El mercado espera los próximos datos del IPC de la zona euro (19.11.2024)

El martes, los metales preciosos y el petróleo iniciaron la jornada al alza debido a las tensiones geopolíticas.

En el mercado del dólar, sin embargo, vemos que, tras un repunte significativo, los pares están comenzando a subir nuevamente mientras continúa la toma de ganancias. En la zona euro, veremos si el aumento del par EUR/USD continúa con la publicación de los próximos datos del IPC hoy.

El dólar se mantiene a la baja en medio de la recogida de beneficios

El euro subió a 1,0594 dólares, recuperándose del mínimo de un año de la semana pasada de 1,0496 dólares, mientras los inversores evaluaban los cambios en el mercado tras la victoria de Trump en las presidenciales estadounidenses. Persiste la preocupación por los posibles aranceles a la UE y China, mientras que se sigue de cerca la elección del Secretario del Tesoro de Trump, que podría ser Kevin Warsh o Marc Rowan. Los analistas esperan que las políticas de Trump, como los aranceles y los recortes de impuestos financiados con deuda, impulsen la inflación, reduciendo la necesidad de nuevos recortes de tipos de la Fed. Las débiles perspectivas económicas europeas mantienen sin cambios las expectativas de política del BCE, a la espera de los datos del IPC de la zona euro.

El índice dólar se mantuvo en 106,2 tras dos días de caídas, pero sigue un 6% por encima de su mínimo de septiembre, apoyado por las menores expectativas de recortes de tipos de la Fed y el optimismo por la economía estadounidense bajo Trump.

Los niveles de resistencia del EUR/USD son 1,0600, 1,0650 y 1,0700, con soportes en 1,0550, 1,0500 y 1,0450.

El yen japonés avanza tras especularse con una posible intervención

El yen japonés se fortaleció el martes hasta situarse en torno a 154 por dólar, recuperándose de mínimos de cuatro meses, mientras las autoridades lanzaban advertencias contra los movimientos excesivos de divisas. El ministro de Finanzas, Katsunobu Kato, subrayó que el Gobierno vigilaría los tipos de cambio y tomaría medidas en caso necesario. MUFG también sugirió que Japón podría acelerar las subidas de los tipos de interés debido a la persistente inflación. Sin embargo, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, afirmó que cualquier subida de tipos sería gradual, sin dar un calendario concreto. El yen ha caído más de un 10% desde septiembre, afectado por la incertidumbre sobre la política del BOJ y un dólar más fuerte impulsado por las expectativas de menos recortes de tipos de la Fed.

En el par USD/JPY, el primer nivel de soporte se sitúa en 153,80. Si se rompe este nivel, los siguientes niveles de soporte a vigilar son 152,50 y 151,80. Al alza, los niveles de resistencia se sitúan en 156,10, 157,50 y 158,00, respectivamente.

El oro avanza tras la debilidad del dólar

El oro superó los 2.620 dólares la onza el martes, alcanzando su nivel más alto en una semana, debido principalmente al debilitamiento del dólar estadounidense. La atención del mercado se ha centrado ahora en las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal, ya que los inversores buscan más información sobre la postura del banco central respecto a la relajación monetaria. Las expectativas de un recorte de tipos del 0,25% en la reunión de diciembre de la Reserva Federal han caído por debajo del 59%, frente al 62% del día anterior y más del 65% una semana antes, según CME FedWatch. Los inversores también siguen de cerca la elección del gabinete del presidente electo Donald Trump. Además, las crecientes incertidumbres geopolíticas están impulsando una mayor demanda de activos refugio como el oro, ya que las tensiones siguen aumentando en Oriente Medio y entre Rusia y Ucrania.

El primer nivel de soporte para el oro se sitúa en los 2.575 dólares, seguido de los 2.545 y los 2.525 dólares, mientras que los 2.635 dólares sirven como nivel de resistencia clave, con los 2.691 y los 2.711 dólares como próximos niveles a vigilar si se supera esta resistencia.

Los datos de la inflación en el Reino Unido serán clave para la evolución del GBP/USD

La libra esterlina se mantuvo estable en 1,268 dólares el martes, quedándose cerca de su punto más bajo desde mediados de mayo, mientras el dólar se fortalecía tras la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos. Los inversores esperaban que las políticas de Trump, como los aranceles comerciales y los recortes fiscales, impulsaran el crecimiento y la inflación. Esto reduce potencialmente la necesidad de nuevos recortes de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal. Aunque la libra ha caído un 2,7% desde las elecciones, se ha comportado mejor que el euro, que puede verse más afectado por los aranceles dirigidos a China, la UE y México. En cuanto a la política monetaria, los operadores ven un 80% de probabilidades de que el Banco de Inglaterra vuelva a recortar los tipos el mes que viene, con lo que es probable que los tipos caigan ligeramente por encima del 4% a finales de 2025. Los últimos datos mostraron que la economía británica se contrajo inesperadamente en septiembre, y que el crecimiento del tercer trimestre se ralentizó hasta sólo el 0,1%.

Los niveles de soporte clave para el par GBP/USD se sitúan en 1,2595, 1,2520 y 1,2475. Al alza, las resistencias se sitúan en 1,2680, 1,2740 y 1,2820.

La plata rebota, atenta a los datos de China

Los precios de la plata subieron por encima de 31,35 dólares por onza el martes, recuperándose de mínimos de dos meses a medida que el reciente repunte del dólar perdía impulso y los inversores reevaluaban las perspectivas de la política de la Reserva Federal. El dólar experimentó una toma de beneficios tras sus recientes ganancias, alimentadas por las expectativas de menos recortes de tipos de la Fed y el optimismo sobre la evolución de la economía estadounidense bajo el mandato del presidente electo Trump. Los mercados también se centran en la próxima decisión de China sobre la tasa preferencial de préstamos (LPR), esperando medidas de estímulo adicionales para apoyar el crecimiento económico. Mientras tanto, las tensiones geopolíticas aumentaron cuando el presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, autorizó a Ucrania a utilizar armas fabricadas en los Estados Unidos para ataques en las profundidades de Rusia, lo que aumentó las preocupaciones sobre un posible conflicto mundial e impulsó una renovada demanda de activos refugio como la plata.

Al alza, los niveles críticos de resistencia que hay que vigilar son 31,60, 32,10 y 32,50. A la baja, 30,80 y 32,50 son los niveles críticos de resistencia que hay que vigilar. A la baja, 30,80 sigue siendo un primer nivel de soporte significativo. Si se supera este nivel, los siguientes niveles de soporte a vigilar son 30,20 y 29,80, respectivamente.