El dólar estadounidense terminó la semana con fuerza, impulsado por la confirmación del presidente Trump de aranceles del 25 % a México y Canadá.
Sin embargo, los datos económicos más débiles mantuvieron la moneda bajo presión durante el mes. Mientras tanto, el euro cayó por debajo de 1,04 dólares antes de la reunión del BCE, donde se prevé otro recorte de tipos. El yen se debilitó ligeramente, pero mantuvo una ganancia mensual del 4 %, respaldado por las expectativas de una subida de tipos del Banco de Japón, a pesar de la incertidumbre en torno a las políticas comerciales de Trump.
En cuanto a las materias primas, el oro va camino de su primera pérdida semanal en nueve, presionado por un dólar más fuerte y las tensiones comerciales, aunque sigue subiendo en el mes. La plata cayó casi un 4 % en medio de la preocupación por la desaceleración de la demanda, mientras que Hecla Mining informó de un aumento del 13 % en la producción de plata en 2024. La libra esterlina cayó por debajo de 1,27 dólares, ya que los inversores sopesaron los aranceles estadounidenses y la política del Banco de Inglaterra, con los mercados descontando 59 puntos básicos de recortes de tipos.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. cayeron, con el rendimiento a 10 años bajando al 4,25 % y el rendimiento a 2 años situándose en el 4,05 %. Los rendimientos de los bonos europeos y británicos también bajaron, mientras que el rendimiento a 10 años de Japón puso fin a una escalada de siete semanas, retrocediendo al 1,37 %.
La inflación de la zona euro subió al 2,5 %, el nivel más alto desde julio de 2024, impulsada principalmente por un aumento de los precios de la energía hasta el 1,9 %. La inflación subyacente se mantuvo sin cambios en el 2,7 % por quinto mes consecutivo, mientras que los precios al consumo disminuyeron un 0,3 % mes a mes.
La economía alemana se contrajo un 0,2 % en el cuarto trimestre, lo que supone seis trimestres consecutivos de crecimiento negativo. Las exportaciones disminuyeron un 2,2 %, mientras que las importaciones aumentaron un 0,5 %. La debilidad del consumo de los hogares y la industria manufacturera lastraron el crecimiento, aunque la inversión en construcción mostró signos de recuperación.
La confianza de los consumidores se deterioró, y el índice de confianza del consumidor de la Oficina de la Presidencia cayó 7 puntos hasta situarse en 98,3, lo que refleja unas expectativas más débiles para las condiciones empresariales y el mercado laboral.
Las ventas de viviendas nuevas cayeron un 10,5 % hasta un mínimo de tres meses de 657 000, por debajo de las previsiones. El aumento de los tipos hipotecarios y las condiciones meteorológicas extremas contribuyeron a la caída, registrándose los descensos más acusados en el sur, el medio oeste y el noreste.
Los pedidos de bienes duraderos aumentaron un 3,1 %, recuperándose de una caída del 1,8 % en el mes anterior y superando las expectativas de un aumento del 2 %.
La economía estadounidense creció un 2,3 % en el cuarto trimestre, lo que supone una desaceleración con respecto al crecimiento del 3,1 % del tercer trimestre. El gasto de los consumidores se mantuvo fuerte en un 4,2 %, mientras que la inversión fija cayó un 1,4 %, debido a una fuerte contracción de la inversión en equipos.
Las solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU. aumentaron en 22 000 hasta alcanzar las 242 000, el nivel más alto en más de dos meses, lo que apunta a un debilitamiento gradual del mercado laboral. Las solicitudes presentadas por empleados federales bajo la UCFE ascendieron a 614.
La inflación en Alemania se estimó en un 2,3 % interanual, con un aumento de los precios al consumo del 0,4 % con respecto a enero. La tasa de inflación armonizada de la UE se situó en el 2,8 %.
El índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) aumentó un 0,3 %, lo que situó la inflación anual en el 2,5 %, mientras que la medida del PCE subyacente subió al 2,6 %.
El dólar estadounidense se fortaleció a medida que se acercaba la implementación de los aranceles de Trump a México, Canadá y China, a pesar de los datos económicos débiles. El euro cayó por debajo de 1,04 dólares, ya que los mercados anticiparon una reducción de la tasa del BCE. El yen cayó ligeramente, pero mantuvo una ganancia mensual del 4%, impulsado por las expectativas de una subida de la tasa del Banco de Japón. La libra esterlina cayó por debajo de 1,27 dólares, ya que los mercados se mantuvieron cautelosos ante las expectativas de una reducción de la tasa del Banco de Inglaterra.
El oro registró su primer descenso semanal en nueve semanas, lastrado por la fortaleza del dólar y la amenaza de aranceles comerciales, aunque sigue en positivo en el mes. La plata cayó un 4 % ante la preocupación por la demanda, mientras que Hecla Mining anunció un aumento del 13 % en la producción de plata en 2024.
Los índices bursátiles estadounidenses cerraron la semana a la baja, con una caída del 4,5 % en el Nasdaq.
A pesar de los sólidos beneficios de Nvidia, las acciones de la empresa cayeron un 10 %, arrastrando a gigantes tecnológicos como Apple, Microsoft y Amazon. Entre los pocos ganadores se encontraban Amgen y Starbucks.
El euro cayó hasta 1,1660 dólares, ya que las conversaciones de paz entre Trump, Zelenskiy y los líderes de la UE suscitaron preocupación, mientras que la atención se centró en el discurso de Powell en Jackson Hole y las actas de la Fed, con una probable bajada de tipos en septiembre.
Detalle Los mercados se mantienen estables antes del PMI y Jackson Hole (18/08/2025)El euro se mantuvo estable cerca de 1,1690 en las primeras operaciones asiáticas del lunes, tras la subida del 0,5 % de la semana pasada, respaldado por las perspectivas moderadas de la Reserva Federal y los datos más débiles de Estados Unidos.
Detalle
Dólar cae y apuestas de recorte de la Fed impulsan mercados (18–22 ago)El índice del dólar cayó un 0,3 % hasta situarse en 97,85, mientras que el oro bajó hasta cerca de los 3340 dólares debido a la reducción de las apuestas por una bajada de tipos por parte de la Fed. El crudo Brent cayó un 1,5 % hasta situarse en 65,80 dólares debido a los débiles datos de China y al suministro de la OPEP+. Los rendimientos de los bonos subieron, con el bono estadounidense a 10 años en el 4,3 % y el bono japonés por encima del 1,56 % tras los sólidos datos del PIB. En Europa, el BCE puso fin a su ciclo de flexibilización, ya que el PIB de la zona euro subió un 0,1 %; los rendimientos de los bonos del Estado británico alcanzaron el 4,60 % después de que el PIB superara las previsiones.
DetalleÚnase a nuestro canal de Telegram y suscríbase gratis a nuestro boletín de señales de trading.
Únete a nosotros en Telegram
