El oro se cotiza alrededor de $2,650 antes de la reducción de la Fed (18.12.2024)

Los mercados se mantuvieron cautelosos mientras la Fed se preparaba para una reducción de tasas de 25 puntos básicos, ampliamente esperada.

El EUR/USD se mantuvo cerca de 1.05, mientras que el yen se debilitó a 153.7 debido a la especulación sobre cambios limitados en la política del Banco de Japón. El oro se mantuvo en $2,650, mirando hacia una ganancia anual del 28%, y la plata se cotizó por debajo de $30.5 debido a la débil demanda china. La libra esterlina subió por encima de $1.27 tras un sólido crecimiento salarial, mientras que las ventas minoristas en EE. UU. superaron las expectativas, lo que aumentó la especulación sobre la futura trayectoria de la política de la Fed.

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El par EUR/USD se mantiene estable cerca de 1.05, mientras que el índice del dólar se mantuvo sin cambios en aproximadamente 106.9 el miércoles, ya que prevaleció la cautela antes de la esperada reducción de tasas de interés de la Reserva Federal más tarde en el día. Los mercados están descontando una probabilidad del 97% de una reducción de 25 puntos básicos, con los traders centrados en las proyecciones económicas actualizadas y los comentarios del presidente de la Fed, Powell, después de la reunión.

La especulación está creciendo de que la Fed podría señalar menos recortes de tasas para 2025 de lo que se había anticipado anteriormente, con algunos esperando una pausa tan pronto como en enero. En el ámbito económico, las ventas minoristas en EE. UU. superaron las expectativas en noviembre, impulsadas por un sólido gasto del consumidor, mientras que la producción industrial disminuyó inesperadamente por tercer mes consecutivo. Mientras tanto, los inversores también se están preparando para las próximas decisiones de política monetaria del Banco de Inglaterra y el Banco de Japón esta semana.

El primer nivel de resistencia será el 1.0540. En caso de que se rompa este nivel, los próximos niveles a observar serían 1.0600 y 1.0660. En la parte inferior, 1.0450 será el primer nivel de soporte. Los niveles siguientes a monitorear si se rompe el primer nivel de soporte son 1.0400 y 1.0330

El yen se debilita antes de las decisiones de política del Banco de Japón

El yen japonés se deslizó a alrededor de 153.7 por dólar, revirtiendo algunas de las ganancias de la sesión anterior mientras los inversores se preparaban para la última decisión de política de la Reserva Federal de EE. UU. Se espera que la Fed implemente una reducción de tasas de un cuarto de punto más tarde hoy, pero podría señalar menos recortes el próximo año de lo que se había indicado previamente debido a la inflación persistente.

La especulación está creciendo de que el Banco de Japón podría abstenerse de aumentar las tasas de interés cuando anuncie su decisión el jueves, tras informes que indican que ve "pocos costos" en retrasar un mayor endurecimiento. Los formuladores de políticas parecen preferir esperar más datos para asegurar que la economía esté funcionando como se espera antes de realizar cambios adicionales en la política. En cuanto a los datos, el crecimiento de las exportaciones japonesas se aceleró a un máximo de tres meses en noviembre, mientras que las importaciones disminuyeron inesperadamente.

El nivel de resistencia clave parece ser 154.20, con un rompimiento por encima de este nivel que podría apuntar a 154.80 y 155.40. El primer soporte importante es 152.70, seguido por 151.70 y 150.90 si el precio se mueve a la baja.

El oro se mantiene estable cerca de $2,650 antes de la decisión de la Fed

El oro se mantiene cerca de $2,650 por onza, permaneciendo dentro de un rango de negociación estrecho antes del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal más tarde hoy. Si bien se espera que la Fed realice una reducción de tasas de 25 puntos básicos, los traders se centran en las pistas sobre las perspectivas de tasas de interés para el próximo año, en medio de la incertidumbre sobre cómo las políticas de la próxima administración de Trump podrían influir en la trayectoria de las tasas.

Las ventas minoristas en EE. UU. superaron las expectativas con un aumento del 0,7% en noviembre, lo que alimenta la especulación de que la Fed podría desacelerar su flexibilización política. Aun así, el metal precioso ha subido más del 28% este año, posicionándose para su mayor ganancia anual desde 2010, impulsada por la flexibilización monetaria de EE. UU., la demanda de refugio seguro y las compras sostenidas de bancos centrales. Por otro lado, las importaciones de oro en India se dispararon a un récord en noviembre tras la reducción de un impuesto aduanero, y se espera que la demanda de todo el año del consumidor clave aumente un 7% en 2024, el segundo aumento más alto desde 2015.

La resistencia inicial se establece en el nivel de 2665. Si se supera este nivel, los siguientes niveles a observar son 2700 y 2725, respectivamente. En la parte inferior, el nivel de soporte principal es 2630. Si se rompe este nivel, los siguientes niveles de soporte a tener en cuenta son 2600 y 2565.

El crecimiento salarial en el Reino Unido supera las previsiones

La libra esterlina se fortaleció ligeramente, cotizando por encima de $1.27, después de que el crecimiento salarial en el Reino Unido superara las expectativas, respaldando el enfoque cauteloso del Banco de Inglaterra respecto a los recortes de tasas de interés. El crecimiento del salario regular, excluyendo bonificaciones, aumentó un 5,2% en los tres meses hasta octubre, impulsado por ganancias en el sector privado y superando la previsión del 5%. El banco central había proyectado un aumento del 5,1% para los tres meses hasta diciembre. Los indicadores económicos clave, incluidos los datos de inflación y ventas minoristas, se publicarán más adelante esta semana. Mientras tanto, el Banco de Inglaterra también anunciará su decisión de política monetaria el jueves, sin cambios esperados en la tasa de interés de referencia. Actualmente, los inversores anticipan solo tres recortes de tasas en 2025.

El primer nivel de resistencia para el par será 1.2720. En caso de que se rompa este nivel, los siguientes niveles a observar serían 1.2770 y 1.2810. En la parte inferior, 1.2610 será el primer nivel de soporte. Los niveles siguientes a monitorear si se rompe el primer nivel de soporte son 1.2550 y 1.2500.

La política de la Fed y la desaceleración de China afectan al precio de la plata

La plata se cotizó por debajo de $30.5 por onza, presionada por las expectativas de un ritmo más lento de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal el próximo año. Si bien se anticipa que la Fed reducirá las tasas en 25 puntos básicos esta semana, podría señalar menos recortes en 2025 debido a las preocupaciones persistentes sobre la inflación. La plata también enfrentó desafíos por la débil demanda en China, el mayor consumidor de metales del mundo.

Los datos de noviembre revelaron un crecimiento más lento en las ventas minoristas y un 17º mes consecutivo de caída en los precios de nuevas viviendas, lo que subraya las dificultades persistentes en el mercado inmobiliario. A pesar de los recientes anuncios de estímulo de Beijing, el sentimiento de los inversores se mantuvo contenido, en gran parte debido a la falta de detalles específicos sobre la escala y los pormenores de las medidas de rescate propuestas.

Desde el punto de vista técnico, el primer nivel de resistencia será 30.70. En caso de que se rompa este nivel, los siguientes niveles a observar serían 31.50 y 32.30. En la parte inferior, 29.85 será el primer nivel de soporte. Los niveles siguientes a monitorear si se rompe el primer nivel de soporte son 29.35 y 29.00.