El euro cayó a su nivel más bajo desde 2022, presionado por las expectativas de recorte de tipos del BCE, mientras que el yen se debilitó por la incertidumbre sobre la política del Banco de Japón y la fortaleza del dólar estadounidense.
El oro cayó por debajo de los 2.640 dólares, mientras los operadores esperaban los datos económicos clave de EE.UU. y las presiones geopolíticas ofrecían un apoyo limitado. La libra se mantuvo cerca de mínimos de ocho meses debido a los débiles datos del Reino Unido y a la fortaleza del dólar estadounidense, y la plata se estabilizó en 29,60 dólares, apoyada por las medidas económicas de China sobre la incertidumbre mundial. Los niveles clave de resistencia y soporte pusieron de relieve umbrales cruciales para los operadores en todos los activos.
Hora | Divisa | Evento | Pronóstico | Anterior |
09:00 | EUR | PMI de servicios de la zona euro, HCOB | 51.4 | 49.5 |
14:45 | USD | PMI de servicios de S&P Global | 58.5 | 56.1 |
15:00 | USD | Pedidos de fábrica (mensual) (nov) | -0.3% | 0.2% |
15:00 | USD | Subasta de bonos a 3 años | - | 4.117% |
El par EUR/USD retrocedió hacia 1,0315 en las primeras horas de la sesión europea del lunes. Las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) siga bajando los tipos de interés este año están lastrando al euro frente al dólar estadounidense. A lo largo del día, los participantes en el mercado estarán atentos a los datos del índice compuesto de gestores de compras (PMI) de la zona euro y a los datos preliminares del índice de precios al consumo (IPC) alemán de diciembre.
Desde el punto de vista técnico, el primer nivel de resistencia se sitúa en 1,0345, con otros niveles de resistencia en 1,0385 y 1,0450 si el precio los supera. A la baja, el soporte inicial se sitúa en 1,0270, seguido de niveles de soporte adicionales en 1,0220 y 1,0120.
R1: 1.0345 | S1: 1.0270 |
R2: 1.0385 | S2: 1.0220 |
R3: 1.0450 | S3: 1.0120 |
El yen japonés se debilitó por encima de 157,5 por dólar, acercándose a su nivel más bajo desde julio, en medio de la incertidumbre sobre cuándo podría subir los tipos de interés el Banco de Japón. El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, reiteró que cualquier cambio de política dependerá de las condiciones económicas, la inflación y la evolución financiera, y subrayó la importancia de un crecimiento salarial sostenible. El banco central también hizo hincapié en la necesidad de actuar con cautela, dadas las incertidumbres tanto nacionales como mundiales.
En el plano económico, los índices PMI compuesto y de servicios de Japón de diciembre se revisaron a la baja, reforzando una perspectiva pesimista para la política del Banco de Japón. Mientras tanto, el yen siguió sometido a la presión de un dólar estadounidense fuerte, alimentado por las expectativas de menos recortes de tipos de la Reserva Federal en 2025.
El nivel de resistencia clave parece ser 158,30, y una ruptura por encima del mismo podría apuntar a 160,00 y 161,00 puntos. A la baja, 154,90 es el primer soporte importante, seguido de 153,40 y 152,40 si el precio baja.
R1: 158.30 | S1: 154.90 |
R2: 160.00 | S2: 153.40 |
R3: 161.00 | S3: 152.40 |
El oro cotizó por debajo de los 2.640 dólares la onza el lunes, mientras los operadores esperaban la publicación de una serie de datos económicos estadounidenses esta semana para calibrar el enfoque de la Reserva Federal sobre los recortes de tipos. Entre los datos clave se encuentran las ofertas de empleo, las actas de la reunión de diciembre de la Fed y el informe de nóminas no agrícolas. Durante el fin de semana, los comentarios de la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, y de la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, reforzaron las expectativas de que el banco central estadounidense adoptará una postura más cauta en cuanto a los recortes de los tipos de interés este año. Además, se espera que las políticas económicas de la administración entrante de Donald Trump aumenten la inflación, lo que podría limitar la capacidad de la Fed para reducir los tipos. Esto podría disminuir el atractivo del oro sin rendimiento. Sin embargo, el metal precioso sigue encontrando apoyo en las actuales tensiones geopolíticas y en las expectativas de compras sostenidas de los bancos centrales.
Técnicamente, el primer nivel de resistencia será el nivel 2665. En caso de superarse este nivel, los siguientes niveles a vigilar serían 2695 y 2725 consecuentemente. A la baja, 2630 será el primer nivel de soporte. 2620 y 2600 son los siguientes niveles a vigilar si se rompe el primer nivel de soporte.
R1: 2665 | S1: 2630 |
R2: 2695 | S2: 2620 |
R3: 2725 | S3: 2605 |
El par GBP/USD está luchando por aprovechar la modesta recuperación del viernes y se mantiene dentro de un rango, manteniéndose por encima del nivel de 1,2400 al comienzo de la nueva semana. El par sigue cerca de su punto más bajo desde abril de 2024, alcanzado la semana pasada, y parece vulnerable a extender su tendencia bajista de tres meses, lastrado por la fortaleza del dólar estadounidense.
El índice USD se mantiene cerca de máximos de dos años, apoyado por el optimismo sobre las políticas expansivas de Trump y la postura de halcón de la Fed. La preocupación por los aranceles propuestos por Trump, junto con los riesgos geopolíticos derivados de la guerra entre Rusia y Ucrania y el aumento de las tensiones en Oriente Medio, están fortaleciendo el dólar estadounidense y creando vientos en contra para el par GBP/USD.
Al mismo tiempo, el sentimiento en torno a la libra esterlina sigue siendo débil, impulsado por una serie de datos decepcionantes del Reino Unido y la incertidumbre en torno a la estrategia fiscal del recién elegido gobierno laborista. Las perspectivas pesimistas del Banco de Inglaterra y su decisión de mantener los tipos de interés sin cambios en diciembre en medio de una votación dividida siguen presionando a la libra esterlina. En consecuencia, las perspectivas negativas para el par GBP/USD permanecen intactas, y los operadores esperan el PMI de servicios final del Reino Unido para conocer una posible nueva dirección.
El primer nivel de resistencia para el par será 1,2480. En caso de superarse este nivel, los siguientes niveles a vigilar serían 1,2570 y 1,2600. A la baja, 1,2350 será el primer nivel de soporte. 1,2300 y 1,2265 serán los siguientes niveles a vigilar si se supera el primer nivel de soporte.
R1: 1.2480 | S1: 1.2350 |
R2: 1.2570 | S2: 1.2300 |
R3: 1.2600 | S3: 1.2265 |
Los precios de la plata cotizan en torno a los 29,60 dólares, reflejando el retroceso de los precios del oro. Han surgido informes de que Joe Biden fue informado sobre los planes de contingencia para atacar las instalaciones nucleares de Irán si Teherán realizaba avances significativos hacia el desarrollo de una bomba nuclear, apenas unas semanas antes de la toma de posesión de Donald Trump. Además, las incertidumbres en torno a la administración entrante de Trump impulsaron la demanda de activos más seguros.
En China, las promesas de Pekín de políticas macroeconómicas «más proactivas» y tipos de interés más bajos este año han ayudado a estabilizar el sentimiento del mercado.
Técnicamente, el primer nivel de resistencia será 29,85. En caso de superarse este nivel, los siguientes niveles a vigilar serían 30,20 y 30,70. A la baja, 28,50 será el primer nivel de soporte. Los siguientes niveles a vigilar serán 28,00 y 27,50.
R1: 29.85 | S1: 28.50 |
R2: 30.20 | S2: 28.00 |
R3: 30.70 | S3: 27.50 |
El 2 de enero, se puso a prueba el primer punto pivote de nuestra recomendación anterior en el nivel de 1,0220. Tras una fuerte reacción desde esta zona, el par cotiza actualmente en torno a 1,0310. Tras la fuerte caída, hemos revisado los niveles de seguimiento de la tendencia para los inversores con aversión al riesgo hasta el rango 1,0500-1,0520, mientras que seguimos considerando el rango 1,0630-1,0660 como la zona de resistencia clave.
A la baja, si el par cierra por debajo de 1,0220 semanal, esperamos que el rango 1,0120-1,0130 y el nivel 1,0000 sean los próximos objetivos.
Mantenemos una perspectiva negativa para el yuan chino este año, basándonos en varios factores. La semana pasada, una declaración del Banco Popular de China (PBOC) indicaba que se esperan recortes de los tipos de interés en el nuevo año, con un cambio de enfoque del crecimiento del crédito a los ajustes de los tipos de interés oficiales. Esto sugiere que, con sólo un recorte de tipos de 50 puntos básicos previsto por parte de la Reserva Federal, el diferencial de tipos de interés entre la Fed y el PBOC se ampliará. Tras esta noticia, el rendimiento de la deuda pública china a 10 años también ha caído a mínimos históricos.
La esperada imposición de aranceles y barreras comerciales adicionales por parte de la administración de Donald Trump tras su toma de posesión también ha contribuido a nuestra visión negativa del yuan.
En línea con estas expectativas, prevemos que el par USD/CNH pruebe potencialmente el rango 7,78-7,80 a medio plazo, siempre que el cierre semanal se mantenga por encima del rango 7,3670-7,3770. Por el camino, podrían observarse niveles de recogida de beneficios en 7,47-7,54 y 7,64.
A la baja, el primer soporte estará en el rango 7,29-7,27, y si el par cae por debajo de este nivel, nuestro objetivo de tendencia a medio plazo estará en el rango 7,07-7,10.
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