El yen se enfrenta a la presión de los aranceles estadounidenses (28.01.2025)

El euro rondó el 1,05, respaldado por las expectativas de un recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte del BCE, mientras que el yen cayó por debajo de 155,5 por dólar, presionado por las amenazas arancelarias de EE. UU. pero fortalecido por la postura dura del Banco de Japón.

El oro se estabilizó en 2730 $ con las expectativas de tipos de la Fed y la presión de un dólar más fuerte, mientras que la plata se consolidó en torno a 30,5 $, equilibrando las esperanzas de una política monetaria estadounidense más laxa con la débil demanda industrial china. La libra esterlina se acercó a 1,25 $ con los datos del PMI del Reino Unido a pesar de los posibles recortes de tipos del BOE.

El euro se acerca a 1,05 dólares antes de la reunión del BCE

El euro rondaba la marca de 1,05 dólares a finales de enero, acercándose a su nivel más alto desde el 16 de diciembre, mientras los inversores se preparaban para una serie de reuniones de bancos centrales esta semana. Las expectativas apuntan a que el Banco Central Europeo recortará los tipos en 25 puntos básicos el jueves, lo que supondría la quinta reducción desde que los tipos alcanzaron máximos de más de dos décadas a finales de 2023. Los mercados también están anticipando pistas sobre las perspectivas del BCE para el año, ya que podrían producirse nuevos recortes de tipos en los próximos meses.

Mientras tanto, se espera que la Reserva Federal de EE. UU. mantenga sus tipos de interés actuales, mientras que los bancos centrales de Canadá y Suecia probablemente flexibilicen aún más la política monetaria.

Desde un punto de vista técnico, el euro se enfrenta a una resistencia en 1,0490, con niveles de resistencia adicionales en 1,0515 y 1,0550 si sube. A la baja, el soporte inicial está en 1,0355, seguido de 1,0270 y 1,0225.

El yen retrocede por las preocupaciones arancelarias de EE. UU.

El yen japonés cayó por debajo de 155,5 por dólar el martes, retrocediendo desde máximos de seis semanas a medida que el dólar se fortalecía tras las nuevas advertencias arancelarias de Donald Trump. Trump anunció planes para imponer aranceles a los chips, productos farmacéuticos, acero, aluminio y cobre importados para promover la producción nacional. El yen también cedió las ganancias de la sesión anterior, que habían sido impulsadas por el sentimiento de aversión al riesgo provocado por la preocupación de que el modelo de IA de código abierto y gratuito de la empresa emergente china DeepSeek pudiera desafiar el dominio de los líderes estadounidenses en IA.

A pesar de este retroceso, el yen sigue respaldado por la perspectiva de política monetaria de línea dura del Banco de Japón. En enero, el Banco de Japón subió los tipos de interés en 25 puntos básicos hasta el 0,5 %, lo que supone el mayor coste de los préstamos a corto plazo en 16 años. El banco central también proyectó que la inflación alcanzaría su objetivo del 2 % en la segunda mitad de su período de previsión, insinuando la posibilidad de nuevas subidas de tipos.

Técnicamente, el nivel de resistencia clave está en 158,60, con objetivos potenciales en 160,00 y 161,00 si el precio sube. En el lado negativo, el soporte principal se encuentra en 154,90, seguido de 153,80 y 151,90.

Los aranceles de Trump y la postura de la Reserva Federal pesan sobre el oro

El oro se estabilizó cerca de los 2730 dólares por onza el martes, manteniendo su reciente descenso mientras los operadores esperaban el inicio de la reunión de política monetaria de dos días de la Reserva Federal más tarde hoy. Aunque se espera que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios, la atención se centrará en las declaraciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, y en la respuesta del banco central a los llamamientos del presidente Donald Trump para que se reduzcan los tipos de interés. El atractivo del oro como cobertura contra la inflación podría debilitarse si las políticas de Trump, percibidas como inflacionistas, llevan a la Fed a mantener tipos elevados.

Otra presión a la baja vino del fortalecimiento del dólar estadounidense, que subió tras las últimas amenazas arancelarias de Trump. En la sesión anterior, el oro cayó un 1,1 % en medio de una venta generalizada del mercado después de que la empresa china de inteligencia artificial DeepSeek provocara una fuerte caída de las acciones tecnológicas.

Desde una perspectiva técnica, el primer nivel de resistencia se sitúa en 2790 $, con niveles adicionales en 2800 $ y 2820 $ si el precio sube. En el lado negativo, el soporte inicial está en 2730 $, seguido de 2660 $ y 2630 $ si se supera este nivel.

La libra esterlina se fortalece gracias a la resiliencia económica

La libra esterlina subió hasta 1,25 dólares, acercándose a su máximo de tres semanas, mientras los inversores se centraban en las reuniones de los bancos centrales y en las políticas comerciales de EE. UU. Se espera que la Reserva Federal mantenga los tipos estables el miércoles, mientras que el BCE probablemente recortará 25 puntos básicos el jueves. En el Reino Unido, los datos del PMI de enero, más fuertes de lo esperado, pusieron de manifiesto la resistencia económica, aunque se espera que el Banco de Inglaterra recorte los tipos en 25 puntos básicos en febrero.

Mientras tanto, las tensiones comerciales de EE. UU. siguen siendo el centro de atención después de que el presidente Trump amenazara con imponer aranceles a Colombia por una disputa migratoria, deteniendo las medidas después de que Bogotá aceptara sus condiciones. Esto sigue a las recientes acciones comerciales dirigidas a China, Canadá, México y la UE.

Técnicamente, la resistencia se sitúa en 1,2460, con niveles adicionales en 1,2500 y 1,2600. El soporte está en 1,2420, seguido de 1,2350 y 1,2265.

Los precios de la plata se consolidan ante la debilidad de la industria manufacturera china

Los precios de la plata rondaron los 30,5 dólares por onza, cotizando dentro de un rango estrecho después de alcanzar un máximo de un mes de 30,8 dólares el 22 de enero. El sentimiento del mercado sigue siendo mixto, con expectativas de una política monetaria más laxa por parte de la Reserva Federal que contrarresta las preocupaciones sobre la débil demanda industrial de plata. Si bien se espera que la Reserva Federal mantenga los tipos sin cambios, los inversores tienen la esperanza de que la orientación del presidente Powell evite un tono fuertemente agresivo, especialmente tras los datos de inflación más suaves.

Los riesgos inflacionistas vinculados al aumento de los costes de importación se suavizaron después de que el presidente Trump suavizara su postura sobre los aranceles contra China. Sin embargo, la contracción inesperada de la industria manufacturera china a principios de año, junto con el exceso de capacidad en el sector de paneles solares de China, empañaron las perspectivas de demanda de plata de su principal industria.

Técnicamente, el primer nivel de resistencia será 31,00. En caso de que se supere este nivel, los siguientes niveles a vigilar serían 31,80 y 32,50, respectivamente. A la baja, 29,85 será el primer nivel de soporte. 28,80 y 28,50 son los siguientes niveles a vigilar si se supera el primer nivel de soporte.