El sentimiento de riesgo cambió esta semana cuando Moody's rebajó la calificación crediticia de Estados Unidos, lo que debilitó el dólar y respaldó las principales divisas y materias primas.
El euro subió hasta 1,13 dólares, tanto por la rebaja como por el acuerdo provisional entre la UE y el Reino Unido tras el Brexit, mientras que el yen se mantuvo firme a pesar de la contracción del primer trimestre en Japón. El oro y la plata retrocedieron, ya que las esperanzas de un alto el fuego entre Rusia y Ucrania redujeron la demanda de activos refugio. Mientras tanto, la libra esterlina subió por encima de 1,336 dólares, respaldada por el fuerte crecimiento del PIB y el optimismo sobre la nueva cooperación comercial entre el Reino Unido y la UE. La atención del mercado se centra ahora en los próximos discursos de la Fed y las negociaciones comerciales.
| Hora | Divisa | Evento | Previsión | Anterior |
| 13:00 | USD | FOMC Member Bostic Speaks |
El euro se acercó a la marca de 1,13 dólares el martes, prolongando su repunte desde el mínimo de un mes registrado el 12 de mayo. La subida se produjo tras un debilitamiento generalizado del dólar estadounidense después de que Moody's rebajara la calificación crediticia de EE. UU. de Aaa a Aa1, citando el aumento de la deuda pública y el aumento del déficit fiscal. La rebaja desató la preocupación de los inversores sobre la estabilidad económica a largo plazo de EE. UU. y ejerció presión sobre los activos denominados en dólares.
La UE y el Reino Unido ultimaron un acuerdo provisional que aborda cuestiones clave tras el Brexit, como la defensa, la pesca, la movilidad de los jóvenes y la cooperación en materia de seguridad. El acuerdo podría allanar el camino para que las empresas británicas participen en importantes proyectos de defensa de la UE, lo que supondría un posible punto de inflexión en las relaciones entre la UE y el Reino Unido.
Se espera que el Banco Central Europeo inicie una bajada de tipos en junio, con posibles medidas de flexibilización adicionales a lo largo del año. A pesar de estas expectativas, el euro se ha mantenido firme, impulsado tanto por los acontecimientos geopolíticos como por la debilidad del dólar.
El EUR/USD se enfrenta ahora a una resistencia en 1,1260, con barreras alcistas adicionales en 1,1460 y 1,1580. El soporte se encuentra en 1,1040, seguido de 1,1000 y 1,0960.
| R1: 1.1260 | S1: 1.1040 |
| R2: 1.1460 | S2: 1.1000 |
| R3: 1.1580 | S3: 1.0960 |
El yen japonés se mantuvo firme cerca de los 144 por dólar, registrando su cuarta sesión consecutiva de ganancias, impulsado por la debilidad del dólar estadounidense tras la rebaja de la calificación crediticia de EE. UU. por parte de Moody's. La medida, motivada por las preocupaciones fiscales y el aumento del déficit, minó la confianza en el dólar a nivel mundial.
A pesar de ello, los datos económicos de Japón lastraron el ánimo, con una contracción del PIB del 0,2 % en el primer trimestre, la primera en un año y peor de lo previsto. Los inversores también siguen de cerca los próximos datos comerciales japoneses, preocupados por el impacto de los posibles nuevos aranceles estadounidenses. A finales de esta semana está previsto que dé comienzo en Washington la tercera ronda de negociaciones comerciales entre Estados Unidos y Japón, encabezada por el negociador jefe japonés, Ryosei Akazawa.
El USD/JPY se enfrenta a una resistencia inmediata en 148,60, con niveles más altos en 149,80 y 151,20. El soporte clave se encuentra en 139,70, seguido de 137,00 y 135,00.
| R1: 148.60 | S1: 139.70 |
| R2: 149.80 | S2: 137.00 |
| R3: 151.20 | S3: 135.00 |
El oro cayó por debajo de los 3320 dólares por onza, ya que las esperanzas de un alto el fuego entre Rusia y Ucrania redujeron el atractivo de los activos refugio. La caída se produjo tras la declaración del presidente estadounidense, Donald Trump, en la que anunciaba que ambos países habían acordado entablar conversaciones «inmediatas», posiblemente sin la participación de Estados Unidos, tras una conversación con el presidente ruso, Vladimir Putin.
El lunes, el oro había subido un 0,6 % en respuesta a la rebaja de la calificación crediticia de EE. UU. por parte de Moody's, que pasó de Aaa a Aa1, lo que suscitó preocupaciones sobre la sostenibilidad de la deuda a largo plazo. Sin embargo, con el alivio de las tensiones geopolíticas y los inversores a la espera de nuevos comentarios de los responsables de la Reserva Federal, el oro invirtió su tendencia.
El XAU/USD encuentra ahora resistencia en 3250 $, con niveles adicionales en 3300 $ y 3350 $. A la baja, el soporte se sitúa en 3120 $, seguido de 3030 $ y 2956 $.
| R1: 3250 | S1: 3120 |
| R2: 3300 | S2: 3030 |
| R3: 3350 | S3: 2956 |
La libra esterlina subió por encima de 1,336 dólares, alcanzando su máximo en una semana y acercándose a su máximo de abril de 1,34 dólares. El movimiento se vio impulsado por el renovado optimismo tras el acuerdo alcanzado entre el Reino Unido y la UE que cubre la cooperación energética, las asociaciones de defensa y los derechos de pesca hasta 2038.
Los últimos datos del Reino Unido, que superaron las expectativas, respaldaron aún más la libra. El PIB creció un 0,7 % en el primer trimestre y un 1,3 % en términos anuales, lo que alivió la presión sobre el Banco de Inglaterra para que recortara los tipos de interés de forma agresiva. Aunque las reducciones de los tipos siguen sobre la mesa, la fortaleza de la recuperación económica da más flexibilidad a los responsables políticos.
A pesar de algunas preocupaciones sobre el aumento del desempleo y la ralentización del crecimiento salarial, los optimistas datos del PIB han ayudado a contrarrestar los temores de una recesión inminente. Mientras tanto, el dólar estadounidense siguió debilitándose tras la rebaja de la calificación crediticia de Moody's, lo que proporcionó un apoyo adicional a la libra.
El GBP/USD se enfrenta ahora a una resistencia en 1,3450, con objetivos más altos en 1,3550 y 1,3700. El soporte se encuentra en 1,3160, seguido de 1,3000 y 1,2960.
| R1: 1.3450 | S1: 1.3160 |
| R2: 1.3550 | S2: 1.3000 |
| R3: 1.3700 | S3: 1.2960 |
La plata rondó los 32,20 dólares por onza durante la sesión asiática del martes, retrocediendo por tercer día consecutivo al desvanecerse la demanda de activos refugio. Las esperanzas de un alto el fuego entre Rusia y Ucrania, anunciado por el presidente estadounidense Trump tras una llamada con el presidente Putin, moderaron la incertidumbre del mercado y lastraron el atractivo de la plata.
Sin embargo, las pérdidas fueron limitadas tras la rebaja de la calificación crediticia de EE. UU. por parte de Moody's y una serie de datos económicos débiles, entre ellos el IPC, el IPP y las ventas minoristas. Estos datos reforzaron las expectativas de dos recortes de tipos por parte de la Fed este año, probablemente a partir de septiembre, según las proyecciones de la herramienta CME FedWatch.
La fuerte demanda industrial, especialmente del sector solar, sigue respaldando las perspectivas a largo plazo de la plata. Los mercados esperan ahora los próximos discursos de la Fed para obtener más indicaciones.
El XAG/USD se enfrenta a una resistencia en 32,50 dólares, con niveles más altos en 33,80 y 34,20 dólares. El soporte se encuentra en 31,40 dólares, seguido de 30,20 y 29,80 dólares.
| R1: 32.50 | S1: 31.40 |
| R2: 33.80 | S2: 30.20 |
| R3: 34.20 | S3: 29.80 |
El euro se acercó a su máximo en tres años debido a las divergencias en las políticas del BCE y la Fed, mientras que el yen japonés ganó terreno ante las renovadas amenazas arancelarias de EE. UU.
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