Mercados estables por esperanzas arancelarias pese a señales moderadas (30/04/2025)

El euro repuntó hasta 1,1375, pero se mantuvo dentro de un rango limitado, ya que el discurso moderado del BCE frenó las subidas. El yen cayó hasta 142,4 tras los débiles datos japoneses, mientras que la libra esterlina bajó hasta 1,338, aún cerca de su máximo de dos años, respaldada por la limitada exposición del Reino Unido a los aranceles. 

El oro cayó por debajo de los 3310 dólares al disiparse los temores sobre los aranceles, aunque el metal se mantuvo en camino de registrar su cuarta subida mensual. La plata cayó con la fortaleza del dólar, mientras se avecinan datos clave en Estados Unidos.

El EUR/USD repunta, pero se mantiene dentro de un rango

El EUR/USD rebotó desde cerca de 1,1300 hasta 1,1375, pero se mantuvo dentro de un rango, ya que el modesto repunte del dólar limitó las ganancias. El euro se ve lastrado por los comentarios moderados del BCE y las crecientes apuestas por una bajada de tipos en junio, mientras que el dólar se ve respaldado ante la publicación de datos clave en EE. UU. Los responsables del BCE señalaron la moderación de la inflación y los riesgos comerciales. Aun así, la postura comercial de Trump y las esperanzas de recortes de la Fed limitan la fortaleza del USD. Los mercados esperan ahora los datos de inflación y PIB de la zona euro, además de los datos de empleo de ADP, el PIB del primer trimestre y los datos del PCE de EE. UU.

La resistencia clave se encuentra en 1,1460, seguida de 1,1580 y 1,1680. El soporte se encuentra en 1,1260, luego en 1,1200 y 1,1150.

El yen cae a 142,4 ante los débiles datos

El yen japonés cayó hasta alrededor de 142,4 por dólar el miércoles, su segundo día de pérdidas, después de que los débiles datos de marzo mostraran que la producción industrial y las ventas minoristas no alcanzaron las previsiones. Los inversores esperan la decisión del Banco de Japón, que se espera que mantenga los tipos en el 0,5 % y adopte un tono cauteloso ante los riesgos de los aranceles estadounidenses. Mientras tanto, el secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, afirmó que se están manteniendo «conversaciones sustanciales» con Japón, lo que aumenta las esperanzas de alcanzar un acuerdo comercial.

La resistencia clave se encuentra en 144,00, con niveles adicionales en 145,90 y 146,75. El soporte se sitúa en 139,70, seguido de 137,00 y 135,00.

El oro cae, pero se mantiene la subida mensual

El oro cayó por debajo de los 3310 dólares el miércoles, ya que la disminución de los temores sobre los aranceles estadounidenses redujo la demanda de activos refugio. La caída se produjo tras las órdenes ejecutivas de Trump, que suspendieron los nuevos aranceles sobre los automóviles y redujeron los aranceles sobre las piezas importadas. El secretario de Comercio, Lutnick, también señaló avances en las negociaciones comerciales. Aun así, el oro ha subido más de un 6 % en el mes y se encamina hacia su cuarta subida mensual consecutiva, respaldado por la continua incertidumbre comercial mundial, las preocupaciones económicas en EE. UU., las fuertes entradas en los ETF, las compras de los bancos centrales y la demanda china.

La resistencia clave se sitúa en 3365 dólares, seguida de 3405 y 3500 dólares. El soporte se sitúa en 3250 dólares, luego en 3165 y 3050 dólares.

La libra esterlina cae a 1,338, aún cerca de su máximo de dos años

La libra esterlina bajó ligeramente hasta 1,338 dólares, pero se mantuvo cerca de su máximo desde febrero de 2022, respaldada por la debilidad del dólar estadounidense. La libra esterlina ha subido un 3,8 % en abril, encaminándose hacia su mejor mes desde noviembre de 2023. Se considera que el Reino Unido está menos expuesto a los aranceles estadounidenses, que Trump ha retrasado hasta julio, ya que Estados Unidos registró un superávit comercial de 12 000 millones de dólares con el Reino Unido en 2024. La libra también se ve respaldada por las expectativas de cautela del Banco de Inglaterra, y los mercados descuentan una bajada de tipos de 85 puntos básicos este año, en línea con la Fed. Ahora, la atención se centra en los datos clave sobre el empleo y la inflación en Estados Unidos.

Si el GBP/USD supera los 1,3430, los niveles de resistencia se sitúan en 1,3500 y 1,3550. El soporte se encuentra en 1,3200, seguido de 1,3050 y 1,2960.

El XAG/USD cae ante el fortalecimiento del dólar

La plata (XAG/USD) cayó hasta alrededor de 32,80 dólares el miércoles, ya que la distensión de las tensiones comerciales entre EE. UU. y China y la fortaleza del dólar redujeron su atractivo como valor refugio. El optimismo aumentó después de que China eximiera a algunas importaciones estadounidenses de aranceles, mientras que el índice del dólar se acercaba a 99,70. Los operadores esperan ahora los datos clave de EE. UU., entre los que se incluyen el PIB del primer trimestre, el PCE y las cifras de empleo.

Técnicamente, la resistencia se sitúa en 33,80 dólares, seguida de 34,20 y 34,85 dólares si se supera, mientras que el soporte se encuentra en 32,50 dólares, luego en 31,40 y 30,20 dólares.