Los cambios en los bancos centrales y la incertidumbre comercial impulsan movimientos globales (24.02.2025)

Los mercados globales están reaccionando a las señales divergentes de los bancos centrales y a la creciente incertidumbre comercial. 

El euro se recuperó por encima de 1,05 dólares tras unas sólidas elecciones alemanas, y los inversores esperan una mayor flexibilización del BCE. Mientras tanto, el yen se mantuvo cerca de 149 en medio de señales de línea dura del Banco de Japón, y el oro se acercó a máximos históricos por la demanda de refugio seguro impulsada por las preocupaciones sobre la política estadounidense. La libra esterlina se mantiene estable en casi 1,26 dólares gracias a los sólidos datos económicos, mientras que la plata subió a un máximo de cuatro meses debido a la fuerte demanda industrial y las tensiones comerciales.

El euro sube por encima de 1,05 dólares después de que los conservadores alemanes se aseguren la victoria electoral

El euro subió un 0,5 % hasta superar los 1,05 dólares el lunes, cerca de su máximo mensual después de la victoria de los conservadores demócratas cristianos de Alemania, con encuestas a pie de urna que coincidieron con las expectativas. Los inversores ahora observan el proceso de formación de la coalición, ya que el líder de la oposición, Friedrich Merz, pretende formar una en un plazo de dos meses. Un liderazgo fuerte se considera crucial para las reformas fiscales atrasadas en medio del estancamiento económico, el conflicto de Ucrania y las amenazas arancelarias de Trump. Mientras tanto, la actividad del sector privado de la zona euro se mantuvo estable en febrero, con el PMI en 50,2, justo por debajo de los 50,5 esperados.

La resistencia clave está en 1,0520, seguida de 1,0600 y 1,0650. El soporte se sitúa en 1,0350, con niveles adicionales en 1,0275 y 1,0220.

El yen se estabiliza cerca de 149,3 mientras el Banco de Japón señala su disposición a ajustar la política monetaria

El lunes, el yen japonés cotizaba cerca de 149,3 por dólar, manteniendo un máximo de 12 semanas a pesar del cierre de los mercados locales. El repunte de la semana pasada fue impulsado por una inflación más fuerte, lo que reforzó las expectativas de subidas de tipos del Banco de Japón. Los responsables del Banco de Japón señalaron su disposición a ajustar la política monetaria según sea necesario, y el gobernador Kazuo Ueda hizo hincapié en las rápidas respuestas del mercado si fuera necesario. El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años alcanzó su máximo en 15 años, mientras que la debilidad del dólar añadió apoyo en medio de las crecientes preocupaciones económicas de EE. UU.

La resistencia clave está en 154,90, con niveles adicionales en 156,00 y 157,00. El soporte se sitúa en 149,20, seguido de 147,10 y 145,80.

El oro se acerca a su máximo histórico mientras los inversores esperan los datos del PCE

El oro subió a 2940 dólares la onza el lunes, acercándose a su máximo histórico en medio de una fuerte demanda de activos refugio. Las preocupaciones sobre los planes arancelarios de Trump y la debilidad de la actividad empresarial estadounidense aumentaron su atractivo. Los inversores esperan el índice PCE del viernes para obtener pistas sobre la política de la Reserva Federal, mientras que los altos precios frenan la demanda en China e India.

La resistencia clave se sitúa en 2949 $, con niveles adicionales en 2975 $ y 3000 $. El soporte está en 2880 $, seguido de 2830 $ y 2760 $.

La libra se mantiene cerca de 1,26 $ a medida que se alivian las apuestas por la reducción de tipos del Banco de Inglaterra

La libra esterlina se mantuvo cerca de 1,26 dólares, un máximo de dos meses, ya que los datos reforzaron las expectativas de un Banco de Inglaterra cauteloso. La inflación subió al 3 %, la inflación de los servicios alcanzó el 5 % y el crecimiento de los salarios se aceleró en el cuarto trimestre de 2024. Las ventas minoristas aumentaron un 1,7 %, lo que llevó a los mercados a prever solo dos recortes de tipos del Banco de Inglaterra este año, reduciendo los tipos al 4 %.

El primer nivel de resistencia para el par será 1,2670. En caso de que se supere este nivel, los siguientes niveles a tener en cuenta serían 1,2720 y 1,2770. A la baja, 1,2340 será el primer nivel de soporte. 1,2265 y 1,2100 son los siguientes niveles a vigilar si se supera el primer nivel de soporte.

La plata sube en medio de preocupaciones arancelarias y riesgos de inflación

La plata cotizó cerca de 32,50 dólares por onza el lunes, un máximo de cuatro meses, ya que las tensiones comerciales y geopolíticas alimentaron la demanda de refugio seguro. Los planes arancelarios de Trump sobre automóviles, semiconductores y madera aumentaron los temores de una guerra comercial, mientras que sus comentarios sobre Zelenski aumentaron la ansiedad del mercado. Los funcionarios de la Reserva Federal advirtieron sobre los recortes de tipos, citando los riesgos de inflación de los aranceles.

Técnicamente, el primer nivel de resistencia será el nivel de 33,15. En caso de que se supere este nivel, los siguientes niveles a tener en cuenta serían 33,80 y 34,50. En el lado negativo, 31,40 será el primer nivel de soporte. 30,90 y 30,20 son los siguientes niveles a observar si se supera el primer nivel de soporte.