La tercera reducción de tasas del BCE provoca debilidad del euro (18.10.2024)

La economía de EE. UU. mostró señales mixtas en los datos más recientes.

Las ventas minoristas superaron las expectativas, mientras que las solicitudes iniciales de desempleo cayeron, aunque no alcanzaron el objetivo. El BCE recortó las tasas de interés por tercera vez este año, y el euro enfrentó presión a la baja. El yen japonés se depreció a medida que las tasas de inflación disminuyeron. Los precios del oro se dispararon a un nuevo récord en medio de crecientes tensiones geopolíticas e incertidumbres en el mercado. Los precios de la plata también aumentaron, reflejando el rally más amplio en los metales preciosos. El par GBP/USD ganó terreno después de que los datos de inflación del Reino Unido sorprendieran a la baja, sugiriendo posibles recortes en las tasas de interés.

Las solicitudes de desempleo en EE. UU. caen, pero las ventas minoristas superan las expectativas.

El EUR/USD terminó su racha de cuatro días a la baja, cotizando alrededor de 1.0840. El USD ganó fuerza, alcanzando un máximo de dos meses de 103.87 tras un sólido informe de ventas minoristas en EE. UU. La herramienta CME FedWatch sugiere una probabilidad del 90.8% de un recorte de 25 puntos básicos en noviembre y del 74.0% de otro en diciembre. Las ventas minoristas en EE. UU. aumentaron un 0.4% intermensual en septiembre, superando las expectativas del mercado de un incremento del 0.3%. Las solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU. cayeron en 19,000 para la semana que terminó el 11 de octubre, bajando a 241,000, sin cumplir con el objetivo esperado de 260,000.

El euro enfrentó presión a la baja tras la decisión de política del BCE el jueves. El BCE recortó su Tasa de Operaciones de Refinanciamiento Principal y la Tasa de Instalaciones de Depósito en 25 puntos básicos a 3.40% y 3.25%, respectivamente. Este es el primer recorte de tasas consecutivo por parte del BCE en 13 años. Esta decisión sigue a un notable descenso en la inflación, que alcanzó un pico del 10.6% en octubre de 2022 y cayó al 1.7% en septiembre. Durante la conferencia de prensa posterior a la reunión, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dejó a los mercados inciertos sobre el momento de futuros recortes de tasas, pero indicó que la economía de la Eurozona está en camino a un aterrizaje suave.

En el par, el primer nivel de soporte se encuentra en 1.0810. Si este nivel es superado, los próximos soportes a observar serán 1.0760 y 1.0740. Por el lado alcista, la primera resistencia está en 1.0875; si este nivel se supera, los siguientes objetivos serán 1.0920 y 1.0950.

Las tasas de inflación de Japón alcanzan mínimos de cinco meses, el yen cae.

El yen japonés se cotizó alrededor de 150 por dólar, permaneciendo en mínimos de 11 semanas. Datos recientes revelaron que las tasas de inflación general y subyacente de Japón cayeron a mínimos de cinco meses del 2.5% y 2.4%, respectivamente, en septiembre. La debilidad del yen llevó al principal diplomático cambiario de Japón a reiterar las advertencias del gobierno sobre la vigilancia cercana de las fluctuaciones monetarias. A principios de este año, las autoridades japonesas intervinieron en los mercados de divisas cuando el yen cayó por debajo de 160 por dólar. Además, el yen enfrentó presión por el fortalecimiento del dólar, impulsado por sólidos datos económicos de EE. UU. y el aumento de la especulación sobre una victoria de Trump.

El primer nivel de resistencia para el par se encuentra en 150.00. Si este nivel es superado, los próximos objetivos serán 151.00 y 151.30. Por el lado bajista, el soporte inicial está en 149.20; si este nivel es superado, los próximos soportes a observar serán 148.70 y 148.00.

Los precios del oro superan los $2,700 mientras los inversores buscan refugio seguro.

Los precios del oro se dispararon por encima de $2,700 por onza el viernes, alcanzando un nuevo récord histórico. Este aumento fue impulsado por la demanda global de activos refugio y las expectativas de futuros recortes de tasas de interés por parte de los principales bancos centrales. El Banco Central Europeo recortó las tasas por tercera vez este año, reduciendo la tasa de depósito al 3.25% como se esperaba, al tiempo que señaló que el proceso de desinflación está "bien encaminado".

El oro también se benefició de las crecientes tensiones en el Medio Oriente, especialmente tras la confirmación por parte del ejército israelí de que Yahya Sinwar, un destacado líder de Hamas, fue asesinado en combate, lo que generó preocupaciones sobre una escalada regional. Además, los precios de los lingotes aumentaron a medida que los inversores se alejaron de activos de mayor riesgo debido a medidas fiscales decepcionantes en China relacionadas con su crisis inmobiliaria en curso y las incertidumbres en torno a las elecciones presidenciales en EE. UU. Los sólidos datos económicos de EE. UU. limitaron el impulso alcista del oro al respaldar una perspectiva menos dovish de la Reserva Federal.

El primer nivel de soporte para el oro está en 2,685, y si este nivel es superado, los próximos soportes a observar serán 2,640 y 2,605. Por el lado alcista, la resistencia inicial se encuentra en 2,730; si este nivel es superado, los siguientes objetivos serán 2,760 y 2,800.

Los datos de inflación del Reino Unido provocan un rally en el GBP/USD.

El GBP/USD está experimentando una continuación de compras, intentando consolidar el rebote de la noche anterior desde la región de 1.2975-1.2970. Los precios spot se cotizan alrededor de 1.3020-1.3025, reflejando un aumento del 0.10% en el día. Una sorpresiva caída en el IPC del Reino Unido a su nivel más bajo desde abril de 2021 abre la puerta a posibles recortes adicionales de tasas de interés. Los mercados monetarios ahora anticipan más del 90% de probabilidad de que el banco central del Reino Unido reduzca los costos de financiación en 25 puntos básicos en su próxima reunión a principios de noviembre. Esta perspectiva podría disuadir a los operadores de hacer apuestas alcistas agresivas sobre la libra esterlina, manteniendo presión sobre el par GBP/USD. Los traders también están a la espera de la publicación de los datos de ventas minoristas del Reino Unido para posibles indicaciones de dirección del mercado, antes de los indicadores del mercado de vivienda de EE. UU.—Permisos de Construcción y Comienzos de Viviendas—más tarde en la sesión temprana de América del Norte. Además, se espera que el discurso del gobernador de la Fed, Christopher Waller, impacte al USD y genere oportunidades de trading a corto plazo en torno al par GBP/USD, que parece registrar pérdidas por tercera semana consecutiva.

Para el GBP/USD, el soporte inicial se encuentra en 1.2965, seguido de 1.2900 y 1.2830 por debajo. Por el lado alcista, la primera resistencia está en 1.3040, con niveles subsecuentes en 1.3100 y 1.3150 si el par supera esta resistencia.

La plata supera los $32 a medida que crecen los temores en el mercado.

Los precios de la plata se dispararon por encima de $32 por onza el viernes, acercándose a un máximo de dos semanas, a medida que reflejaban un rally en los precios del oro. Este aumento fue impulsado por las incertidumbres en torno a las próximas elecciones en EE. UU. y las crecientes tensiones en el Medio Oriente, que aumentaron la demanda de refugio seguro en metales preciosos. Con menos de tres semanas para las elecciones de noviembre, el expresidente Donald Trump y la vicepresidenta Kamala Harris están muy parejos, con las predicciones del mercado inclinándose ligeramente hacia una victoria de Trump. En el Medio Oriente, el asesinato del líder de Hamas, Yahya Sinwar, por parte de las fuerzas israelíes ha elevado las preocupaciones sobre un posible conflicto regional más amplio. Además, los datos económicos positivos de China han mejorado las perspectivas de demanda en el mayor consumidor de metales del mundo. En una nota relacionada, el Banco Central Europeo anunció su tercer recorte de tasas del año el jueves, expresando confianza en sus esfuerzos por controlar la inflación.

Desde una perspectiva técnica, el primer nivel de resistencia a observar está en 32.30. Si la plata supera este nivel, los próximos niveles de resistencia a seguir serán 32.70 y 33.00, respectivamente. Por el lado bajista, el nivel de soporte inicial está en 31.85, con niveles de soporte subsecuentes en 31.50 y 31.20.