Mercados Globales Evaluan la Debilidad del Euro, las Perspectivas del Yen y los Planes de la Fed para 2025 (27.12.2024)

Los mercados globales vieron al euro acercarse a un mínimo de dos años mientras el BCE señalaba un mayor estímulo.

El yen intentó recuperar terreno en medio de especulaciones sobre un retraso en la subida de tasas del BoJ, mientras que el oro se mantuvo por encima de $2,600 por onza debido a la demanda de activos refugio. La plata extendió sus ganancias, pero enfrentó obstáculos por un dólar más fuerte. Los inversores ahora esperan los próximos datos económicos y señales de los bancos centrales para aclarar las futuras direcciones de políticas y tendencias del mercado.

El euro bajo presión mientras el BCE señala más recortes de tasas en 2025

El par EUR/USD cayó a 1.0415 durante la sesión asiática del viernes en medio de un comercio moderado por las festividades. Más tarde, se espera la publicación de los datos de la Balanza Comercial de Bienes de noviembre en EE. UU.

Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo disminuyeron a 219,000, el nivel más bajo en un mes, superando las expectativas de 224,000. Mientras tanto, el Índice del Dólar Estadounidense (DXY) subió ligeramente a 108.10, aunque se mantiene por debajo de su máximo de dos años, ya que la Fed señaló un ritmo más lento de recortes de tasas para 2025.

En la Eurozona, Boris Vujcic, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, sugirió que probablemente habrá más recortes de tasas si los datos se alinean con las proyecciones. El BCE ha reducido las tasas cuatro veces este año hasta el 3.0%, y los analistas esperan una disminución al 2.0% para junio, lo que podría ejercer presión sobre el euro.

Desde una perspectiva técnica, el primer nivel de resistencia está en 1.0465, con niveles adicionales en 1.0515 y 1.0575 si el precio supera este punto. A la baja, el soporte inicial está en 1.0330, seguido de niveles adicionales en 1.0300 y 1.0230.

El yen se fortalece a 157.6 ante la inflación de Tokio y especulaciones sobre el BoJ

El yen japonés se fortaleció a 157.6 por dólar estadounidense el viernes, aunque se mantiene cerca de un mínimo de cinco meses, mientras los inversores evaluaban los datos de inflación de Tokio y el Resumen de Opiniones de diciembre del BoJ.

La inflación en Tokio subió al 3% en diciembre, frente al 2.6% en noviembre, lo que aumentó las expectativas de una posible subida de tasas. El BoJ discutió esta posibilidad pero mantuvo las tasas sin cambios, a la espera de más datos sobre el crecimiento salarial y las perspectivas económicas bajo la próxima administración estadounidense.

Los indicadores económicos de Japón mostraron resultados mixtos, con un aumento en el crecimiento de las ventas minoristas, una caída en la producción industrial y una tasa de desempleo estable.

El nivel clave de resistencia parece ser 158.30, y una ruptura por encima podría apuntar a 160.00 y 161.00. A la baja, 153.90 es el primer soporte importante, seguido de 152.70 y 151.00 si el precio baja más.

El oro se encamina a su mejor año desde 2010 a pesar de la reciente caída

El oro cayó por debajo de $2,630 por onza el viernes, retrocediendo desde las ganancias de la sesión anterior en un comercio ligero debido a las festividades.

Los inversores esperan claridad sobre las políticas económicas de EE. UU. bajo la próxima administración de Trump, mientras evalúan las perspectivas monetarias de la Reserva Federal. Datos más débiles del PCE de EE. UU. aumentaron la probabilidad de más recortes de tasas de la Fed el próximo año, lo que podría fortalecer al oro, que no genera rendimiento.

El atractivo del oro como refugio seguro sigue siendo fuerte, respaldado por los riesgos geopolíticos derivados de la guerra entre Rusia y Ucrania y las tensiones en el Medio Oriente. El metal apunta a una ganancia anual del 27%, su mejor desempeño desde 2010, impulsado por la compra de bancos centrales, la incertidumbre geopolítica y la flexibilización monetaria global.

Técnicamente, el primer nivel de resistencia será 2635. Si se supera este nivel, los próximos niveles a observar serían 2670 y 2710, respectivamente. A la baja, el nivel de soporte inicial será 2605, seguido de 2575 y 2545 si el primer soporte es quebrado.

La libra se debilita mientras las perspectivas de la Fed y el BoE presionan al GBP/USD

El GBP/USD se mantuvo bajo presión por tercer día consecutivo, cotizando cerca de 1.2520 durante la sesión asiática del viernes, afectado por los bajos volúmenes de negociación posteriores a la Navidad y un dólar estadounidense más fuerte respaldado por expectativas de menos recortes de tasas por parte de la Fed.

En diciembre, la Fed redujo las tasas en 25 puntos básicos y revisó sus perspectivas para 2025, proyectando solo dos recortes de tasas en lugar de cuatro. Sin embargo, los datos moderados de inflación del PCE de EE. UU. moderaron las expectativas de más recortes el próximo año.

La libra esterlina se debilitó en medio de crecientes expectativas de una política acomodaticia por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en 2025. El BoE mantuvo su tasa clave en 4.75% en diciembre, pero una votación dividida, con tres miembros a favor de recortes, señaló un camino más agresivo hacia la flexibilización. Los mercados ahora anticipan un recorte de tasas de 53 puntos básicos en 2025, frente a los 46 puntos básicos pronosticados anteriormente, reflejando el giro moderado del MPC.

El primer nivel de resistencia para el par será 1.2600. Si se supera este nivel, los próximos niveles a observar serían 1.2680 y 1.2750. A la baja, 1.2475 será el primer nivel de soporte. 1.2400 y 1.2350 son los niveles siguientes a monitorear si se quiebra el soporte inicial.

La plata sube por su atractivo como refugio seguro a pesar de la presión de un dólar más fuerte

La plata (XAG/USD) extendió su rally de seis días, cotizando cerca de $29.90 durante la sesión asiática del viernes, respaldada por la demanda de refugio seguro, mientras los mercados esperan claridad sobre la economía de EE. UU. bajo la próxima administración de Trump y los planes de tasas de la Reserva Federal para 2025.

Los datos moderados de inflación del PCE de EE. UU. alimentaron las expectativas de más recortes de tasas por parte de la Fed, lo que aumentó el atractivo de la plata como un activo sin rendimiento. El aumento de los riesgos geopolíticos, incluidos el conflicto entre Rusia y Ucrania y las tensiones en el Medio Oriente, también reforzó la demanda de plata como refugio seguro.

El jueves, Reuters informó que el Servicio de Seguridad Federal de Rusia frustró intentos de asesinato a altos funcionarios por parte de la inteligencia ucraniana. En Gaza, funcionarios afirmaron que un ataque aéreo israelí mató a cinco periodistas palestinos, lo que fue rechazado por el ejército israelí, que alegó que eran miembros de la Yihad Islámica que se hacían pasar por medios de comunicación.

Mientras tanto, el Índice del Dólar Estadounidense (DXY) se mantuvo por encima de 108.00, ligeramente por debajo de su máximo de noviembre de 2022 de 108.54. Un dólar más fuerte podría limitar las ganancias de los metales preciosos cotizados en dólares, como la plata, al hacerlos más caros para los compradores fuera de EE. UU.

Técnicamente, el primer nivel de resistencia será 29.95. En caso de que se supere este nivel, los próximos niveles a observar serían 30.15 y 30.70, respectivamente. A la baja, 28.75 será el primer nivel de soporte. 28.00 y 27.00 son los siguientes niveles a monitorear si se quiebra el soporte inicial.