Los mercados se mantienen estables en medio de condiciones políticas cambiantes (25.02.2025)

Los mercados mundiales se mantienen estables en medio de señales económicas mixtas y políticas comerciales en evolución. 

El euro subió a alrededor de 1,0475 dólares tras los buenos resultados de las elecciones alemanas, mientras los inversores esperan las conversaciones de coalición. El yen se fortaleció cerca de un máximo de 12 semanas en 149,5 ante las expectativas de nuevas subidas del Banco de Japón (BOJ) a medida que se avecinan datos clave de inflación. El oro se mantuvo cerca de máximos históricos, respaldado por la demanda de refugio seguro en medio de las medidas arancelarias de Trump y los temores inflacionistas, y la plata cotizó cerca de 31,8 dólares mientras los operadores esperan los próximos informes de inflación de EE. UU. y las señales de la Reserva Federal. Mientras tanto, la libra esterlina subió por encima de 1,26 dólares gracias a los optimistas datos del Reino Unido, lo que refleja un sentimiento de cautela en los activos globales.

El euro se mantiene estable tras las elecciones alemanas, con la atención puesta en las conversaciones de coalición

El martes, el par EUR/USD cotizaba en torno a 1,0475, mientras los mercados reaccionaban a los resultados de las elecciones en Alemania. El partido conservador CDU/CSU obtuvo el 28,6 %, el partido de extrema derecha AfD el 20,8 % y el partido de centroizquierda SPD el 16,4 %, todos ellos en línea con las previsiones. Se espera que el líder de la CDU, Friedrich Merz, intente formar una coalición con el SPD, aunque las negociaciones pueden llevar tiempo. Mientras tanto, AfD y el Partido de Izquierda se aseguraron un tercio de los escaños, lo que podría obstruir la legislación clave, incluidas las medidas a favor del crecimiento y las reformas del freno a la deuda.

La resistencia clave está en 1,0520, seguida de 1,0600 y 1,0650. El soporte se sitúa en 1,0350, con niveles adicionales en 1,0275 y 1,0220.

El yen se fortalece mientras los inversores esperan pistas sobre la política del Banco de Japón

El martes, el yen japonés cotizaba en torno a 149,5 por dólar, cerca de su máximo de 12 semanas, a medida que aumentaban las expectativas de nuevas subidas de tipos del Banco de Japón tras la fuerte inflación del cuarto trimestre. Los inversores esperan datos clave el viernes, como la producción industrial, las ventas minoristas y la inflación de Tokio, para conocer la política. La demanda de activos refugio también apoyó al yen en medio de las tensiones comerciales y geopolíticas. Mientras tanto, el presidente de EE. UU., Donald Trump, confirmó que los aranceles a Canadá y México se reanudarán la próxima semana después de un retraso de un mes.

La resistencia clave está en 154,90, con niveles adicionales en 156,00 y 157,00. El soporte se sitúa en 149,20, seguido de 147,10 y 145,80.

Los precios del oro se mantienen estables mientras persisten los temores inflacionistas y la incertidumbre arancelaria

El martes, el oro cayó por debajo de los 2950 dólares por onza, pero se mantuvo cerca de máximos históricos debido al aumento de la demanda de activos refugio en medio de la preocupación por las políticas arancelarias de Trump. Su confirmación de que los aranceles sobre las importaciones canadienses y mexicanas continuarán elevó los temores inflacionistas, lo que podría influir en la política de la Reserva Federal. Mientras tanto, las tenencias del SPDR Gold Trust subieron a 904,38 toneladas, el nivel más alto desde agosto de 2023. Los inversores esperan ahora el informe del PCE del viernes, que se espera que muestre el crecimiento de precios más lento desde junio, aunque la inflación persistente puede mantener a la Fed cautelosa sobre los recortes de tipos.

La resistencia clave se sitúa en 2949 $, con niveles adicionales en 2975 $ y 3000 $. El soporte está en 2880 $, seguido de 2830 $ y 2760 $.

La libra sube a 1,26 dólares en medio de los sólidos datos del Reino Unido

La libra esterlina cotizó cerca de 1,26 dólares, un máximo de dos meses, ya que los datos reforzaron las expectativas de un Banco de Inglaterra cauteloso. La inflación alcanzó el 3 % el mes pasado, superando la previsión del 2,8 %, mientras que la inflación de los servicios subió al 5 %, justo por debajo de la estimación del 5,2 % del Banco de Inglaterra. El crecimiento de los salarios se aceleró en el cuarto trimestre de 2024, con un aumento de los salarios reales por encima de la inflación. Las ventas minoristas también aumentaron un 1,7 %, impulsadas por la fuerte demanda de alimentos, lo que llevó a los mercados a prever solo dos recortes de tipos este año, lo que situó los tipos en el 4 %.

El primer nivel de resistencia para el par será 1,2670. En caso de que se supere este nivel, los siguientes niveles a tener en cuenta serían 1,2720 y 1,2770. A la baja, 1,2340 será el primer nivel de soporte. 1,2265 y 1,2100 son los siguientes niveles a vigilar si se supera el primer nivel de soporte.

Los precios de la plata bajan mientras los inversores observan el informe del PCE y las señales de la política de la Fed

La plata cayó a 32,1 dólares por onza, ampliando las pérdidas desde un máximo de tres meses de 33,39 dólares el 14 de febrero, ya que la incertidumbre sobre los aranceles estadounidenses pesó sobre la demanda. Los inversores esperan datos económicos clave, incluido el índice de precios PCE de enero, que se espera que muestre un aumento mensual del 0,3 % y aumentos anuales del 2,4 % (general) y del 2,6 % (subyacente). Los próximos discursos de la Reserva Federal también pueden proporcionar pistas sobre futuras decisiones de tipos.

Técnicamente, el primer nivel de resistencia será el nivel de 33,15. En caso de que se supere este nivel, los siguientes niveles a tener en cuenta serían 33,80 y 34,50. A la baja, 31,40 será el primer nivel de soporte. 30,90 y 30,20 son los siguientes niveles a observar si se supera el primer nivel de soporte.