El euro se estabiliza mientras la calma política y las perspectivas de los bancos centrales moldean el sentimiento del mercado (09.12.2024)

El euro se mantuvo estable cerca de 1,06 USD tras un renovado optimismo en la estabilidad política de Francia y señales más claras de flexibilización por parte del Banco Central Europeo. La iniciativa del presidente Macron de nombrar un nuevo primer ministro y asegurar el presupuesto de 2025 calmó los nervios de los inversores, mientras que los mercados anticipan un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte del BCE la próxima semana, sumando un total de 125 puntos básicos de flexibilización esperada hasta mediados de 2025. Por otro lado, los sólidos datos de empleo en EE. UU. aumentaron las apuestas por un recorte de tasas de la Fed en diciembre, destacando condiciones económicas resilientes y cambios globales en la política monetaria que mantienen a los mercados cambiarios en tensión.

El euro se mantiene estable cerca de 1,06 USD en medio de la estabilización política de Francia y las perspectivas del BCE

El euro se mantuvo cerca de 1,0530 USD, cerrando la semana sin cambios en medio de la agitación política en Francia y las próximas decisiones del BCE. El plan del presidente Macron de nombrar un nuevo primer ministro para asegurar el presupuesto de 2025 calmó los temores del mercado, lo que provocó un breve repunte el jueves. El BCE se prepara para recortar las tasas en 25 puntos básicos la próxima semana, su cuarta reducción este año, con el objetivo de alcanzar una tasa de política neutral cercana al 2%. La presidenta Lagarde destacó un enfoque cauteloso para apoyar la recuperación mientras aborda los riesgos. Los mercados anticipan una flexibilización de 125 puntos básicos por parte del BCE hasta mediados de 2025, en contraste con los recortes más moderados esperados de la Fed.

En EE. UU., aumentaron las apuestas por un recorte de tasas de la Fed en diciembre, ya que los sólidos datos de empleo subrayaron la resiliencia económica.

Técnicamente, la primera resistencia se sitúa en el nivel de 1,0600. Si este nivel es superado, los próximos objetivos serán 1,0660 y 1,0720, respectivamente. En el lado bajista, el primer nivel de soporte se encuentra en 1,0525. Si este nivel se rompe, los próximos niveles a monitorear serían 1,0500 y 1,0450.

El yen se fortalece con promesas de aumento de tasas

El yen japonés se mantuvo cerca de 150 por dólar el lunes, permaneciendo en un rango estrecho mientras los inversores evaluaban las cifras revisadas de crecimiento económico de Japón. Los datos finales mostraron un crecimiento trimestral del 0,3% en el tercer trimestre, superando la estimación preliminar del 0,2% y las proyecciones. Junto con un crecimiento salarial más fuerte, esto refuerza la postura de un Banco de Japón (BOJ) más agresivo. Sin embargo, persiste la incertidumbre sobre el momento de un aumento de tasas, con predicciones divididas entre diciembre y enero. El gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, señaló que un aumento es inminente, citando un rendimiento económico constante, mientras que el miembro de la junta, Toyoaki Nakamura, planteó dudas sobre la sostenibilidad del crecimiento salarial y las señales de debilidad económica.

Desde una perspectiva técnica, 151,00 parece ser el nivel de resistencia inicial clave, con una ruptura por encima de este nivel que podría tener como objetivo 152,00 y 153,00. En el lado bajista, 149,40 es el primer soporte importante, seguido de 148,70 y 148,20 si el precio se mueve a la baja.

El oro se dispara por encima de 2,640 USD en medio de la agitación geopolítica y una demanda renovada

El oro subió por encima de 2,640 USD por onza el lunes, respaldado por la demanda de refugio seguro en medio de las tensiones en Oriente Medio y la reanudación de las compras de oro por parte de China. Las fuerzas rebeldes sirias derrocaron al presidente Assad el domingo, poniendo fin a su gobierno de 50 años y generando preocupaciones sobre la inestabilidad regional. El banco central de China agregó oro a sus reservas en noviembre tras una pausa de seis meses, lo que apoyó aún más los precios. Mientras tanto, el informe de empleo de EE. UU. mostró una desaceleración gradual del mercado laboral, aumentando la probabilidad de un recorte de tasas de la Fed. Los mercados ahora ven un 83% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre de la Fed, lo que aumenta el atractivo del oro como activo que no rinde intereses.

Técnicamente, el primer nivel de resistencia se situará en 2,660. En caso de que se supere este nivel, los próximos niveles a observar serían 2,690 y 2,710, respectivamente. En el lado bajista, 2,600 será el primer nivel de soporte. Los niveles a monitorear si se rompe el primer soporte serán 2,575 y 2,545.

La libra esterlina experimenta un leve declive, pero se mantiene lejos de sus máximos históricos

La libra esterlina se cotizaba cerca de 1,2710, mientras que el índice del dólar se mantenía estable alrededor de 106 el lunes, ya que los inversores esperaban datos clave de inflación más adelante en la semana, que podrían afectar la próxima decisión de tasas de interés de la Reserva Federal. El viernes, las cifras económicas de EE. UU. mostraron un crecimiento sólido del empleo para noviembre, aunque la tasa de desempleo subió al 4,2%. La confianza del consumidor en EE. UU. también aumentó en diciembre, apoyando una perspectiva positiva para el dólar. A pesar de esto, las expectativas del mercado para un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed este mes siguen siendo fuertes, con una probabilidad actual del 83%.

Técnicamente, el primer nivel de resistencia se situará en 1,2760. En caso de que se supere este nivel, los próximos niveles a observar serían 1,2830 y 1,2900, respectivamente. En el lado bajista, 1,2610 será el primer nivel de soporte. Los niveles a monitorear si se rompe el primer soporte serán 1,2540 y 1,2470.

La plata se acerca a un máximo de un mes en medio de las esperanzas de estímulo de la Fed y de China

Los precios de la plata se mantuvieron estables por encima de 30,90 USD por onza el lunes, acercándose a máximos mensuales, ya que los operadores aumentaron las apuestas de que la Reserva Federal de EE. UU. recortará las tasas de interés nuevamente este mes. La probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en diciembre aumentó a alrededor del 85 %, frente al 72 % de la semana pasada. Estas expectativas crecieron incluso después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, señalara que el banco central no tiene prisa por reducir las tasas, citando un fuerte crecimiento, un mercado laboral robusto y presiones inflacionarias persistentes. Además, crecen las especulaciones de que China podría anunciar más medidas de estímulo durante reuniones políticas clave este mes, lo que podría impulsar aún más la demanda en el mayor consumidor de metales del mundo.

Técnicamente, el primer nivel de resistencia se situará en 31,50. En caso de que se supere este nivel, los próximos niveles a observar serían 32,00 y 32,50, respectivamente. En el lado bajista, 30,70 será el primer nivel de soporte. Los niveles a monitorear si se rompe el primer soporte serán 30,20 y 29,80.