La plata se dispara por el crecimiento de China, las actas de la Fed definirán las perspectivas (08.01.2025)

Los mercados globales fluctúan a medida que los datos económicos y las políticas de los bancos centrales definen las tendencias.

El EUR/USD subió a 1.0350, el yen se debilitó cerca de los niveles de intervención, y el oro se mantuvo estable en $2,640 debido a la fortaleza del dólar. La plata repuntó a $30.10 por el optimismo sobre el crecimiento de China, mientras que el GBP/USD se mantuvo presionado por las políticas monetarias divergentes. Los traders esperan los datos laborales de EE. UU. y las actas del FOMC para obtener más pistas.

EUR/USD Gana Terreno, pero las Actas de la Fed se Acercan

El par EUR/USD se ha fortalecido hasta alrededor de 1.0350 en la sesión europea del miércoles. Sin embargo, el potencial del par para continuar al alza podría estar limitado por las expectativas de recortes más lentos de las tasas de interés por parte de la Fed en 2025. Las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de hoy proporcionarán más pistas.

El Índice de Gestores de Compras (PMI) de Servicios de EE. UU. subió a 54.1 en diciembre, frente al 52.1 del mes anterior, superando las expectativas del mercado, que era de 53.3. Además, el número de ofertas de empleo en EE. UU. se disparó a 8.09 millones en noviembre, superando tanto la cifra del mes anterior de 7.83 millones como la expectativa del mercado de 7.7 millones.

Comentarios de tono hawkish de los funcionarios de la Fed han reforzado la perspectiva de una política más restrictiva. El presidente de la Fed de Atlanta, Bostic, declaró que se espera que la inflación disminuya gradualmente hasta el objetivo del 2% de la Fed, pero que los responsables de la política deben ser cautelosos debido al progreso desigual en la lucha contra la inflación. Sugirió que mantener las tasas de interés altas podría ser necesario para mantener la estabilidad de los precios. A principios de la semana, la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, enfatizó que los recortes de tasas deben ser manejados con cautela, dado el sólido mercado laboral y las presiones inflacionarias persistentes.

Se espera que el BCE reduzca las tasas en 25 puntos básicos en su próxima reunión del 30 de enero, con los traders pronosticando más de 100 puntos básicos de recortes a lo largo del año. Hoy se publicarán las ventas minoristas de Alemania, la confianza del consumidor de la eurozona y el Índice de Precios al Productor (IPP). Resultados sólidos podrían dar soporte al euro.

Desde una perspectiva técnica, el primer nivel de resistencia se encuentra en 1.0460, con resistencias adicionales en 1.0515 y 1.0575 si el precio supera esos niveles. A la baja, el soporte inicial está en 1.0335, seguido de niveles de soporte adicionales en 1.0270 y 1.0220.

El yen se mantiene cerca de los niveles de intervención

El yen japonés se debilitó a alrededor de 158.2 frente al dólar estadounidense el miércoles, manteniéndose cerca de su nivel más bajo en más de cinco meses y acercándose a la marca de 160 por dólar, un nivel que provocó una intervención por parte de las autoridades hace seis meses. A principios de esta semana, el Ministro de Finanzas, Katsunobu Kato, reiteró su advertencia contra movimientos especulativos y unilaterales en el mercado de divisas, señalando la disposición del gobierno a intervenir si la volatilidad excesiva continúa.

El yen ha estado bajo presión debido a la creciente incertidumbre sobre el momento de los futuros aumentos de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ). El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, destacó que cualquier ajuste de política dependería de las condiciones económicas, de precios y financieras, con un enfoque particular en lograr un crecimiento sostenible de los salarios. El banco central también enfatizó la necesidad de cautela frente a las incertidumbres tanto domésticas como globales.

El principal nivel de resistencia parece estar en 158.30, con un quiebre por encima de este nivel que podría dirigir el precio hacia 160.00 y 161.00. A la baja, 154.90 es el primer soporte importante, seguido de 153.40 y 152.40 si el precio continúa bajando.

El oro lucha mientras el dólar estadounidense se fortalece

El precio del oro se mantuvo estable en torno a los $2,640 por onza el miércoles, presionado por un dólar estadounidense más fuerte y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Esto ocurrió tras un aumento en las ofertas de empleo en EE. UU., lo que indica fortaleza en el mercado laboral. Además, el último informe del ISM de servicios mostró un repunte en la actividad y un aumento de los precios, lo que generó preocupaciones sobre la inflación persistente y redujo las expectativas de recortes sustanciales en las tasas por parte de la Reserva Federal. Dado que el oro típicamente se beneficia de tasas de interés más bajas, esto pesó aún más sobre su precio.

El metal precioso encontró algo de soporte el martes debido a la incertidumbre en torno a las políticas arancelarias antes de la investidura de Trump, y el Banco Popular de China agregó oro a sus reservas por segundo mes consecutivo, según datos oficiales. Los traders ahora están centrados en los próximos datos laborales de EE. UU., incluyendo el informe de nóminas no agrícolas, y en las últimas actas del FOMC para obtener más pistas sobre la política monetaria.

Desde un punto de vista técnico, el primer nivel de resistencia será el de 2665. En caso de superar este nivel, los próximos niveles a observar serían 2695 y 2725. A la baja, 2630 será el primer nivel de soporte. 2620 y 2600 son los siguientes niveles a monitorear si se rompe el primer nivel de soporte.

La divergencia de políticas monetarias mantiene al GBP/USD bajo presión

El GBP/USD ha estado bajo presión, con la libra cayendo a $1.2470. El dólar estadounidense se fortaleció debido a los sólidos datos económicos de EE. UU., incluidos el aumento de las ofertas de empleo y la robusta actividad del sector servicios. Esto ha elevado las expectativas de que la Reserva Federal podría retrasar o reducir sus recortes de tasas, lo que apoya al dólar. Mientras tanto, las preocupaciones sobre las perspectivas económicas del Reino Unido y las presiones inflacionarias continúan pesando sobre la libra. Con los datos laborales de EE. UU. programados para el viernes, cualquier cifra positiva podría fortalecer aún más al dólar. La divergencia en las políticas monetarias entre EE. UU. y el Reino Unido probablemente mantendrá al GBP/USD bajo presión. Si el dólar mantiene su fortaleza, podrían seguirse más caídas en el GBP/USD.

El primer nivel de resistencia para el par será 1.2570. En caso de que se supere este nivel, los siguientes niveles a observar serían 1.2600 y 1.2650. A la baja, 1.2480 será el primer nivel de soporte. 1.2350 y 1.2300 son los siguientes niveles a monitorear si se rompe el primer nivel de soporte.

La plata extiende su rally por las expectativas de crecimiento en China

Los precios de la plata extendieron su rally de cinco días, cotizando cerca de $30.10 por onza troy durante la sesión asiática del miércoles. El metal está ganando impulso debido a la incertidumbre sobre las políticas arancelarias antes de la investidura de Donald Trump. Trump recientemente desmintió un informe del Washington Post que afirmaba que su equipo podría reducir el alcance de los aranceles propuestos para centrarse en las importaciones clave.

Mientras tanto, las señales económicas positivas de China, el mayor consumidor de plata, están impulsando la demanda. El Banco Popular de China (PBoC) está trabajando con el Planificador Estatal para estimular el crecimiento. El funcionario del PBoC, Peng Lifeng, anunció planes para apoyar a los bancos en la expansión de los préstamos bajo una iniciativa de canje para fortalecer la economía.

Sin embargo, los precios de la plata enfrentan presión debido a un dólar estadounidense más fuerte, lo que hace que el metal sea más caro para los compradores extranjeros. El Índice del Dólar de EE. UU. se mantiene por encima de 108.50, respaldado por un aumento en el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE. UU., que alcanzó el 4.68%. Esto refleja el cambio en las expectativas sobre las políticas de tasas de interés de la Reserva Federal, luego de los sólidos datos económicos de EE. UU., incluido un informe del ISM de servicios que sugiere una inflación persistente.

Las tasas de interés más altas pesan sobre la plata como un activo que no genera rendimiento. Los traders ahora esperan los datos laborales de EE. UU., incluidos el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) y las actas del FOMC, para obtener más pistas sobre la política monetaria.

Desde un punto de vista técnico, la resistencia está en $30.20, con niveles adicionales en $30.70 y $31.00 si se superan. El soporte se encuentra en $29.85, con $28.50 y $28.00 como niveles adicionales si se rompe el primer soporte.