Los metales preciosos suben por expectativas sobre la Reserva Federal y China (11.12.2024)

El dólar estadounidense mantuvo su fortaleza mientras los inversionistas esperaban el informe de inflación de EE. UU. que podría influir en la política de la Reserva Federal.

El euro subió ligeramente, pero las preocupaciones sobre la economía de la zona euro y las tensiones geopolíticas persistieron. El yen japonés subió levemente, pero permaneció cerca de un mínimo de dos semanas. Los precios del oro se dispararon debido a las expectativas de políticas monetarias flexibles y la demanda de refugio seguro. Los precios de la plata subieron por las expectativas de estímulos en China y posibles recortes de tasas por parte de la Reserva Federal. La libra esterlina se fortaleció antes de los datos económicos clave y las reuniones de los bancos centrales.

El dólar mantiene su fortaleza antes de los datos del IPC

El euro subió por encima de $1.05 mientras los inversionistas centraban su atención en la próxima decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE). La economía de la zona euro sigue mostrando señales de debilidad, agravadas por la inestabilidad política en Francia y Alemania, junto con las crecientes preocupaciones geopolíticas tras la elección de Donald Trump.

La advertencia de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, durante una sesión parlamentaria sobre una posible desaceleración del crecimiento en la zona euro en el futuro cercano ha añadido cautela, con un enfoque en los riesgos a la baja en las perspectivas a mediano plazo. Mientras tanto, el índice del dólar se mantuvo estable en torno a 106.3 el miércoles, tras tres días de ganancias, mientras los operadores esperaban un informe clave sobre la inflación en EE. UU. que podría influir en la política de la Reserva Federal. Un dato de inflación más alto de lo esperado podría retrasar los planes de la Fed para reducir los costos de endeudamiento, lo que podría respaldar al dólar. A pesar de esto, los mercados actualmente están descontando una probabilidad del 86% de un recorte de tasas de 25 puntos base por parte de la Fed a finales de este mes, aunque las perspectivas para 2025 siguen siendo altamente inciertas.

Técnicamente, el primer nivel de resistencia será el 1.0600. En caso de que se rompa este nivel, los siguientes niveles a vigilar serían 1.0660 y 1.0720. En la parte inferior, el primer nivel de soporte será 1.0500. Los próximos niveles a monitorear si se rompe el primer soporte serán 1.0450 y 1.0400.

El yen japonés se mantiene cerca de su mínimo en dos semanas

El yen japonés subió ligeramente a alrededor de 151.6 por dólar, pero se mantuvo cerca de su nivel más bajo en dos semanas, mientras el dólar ganaba terreno antes de un importante informe de inflación en EE. UU. El índice Tankan de Reuters se volvió negativo en diciembre, mientras que el índice de sentimiento empresarial BSI mostró una mejora en el cuarto trimestre. Además, los datos mostraron que los precios al productor en Japón aumentaron a su ritmo más rápido en 16 meses en noviembre.

En cuanto a la política monetaria, hay incertidumbre sobre si el Banco de Japón subirá las tasas de interés en diciembre o enero. Recientemente, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, indicó que un aumento de tasas podría estar cerca, citando un desempeño económico alineado con las expectativas. Sin embargo, el miembro de la junta del BoJ, Toyoaki Nakamura, expresó preocupaciones sobre la sostenibilidad del crecimiento salarial y destacó señales de debilidad económica, lo que añade incertidumbre sobre el futuro.

Desde una perspectiva técnica, 152.20 parece ser el nivel clave de resistencia inicial, con una ruptura por encima de él que podría apuntar a 152.75 y 153.65. En la parte inferior, 150.50 es el primer soporte importante, seguido de 149.40 y 148.70 si el precio se mueve hacia abajo.

El oro alcanza su nivel más alto en dos semanas

El oro subió por encima de los $2,700 por onza, marcando su tercer día de ganancias y alcanzando un pico de dos semanas. El aumento fue impulsado por las expectativas de políticas monetarias flexibles de los principales bancos centrales y una creciente demanda de activos refugio. Los operadores están observando de cerca los próximos datos de inflación de EE. UU., que podrían fortalecer las predicciones de un tercer recorte de tasas por parte de la Reserva Federal la próxima semana. Tal medida haría que el oro fuera más atractivo al reducir el costo de mantener activos que no generan intereses.

Se espera que los principales bancos centrales, como el BCE, el SNB y el BoC, recorten tasas esta semana. China también impulsó el sentimiento con planes para implementar una política monetaria más relajada el próximo año. El metal también ganó impulso después de que el Banco Popular de China reanudara las compras de oro tras una pausa de seis meses. Mientras tanto, las crecientes tensiones en Oriente Medio, alimentadas por informes sobre el colapso del régimen sirio y los continuos ataques aéreos israelíes, continuaron aumentando el atractivo del oro como un activo refugio.

Técnicamente, el primer nivel de resistencia será el nivel 2675. En caso de que se rompa este nivel, los siguientes niveles a vigilar serían 2690 y 2710. En la parte inferior, 2630 será el primer nivel de soporte. Los próximos niveles a monitorear si se rompe el primer soporte serán 2600 y 2575.

La libra se dispara antes de las reuniones de los bancos centrales

La libra esterlina subió a $1.28, acercándose a su máximo en cuatro semanas antes de importantes datos económicos y reuniones de bancos centrales. Se espera que los datos del Reino Unido, que se publicarán el próximo viernes, muestren una recuperación económica y una mejora en la manufactura de octubre. Se espera que el Banco de Inglaterra mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión del 19 de diciembre. En EE. UU., los mercados se están preparando para los datos de inflación y han descontado en su mayoría un recorte de tasas del 0.25% por parte de la Reserva Federal la próxima semana. Los inversionistas también están enfocados en la reunión del Banco Central Europeo el jueves, donde se espera un recorte similar de 0.25%, llevando la tasa de depósito del BCE al 3%.

El primer nivel de resistencia para el par será 1.2815. En caso de que se rompa este nivel, los siguientes niveles a vigilar serían 1.2960 y 1.3060. En la parte inferior, 1.2720 será el primer nivel de soporte. Los próximos niveles a monitorear si se rompe el primer soporte serán 1.2615 y 1.2550.

Los precios de la plata suben por el estímulo en China

Los precios de la plata se mantuvieron alrededor de $31.8 por onza el miércoles, permaneciendo cerca de máximos de un mes, después de que los funcionarios chinos presentaran planes para un mayor estímulo económico, lo que fortaleció las expectativas de demanda en el mayor consumidor de metales del mundo. El Politburó anunció que China adoptará una política monetaria "moderadamente flexible" y un enfoque de estímulo fiscal "más proactivo" el próximo año, señalando un cambio respecto a la postura más cautelosa de la última década. La plata, al igual que otros metales preciosos, también se benefició de las crecientes expectativas de que la Reserva Federal de EE. UU. implementará otro recorte de tasas de interés este mes. Los mercados ahora descuentan una probabilidad del 90% de un recorte de tasas de 25 puntos base, un aumento significativo respecto al 73% de hace solo una semana.

Para la plata, el primer nivel de resistencia será 32.00. En caso de que se rompa este nivel, los siguientes niveles a vigilar serían 32.50 y 33.00. En la parte inferior, 31.40 será el primer nivel de soporte. Los próximos niveles a monitorear si se rompe el primer soporte serán 30.70 y 30.20.