El EUR/USD subió por las preocupaciones sobre la desaceleración de EE. UU. y las reformas fiscales alemanas, mientras que el yen se fortaleció por encima de 148.
El oro se mantuvo estable en torno a 2900 $ con datos laborales mixtos de EE. UU. El GBP/USD subió cerca de su máximo de cuatro meses, respaldado por los débiles datos de empleo de EE. UU. y las expectativas de una trayectoria gradual de los tipos del Banco de Inglaterra. Mientras tanto, la plata cayó por tercera sesión, presionada por los débiles datos de inflación de China, pero apoyada por las crecientes tensiones comerciales.
| Hora | Divisa | Evento | Pronóstico | Anterior |
| 23:50 | JPY | GDP (QoQ)(Q4) | 0.7% | 0.3% |
El EUR/USD comenzó la semana con una nota positiva, cotizando alrededor de 1,0860 en la sesión asiática del lunes, impulsado por las preocupaciones sobre una posible desaceleración económica de EE. UU. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, advirtió que el aumento de la incertidumbre empresarial podría debilitar la demanda, pero no vio ninguna necesidad inmediata de cambios en los tipos.
El viernes, las nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU. aumentaron en 151 000 en febrero, por debajo de las 160 000 esperadas, y el crecimiento del empleo de enero se revisó a la baja hasta 125 000. Los débiles datos laborales podrían presionar al dólar estadounidense, lo que respaldaría al EUR/USD.
Mientras tanto, el secretario de Comercio de EE. UU., Howard Lutnick, confirmó que los aranceles del 25 % de Trump sobre las importaciones de acero y aluminio entrarán en vigor el miércoles. Aunque los fabricantes de acero estadounidenses respaldan los aranceles, el aumento de los costes de los materiales podría afectar a las empresas, lo que podría limitar las ganancias del EUR/USD.
El euro encontró apoyo en las reformas fiscales propuestas por Alemania, que incluyen revisiones del freno a la deuda y un plan de infraestructuras de 500 000 millones de euros. Además, los líderes europeos acordaron promover el gasto en defensa. La rebaja de tipos de 25 puntos básicos prevista por el BCE señaló un cambio hacia una política menos restrictiva, y los mercados esperan una o dos rebajas más este año.
La resistencia clave está en 1,0850, seguida de 1,0900 y 1,0950. El soporte se sitúa en 1,0730, con niveles adicionales en 1,0700 y 1,0650.
| R1: 1.0850 | S1: 1.0730 |
| R2: 1.0900 | S2: 1.0700 |
| R3: 1.0950 | S3: 1.0650 |
El yen japonés se fortaleció el viernes por encima de 148 por dólar, alcanzando un máximo de cinco meses a medida que aumentaba la demanda de activos seguros debido a la escalada de las tensiones comerciales y los cambios en las políticas arancelarias de Trump. La preocupación por la economía estadounidense llevó a los operadores hacia el yen y el franco suizo.
A nivel nacional, las expectativas de nuevas subidas de tipos del Banco de Japón apoyaron al yen y a los rendimientos de los bonos del Estado. El vicegobernador del Banco de Japón, Shinichi Uchida, señaló que las subidas de tipos podrían continuar si las previsiones económicas se alinean, aunque las condiciones monetarias siguen siendo muy acomodaticias con reducciones mínimas de los bonos.
La resistencia clave está en 149,20, con niveles adicionales en 152,00 y 154,90. El soporte se sitúa en 147,10, seguido de 145,80 y 143,00.
| R1: 149.20 | S1: 147.10 |
| R2: 152.00 | S2: 145.80 |
| R3: 154.90 | S3: 143.00 |
El oro rondó los 2900 dólares por onza, con una ganancia semanal. Aunque Trump detuvo temporalmente los aranceles del 25 % sobre la mayoría de los productos canadienses y mexicanos, los aranceles de represalia de Canadá se mantienen y las contramedidas de China entrarán en vigor la próxima semana.
Los datos laborales de EE. UU. mostraron señales contradictorias, ya que los despidos alcanzaron un máximo en 2020 según el informe Challenger, mientras que las solicitudes de subsidio por desempleo cayeron más de lo esperado. Los inversores esperan ahora el informe de nóminas no agrícolas para obtener más información sobre el mercado laboral y el posible impacto de la política de la Reserva Federal.
La resistencia clave se sitúa en 2923 $, con niveles adicionales en 2955 $ y 3000 $. El soporte está en 2860 $, seguido de 2830 $ y 2790 $.
| R1: 2923 | S1: 2860 |
| R2: 2955 | S2: 2830 |
| R3: 3000 | S3: 2790 |
El GBP/USD comenzó la semana fuerte, cotizando alrededor de 1,2940-1,2945 en la sesión asiática, cerca de su máximo de cuatro meses. El índice del dólar estadounidense sigue débil tras el informe de nóminas no agrícolas de bajo rendimiento del viernes, que mostró que solo se crearon 151 000 puestos de trabajo en febrero, por debajo de las expectativas. La cifra de enero también se revisó a la baja a 125 000, y la tasa de desempleo subió al 4,1 %.
Estos datos alimentaron la preocupación de que las políticas de Trump pudieran frenar el crecimiento económico de EE. UU., lo que reforzó las expectativas de múltiples recortes de tipos de la Fed este año. Los mercados anticipan tres recortes de 25 puntos básicos en 2025, lo que pesará aún más sobre el USD. A pesar de que el presidente de la Fed, Powell, declaró que no hay prisa por recortar los tipos, los alcistas del USD han tenido dificultades para ganar tracción.
Mientras tanto, la GBP se ve respaldada por las expectativas de que el Banco de Inglaterra recortará los tipos de interés de forma más gradual que otros bancos centrales, lo que refuerza las perspectivas del par. Al no haber publicaciones económicas importantes en el Reino Unido o Estados Unidos, la confianza del mercado probablemente estará impulsada por los movimientos del USD, lo que ofrecerá oportunidades de negociación a corto plazo.
Si el par GBP/USD supera 1,2920, los siguientes niveles de resistencia son 1,2980 y 1,3050. A la baja, el soporte se sitúa en 1,2860, con niveles adicionales en 1,2760 y 1,2660 si aumenta la presión de venta.
| R1: 1.2920 | S1: 1.2860 |
| R2: 1.2980 | S2: 1.2760 |
| R3: 1.3050 | S3: 1.2660 |
La plata continuó su caída de tres días, cotizando alrededor de 32,40 dólares por onza en la sesión asiática del lunes, presionada por los datos económicos más débiles de China. El Índice de Precios al Productor (IPP) del país cayó un 2,2 % interanual, lo que marca continuas presiones deflacionarias, mientras que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) cayó un 0,7 %, la primera deflación del consumo desde enero de 2024.
A pesar de estos factores, la caída de la plata sigue siendo limitada debido a la escalada de las tensiones comerciales. China impuso un arancel del 100 % a los productos agrícolas canadienses en respuesta a los aranceles canadienses anteriores, lo que aumenta la incertidumbre comercial mundial tras las recientes políticas arancelarias de Trump. Aunque se concedió una exención de un mes para determinados productos norteamericanos, persisten los riesgos comerciales.
El atractivo de la plata como refugio seguro también puede fortalecerse en medio de las preocupaciones económicas de EE. UU. La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, advirtió que la creciente incertidumbre empresarial podría debilitar la demanda, alimentando la especulación sobre los futuros desafíos económicos.
Si la plata supera los 32,75 dólares, los siguientes niveles de resistencia son 33,15 y 33,80 dólares. En el lado negativo, el soporte está en 31,00 $, con niveles adicionales en 30,20 $ y 29,75 $ si aumenta la presión de venta.
| R1: 32.75 | S1: 31.00 |
| R2: 33.15 | S2: 30.20 |
| R3: 33.80 | S3: 29.75 |
El euro superó los 1,09 dólares, impulsado por los planes de gasto deficitario y las señales del BCE de una política menos restrictiva.
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