Las políticas, los aranceles y los datos de la Reserva Federal impulsan los cambios en el mercado global (17.02.2025)

Los mercados globales están mostrando reacciones mixtas a medida que las políticas de los bancos centrales y los datos económicos configuran el sentimiento de los inversores. El dólar se estabilizó después de que la fuerte inflación de EE. UU. superara las previsiones, a pesar de los nuevos aranceles de Trump, mientras que el euro sigue bajo presión. 

El yen se fortaleció gracias a las sólidas expectativas de PIB y de línea dura del BOJ, y el oro subió a máximos históricos en medio de preocupaciones comerciales y demanda de refugio seguro. La libra esterlina se recuperó gracias a los optimistas datos del PIB del Reino Unido, y la plata avanzó gracias a las optimistas proyecciones de recorte de tipos de la Fed y a la disminución de los temores arancelarios. Los inversores esperan ahora más datos económicos y señales políticas para trazar los próximos movimientos.

Las perspectivas de la Fed estabilizan el dólar mientras la inflación supera las previsiones

El dólar estadounidense se fortaleció inicialmente por la aversión al riesgo después de que el presidente Trump anunciara nuevos aranceles, con un impuesto del 25 % sobre todas las importaciones de acero y aluminio que entró en vigor el martes pasado. La demanda de activos seguros fortaleció el dólar, pero las ganancias se desvanecieron a medida que los débiles datos estadounidenses y los acontecimientos positivos a nivel mundial pesaron en los mercados de divisas. El IPC de EE. UU. de enero subió un 3,0 %, con un IPC subyacente del 3,3 %, superando las previsiones y reforzando las expectativas de que la Reserva Federal mantendrá los tipos estables durante más tiempo.

Desde una perspectiva técnica, el primer nivel de resistencia se encuentra en 1,0515, con niveles de resistencia adicionales en 1,0600 y 1,0650 si el precio supera este nivel. A la baja, el soporte inicial se encuentra en 1,0350, seguido de niveles de soporte adicionales en 1,0275 y 1,0220.

El yen se fortalece a medida que el sólido PIB alimenta las expectativas de una postura dura del Banco de Japón

El yen japonés se fortaleció el lunes por encima de 152 por dólar, marcando su tercera ganancia consecutiva, ya que los sólidos datos económicos alimentaron las expectativas de una postura agresiva del Banco de Japón. El PIB de Japón creció un 0,7 % en el cuarto trimestre, superando las previsiones, con un crecimiento anualizado del 2,8 %. Aunque la subida de tipos en marzo sigue siendo incierta, se esperan nuevos aumentos este año. El yen también se benefició de la debilidad del dólar estadounidense en un contexto de debilitamiento de los datos de EE. UU. y de disminución de los temores de conflicto comercial.

El nivel de resistencia clave parece ser 154,90, con una ruptura por encima de él apuntando potencialmente a 156,00 y 157,00. A la baja, 151,25 es el primer soporte importante, seguido de 149,20 y 147,10 si el precio baja.

El oro se acerca a un máximo histórico mientras persisten las preocupaciones comerciales, los recortes de tipos de la Fed en duda

El oro se mantuvo en 2930 $ por onza, con una séptima subida semanal, ya que la preocupación por el comercio impulsó la demanda. El presidente Trump ordenó una revisión de los aranceles, pero retrasó su aplicación, lo que alivió ligeramente los temores. Sin embargo, la inflación de los productores estadounidenses superó las expectativas, lo que refuerza la opinión de que es poco probable que la Reserva Federal recorte los tipos pronto. A pesar de ello, el oro se mantuvo firme, apoyado por las incertidumbres comerciales y la debilidad del dólar.

La primera resistencia está en 2949 $, con niveles adicionales en 2975 $ y 3000 $ si el precio sube. A la baja, 2880 $ es el primer nivel de soporte, seguido de 2830 $ y 2760 $ si aumenta la presión de venta.

La libra esterlina se fortalece mientras el PIB del Reino Unido supera las previsiones y las ventas minoristas de EE. UU. decepcionan

El GBP/USD subió a 1,2585 en la apertura de la sesión asiática del lunes, respaldado por los optimistas datos del PIB del Reino Unido y el debilitamiento de las ventas minoristas de EE. UU. Los mercados estadounidenses permanecen cerrados por el Día del Presidente. Las ventas minoristas de enero cayeron un 0,9 %, la mayor caída en casi dos años, tras un aumento revisado del 0,7 % en diciembre y muy por debajo de la caída prevista del 0,1 %. Sin embargo, las ventas minoristas aumentaron un 4,2 % interanual. Mientras tanto, el PIB del Reino Unido se expandió un 0,1 % en el cuarto trimestre de 2024, superando las previsiones y reforzando el apoyo a la libra esterlina.

El primer nivel de resistencia para el par será 1,2600. En caso de que se supere este nivel, los siguientes niveles a vigilar serían 1,2650 y 1,2700. A la baja, 1,2340 será el primer nivel de soporte. 1,2265 y 1,2100 son los siguientes niveles a vigilar si se supera el primer nivel de soporte.

La plata cae ante el retraso de la subida de aranceles y la mayor inflación de los productores estadounidenses

La plata, al igual que el oro, experimentó un debilitamiento relativo tras la decisión de retrasar las subidas de aranceles. Además, la mayor inflación de los productores estadounidenses por encima de las expectativas fortaleció el dólar, lo que fue un factor clave que impulsó las ventas de metales preciosos.

Técnicamente, el primer nivel de resistencia será el nivel de 33,15. En caso de que se supere este nivel, los siguientes niveles a tener en cuenta serían 33,80 y 34,50. A la baja, 31,40 será el primer nivel de soporte. 30,90 y 30,20 son los siguientes niveles a observar si se supera el primer nivel de soporte.