La incertidumbre política y las acciones del banco central marcan los movimientos del mercado (04.12.2024)

Los mercados globales enfrentan riesgos políticos y económicos aumentados, mientras el euro lucha con la inestabilidad en la zona euro.

El yen anticipa un posible aumento de tasas por parte del BOJ, y el oro y la plata mantienen su impulso en medio de la demanda de refugio seguro. Las políticas de los bancos centrales y los datos próximos, incluidos el Libro Beige de la Fed y las nóminas no agrícolas, siguen siendo fundamentales.

El euro lucha en medio de la agitación política y económica

El euro subió ligeramente a 1.0510 USD en medio de la incertidumbre política en Francia, donde el primer ministro Michel Barnier enfrenta una moción de censura por una controvertida propuesta de presupuesto que incluye aumentos de impuestos y recortes en el gasto. La volatilidad alcanzó su nivel más alto desde marzo de 2023, impulsada por preocupaciones sobre datos económicos débiles, disturbios políticos en la zona euro y un dólar estadounidense fuerte. Los mercados esperan un recorte de tasas de 25 puntos básicos en diciembre, aunque un recorte de 50 puntos básicos está ganando fuerza.

Técnicamente, el primer nivel de resistencia se observa en 1.0570. Por encima de este, 1.0600 y 1.0660 podrían ser los siguientes niveles clave a seguir. En la parte inferior, el soporte inicial se encuentra en 1.0450, y una ruptura por debajo de este nivel podría llevar a un mayor soporte en 1.0400 y 1.0330.

El gobernador del BOJ señala posibles aumentos de tasas a medida que los datos se alinean

El yen japonés (JPY) se negoció a la baja el miércoles, presionado por los sólidos datos del PMI manufacturero de EE. UU. y las ofertas de empleo, que indican una economía estadounidense resistente y fortalecen al dólar. Sin embargo, las crecientes expectativas de un aumento de tasas por parte del Banco de Japón este mes podrían ofrecer soporte a corto plazo para el JPY.

La inestabilidad política en Francia, las tensiones en Corea del Sur y los riesgos geopolíticos en el Medio Oriente también podrían aumentar la demanda de refugio seguro para el JPY. Las principales publicaciones de datos de EE. UU., incluidos el cambio de empleo de ADP, los PMIs de servicios y el Libro Beige de la Fed, junto con el discurso del presidente de la Fed, Powell, seguirán siendo el foco para determinar la dirección del mercado.

Técnicamente, el nivel de 151.00 servirá como la primera resistencia, con 152.00 y 153.00 como los siguientes niveles a observar en caso de un breakout. En la parte inferior, 149.40 será el primer soporte, seguido por 148.70 y 148.20 como niveles clave adicionales.

Los inversores observan la política de la Fed y los datos de empleo mientras el oro mantiene su impulso

El oro se mantuvo por encima de 2,640 USD por onza el miércoles, mientras los mercados evaluaban el panorama político y monetario a la espera de datos económicos clave. Las sólidas ofertas de empleo en EE. UU. resaltaron la resiliencia del mercado laboral, con la atención ahora centrada en las nóminas no agrícolas del viernes y los próximos discursos de la Fed en busca de pistas sobre la política. Las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed se sitúan en el 73%, lo que impulsa al oro al reducir el costo de oportunidad de mantenerlo. El metal también encontró apoyo gracias a su atractivo como refugio seguro en medio de la inestabilidad política en Corea del Sur y Francia, así como las tensiones en el Medio Oriente y entre Rusia y Ucrania.

Técnicamente, el nivel de 2,660 servirá como la primera resistencia, con 2,680 y 2,710 como los siguientes niveles a observar en caso de un breakout. En la parte inferior, 2,600 será el primer soporte, seguido por 2,575 y 2,545 como niveles clave adicionales.

El BoE señala riesgos a medida que la libra esterlina cae tras el aumento semanal

La libra esterlina cayó a 1.268 USD, retrocediendo de una ganancia semanal del 1.6%, la más grande desde mediados de agosto, a medida que el dólar estadounidense se fortaleció tras los comentarios del presidente electo Trump sobre la protección de la dominancia del dólar. El Banco de Inglaterra advirtió que unas mayores barreras comerciales podrían ralentizar el crecimiento global, generar incertidumbre inflacionaria y aumentar los costos de endeudamiento. Los mercados esperan que el BoE recorte tasas en 75 puntos básicos para 2025. La atención ahora se centra en el Panel de Decisores del BoE el 5 de diciembre para obtener información sobre la inflación y la política monetaria. La libra ganó frente al euro en medio de una creciente inestabilidad política en Francia.

Técnicamente, el primer nivel de resistencia se observa en 1.2700. Por encima de este, 1.2750 y 1.2820 podrían ser los siguientes niveles clave a seguir. En la parte inferior, el soporte inicial se encuentra en 1.2610, y una ruptura por debajo de este nivel podría llevar a un mayor soporte en 1.2540 y 1.2470.

La plata se dispara a medida que la postura dovish de la Fed y los riesgos geopolíticos aumentan la demanda

Los precios de la plata subieron hacia 31 USD por onza el martes, alcanzando un máximo de una semana, ya que los comentarios dovish de la Fed elevaron las expectativas de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en diciembre, con probabilidades aumentando al 75% desde el 59% de la semana pasada. Las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente, incluidas las ofensivas israelíes contra posiciones de Hezbollah, apoyaron la demanda de refugio seguro. La especulación sobre nuevas medidas de estímulo por parte de China también incrementó las perspectivas de demanda en el mayor consumidor de metales del mundo.

Técnicamente, el primer nivel de resistencia se observa en 31.40. Por encima de este, 32.00 y 32.50 podrían ser los siguientes niveles clave a seguir. En la parte inferior, el soporte inicial se encuentra en 30.70, y una ruptura por debajo de este nivel podría llevar a un mayor soporte en 30.20 y 29.80.