La postura "hawkish" del BoJ no logra impulsar al Yen

El yen japonés se mantuvo alrededor de 153.5 por dólar, tras una fuerte caída en la sesión anterior. La debilidad del yen fue impulsada por las expectativas de un sólido crecimiento económico en EE. UU. y políticas comerciales agresivas bajo una posible presidencia de Trump. A nivel interno, las actas de la reunión de política monetaria del Banco de Japón de octubre revelaron diferencias entre los responsables de la política sobre el momento de futuros aumentos en las tasas de interés. Algunos miembros expresaron preocupaciones sobre la incertidumbre económica global y la creciente volatilidad del mercado, especialmente en relación con la persistente depreciación del yen. A pesar de estas preocupaciones, el banco central mantuvo su proyección de que podría elevar su tasa de interés de referencia al 1% en la segunda mitad del año fiscal 2025.

En el par USD/JPY, el primer nivel de soporte se encuentra en 152.50, que coincide con la media móvil de 200 días. Si se rompe este nivel, los siguientes niveles de soporte a observar son 152.20 y 151.50. En la parte superior, los niveles de resistencia están en 154.00, 154.50 y 154.90, respectivamente.

La Fuerza del Dólar Arrastra los Precios del Oro a la Baja

Los precios del oro cayeron a alrededor de 2,600 dólares por onza, marcando la tercera sesión consecutiva de pérdidas y alcanzando un mínimo de un mes. La caída fue impulsada por un dólar estadounidense más fuerte y una menor demanda de activos refugio. Los inversores continuaron pivotando hacia activos más riesgosos mientras evaluaban el impacto económico potencial de una victoria electoral de Donald Trump, particularmente en lo que respecta a políticas fiscales y estrategias monetarias.

La perspectiva de que se impongan aranceles a principios de la presidencia de Trump ha generado preocupaciones inflacionarias, lo que a su vez ha llevado a la expectativa de que la Reserva Federal podría retrasar sus planes de flexibilización para el próximo año. Como resultado, la probabilidad de un recorte de tasas en diciembre ha disminuido, pasando del 80% de hace una semana al 65% actual. Por otro lado, los datos del Consejo Mundial del Oro revelan que las tenencias en los ETFs de oro en India han aumentado, duplicándose en los últimos cuatro años hasta alcanzar un récord de 54.5 toneladas al 31 de octubre.

En la parte inferior, el primer nivel de soporte para el oro se encuentra en 2,600 dólares, seguido por 2,550 y 2,500 dólares. En la parte superior, 2,615 dólares sirven como un nivel clave de resistencia, con 2,655 y 2,685 dólares como los próximos niveles a monitorear si se supera esta resistencia.

El GBP/USD Cae Tras la Postura de Política del BoE

La libra esterlina cotizaba alrededor de 1.2820 la mañana del martes, marcando su nivel más bajo en casi tres meses, afectada por la fortaleza del dólar estadounidense. El sentimiento del mercado está moldeado por las expectativas de que las políticas de Donald Trump podrían impulsar la inflación, lo que podría limitar la capacidad de la Reserva Federal para reducir las tasas de interés. En el Reino Unido, el Banco de Inglaterra implementó su segundo recorte de tasas de 25 puntos base de este año la semana pasada y adoptó una perspectiva cautelosa sobre futuros recortes. Los responsables de la política enfatizaron la necesidad de mantener una política monetaria restrictiva, prefiriendo un enfoque gradual para aliviar las condiciones.

Los operadores todavía están valorando dos recortes adicionales de 25 puntos base por parte del BoE para finales del próximo año, con una probabilidad de menos del 50% de otro recorte en el corto plazo. Esta semana, el Reino Unido publicará una serie de datos económicos importantes, incluidos los datos de crecimiento del PIB del tercer trimestre, así como estadísticas sobre el desempleo y el crecimiento de los salarios.

En la parte inferior, los niveles clave de soporte para el par GBP/USD son 1.2800, 1.2750 y 1.2700. Los niveles de resistencia a observar son 1.2880, 1.2910 y 1.3000.

La Plata Cae Mientras Aumenta el Apetito por el Riesgo

La plata cotiza alrededor de 30.20 dólares, su nivel más bajo en casi dos meses, ya que un aumento en el apetito por el riesgo redujo la demanda por el metal precioso. Esto se vio agravado por el débil apoyo fiscal de China, el mayor consumidor de plata del mundo. La perspectiva de políticas fiscales expansivas en EE. UU. motivó a los inversores a alejarse de los metales preciosos como la plata y a mover sus fondos hacia activos más riesgosos, como las acciones de crecimiento y las criptomonedas.

China optó por reestructurar su deuda pública en sus últimas medidas fiscales en lugar de introducir un nuevo estímulo fiscal, lo que disminuyó las expectativas previas de apoyo industrial. Esta decisión ha afectado las perspectivas para los metales industriales, incluida la plata, que se utiliza ampliamente en sectores como la electrificación y los paneles solares. Para añadir más presión, los fabricantes chinos de paneles solares han comenzado a reducir su producción, en parte debido a las preocupaciones sobre los aranceles más altos que podrían imponerse al sector tras la victoria electoral de Trump.

En la parte superior, los niveles clave de resistencia a observar son 30.90, 31.65 y 32.00. En la parte inferior, 29.85 sigue siendo un nivel de soporte significativo. Si se rompe este nivel, los próximos niveles de soporte a monitorear son 29.30 y 28.80, respectivamente.