Los mercados globales reaccionan al impacto del recorte de tasas de la Fed (08.11.2024)

Hoy, los mercados responden a la reciente decisión de la Reserva Federal de recortar las tasas en 25 puntos básicos. Esto refleja un enfoque flexible, con el presidente Jerome Powell destacando una postura de política que se evalúa reunión por reunión, sin verse afectada por el resultado de las recientes elecciones en EE. UU.

Como se esperaba, este ajuste de tasas ha influido en los valores de las divisas y los precios de las materias primas, con implicaciones para los movimientos futuros del mercado. Echemos un vistazo a la hoja de ruta para los posibles movimientos influenciados por los próximos datos de inflación, cambios en la política comercial y las acciones anticipadas de los bancos centrales en diciembre.

El recorte de 25 puntos de la Fed mantiene al EUR/USD cerca de 1.0776

El par EUR/USD se encuentra cotizando alrededor de 1.0776 este viernes, mientras que el índice del dólar se mantiene estable cerca de 104.5, mientras los inversionistas digieren la última decisión de tasas de la Reserva Federal. La Fed recortó la tasa de fondos federales en 25 puntos básicos, tal como se esperaba, y el presidente Jerome Powell reiteró que el banco central no sigue un curso predeterminado. Destacó que las decisiones futuras se tomarán de manera reunión por reunión y señaló que el resultado de las próximas elecciones no influiría en la política en el corto plazo. Las expectativas del mercado apuntan a otro recorte de 25 puntos en diciembre, aunque cualquier dato inesperado sobre inflación o el mercado laboral podría modificar esta previsión. Existen temores de que los aranceles propuestos por Trump puedan reavivar la inflación, lo que podría evitar que la Fed continúe recortando tasas. El dólar está en camino de cerrar la semana con ganancias modestas, ya que los operadores tomaron ganancias tras el rally posterior a las elecciones.

En el par EUR/USD, el nivel inicial de resistencia se encuentra en 1.0830, seguido por 1.0875 y 1.0900 como puntos de resistencia subsecuentes. En el lado negativo, el primer nivel de soporte es 1.0770, que coincide con la media móvil de 200 días. Si se rompe este nivel, los próximos niveles de soporte a observar serán 1.0700 y 1.0660.

El yen se estabiliza tras la advertencia de Japón sobre la volatilidad en el mercado de divisas

El yen japonés se estabilizó alrededor de 152.8 por dólar este viernes, después de que el ministro de Finanzas, Katsunobu Kato, indicara que Japón tomará "acciones apropiadas" para abordar las fluctuaciones excesivas en el mercado de divisas. Kato reiteró las advertencias oficiales contra movimientos especulativos de divisas y destacó que el gobierno está monitoreando de cerca el impacto de las políticas de Donald Trump sobre la economía japonesa. Sus comentarios siguieron a una advertencia del líder de la oposición, Yuichiro Tamaki, quien advirtió que las políticas de Trump podrían empeorar la inflación en EE. UU., lo que podría ejercer más presión a la baja sobre el yen. El miércoles, el yen cayó casi un 2%, afectado por un fuerte rally del dólar tras la victoria decisiva de Trump en las elecciones presidenciales de EE. UU. Sin embargo, el yen se recuperó alrededor de un 1% al día siguiente, a medida que los operadores tomaron ganancias sobre el dólar y después de que la Reserva Federal implementara un recorte de tasas de 25 puntos básicos.

En el par USD/JPY, el primer nivel de soporte se encuentra en 152.50, que coincide con la media móvil de 200 días. Si este nivel se rompe, los siguientes niveles de soporte a monitorear son 152.20 y 151.50. En el lado superior, los niveles de resistencia están en 153.90, 154.50 y 154.90, respectivamente.

El oro se mantiene cerca de los $2,700 mientras la Fed recorta las tasas en medio de la incertidumbre económica

El oro se mantuvo cerca de los $2,700 por onza este viernes tras la decisión de la Reserva Federal de recortar las tasas de interés en un cuarto de punto al final de su reunión de política monetaria de dos días. La Fed redujo el rango objetivo de los fondos federales a 4.50%-4.75% el jueves, marcando el segundo recorte de tasas de este año. Los responsables de la política monetaria citaron señales de debilitamiento en el mercado laboral y reconocieron que, aunque la inflación se ha acercado al objetivo del 2% de la Fed, aún se mantiene algo elevada. En su conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, no proporcionó orientación específica sobre futuros cambios en las tasas, destacando la flexibilidad de la Fed para ajustar su política según los datos económicos entrantes. Powell también afirmó que el resultado de las elecciones presidenciales del martes, con su enfoque en aranceles generales, recortes fiscales y posibles deportaciones a gran escala, es poco probable que afecte la postura de política de la Fed a corto plazo.

En el lado negativo, el primer nivel de soporte para el oro se encuentra en $2,657, seguido de $2,635 y $2,600. En el lado superior, $2,710 es un nivel clave de resistencia, con $2,726 y $2,750 como los próximos niveles a monitorear si se supera esta resistencia.

El BoE recorta las tasas a 4.75%, y el GBP/USD se mantiene cerca de 1.2970

El par GBP/USD se encuentra cotizando alrededor de 1.2970 después de la decisión de ayer del Banco de Inglaterra de recortar su tasa de interés en 25 puntos básicos, dejándola en 4.75%, tal como se esperaba. Este es el segundo recorte de tasas en cuatro años, después de que el BoE iniciara su ciclo de relajación en agosto. Ocho de los nueve miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) votaron a favor del recorte, superando las expectativas de siete votos, siendo Catherine Mann la única miembro que votó por mantener las tasas. La decisión refleja señales de desaceleración en el crecimiento de los precios en la economía del Reino Unido, ya que la inflación de septiembre cayó a su nivel más bajo en más de tres años, ubicándose en 1.7%. Además, la inflación de los servicios, que típicamente refleja presiones de precios más persistentes, bajó a un mínimo de dos años de 4.9%, aunque sigue siendo elevada. Si bien el BoE espera que la inflación continúe moderándose en el mediano plazo, anticipa que el presupuesto expansionista del Partido Laborista empujará la inflación hasta 0.5 puntos porcentuales en su pico. El banco central ahora pronostica una inflación de 2.5% a fin de año y de 2.2% para 2026. Se espera que el presupuesto también impulse el PIB en un 0.75% en su pico dentro de un año.

En el lado negativo, los niveles clave de soporte para el par GBP/USD están en 1.2950, 1.2900 y 1.2840. En el lado superior, los niveles de resistencia a monitorear son 1.3000, 1.3050 y 1.3100.

La plata se mantiene en $31.60 en medio del recorte de tasas de la Fed y la fortaleza del dólar

La plata se cotiza alrededor de $31.60 por onza este viernes por la mañana, después de la decisión de la Reserva Federal de recortar su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos, dejándola en un rango de 4.5%-4.75%, tal como se esperaba. En su conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, afirmó que, a corto plazo, el resultado de las elecciones "no tendrá efecto" sobre las decisiones de política de la Fed. También destacó que los datos económicos más fuertes han reducido los "riesgos a la baja", aunque evitó comentar sobre su posible impacto en la postura de la Fed para diciembre. A pesar de esto, los mercados están anticipando un entorno de tasas de interés más altas, a medida que aumentan las expectativas de que el recién elegido presidente de EE. UU. implementará políticas centradas en aumentar los aranceles, recortar impuestos y la desregulación. Estas acciones podrían llevar a déficits más grandes e inflación. Los precios de la plata cayeron más del 3% el miércoles, ya que la victoria presidencial de Trump fortaleció al dólar e impulsó a los inversionistas a deshacer sus posiciones en activos refugio como el oro.

En el lado superior, los niveles críticos de resistencia a monitorear están en 31.70, 32.10 y 32.50. En el lado negativo, 30.80 sigue siendo un nivel de soporte significativo. Si se rompe este nivel, los siguientes niveles de soporte a observar son 30.50 y 30.00, respectivamente.