El dólar cayó bruscamente después de que las ventas minoristas de EE. UU. cayeran un 0,9 %, muy por debajo de las expectativas, lo que indica un menor gasto de los consumidores. Mientras que el IPC y el IPP superaron las previsiones, el enfriamiento de los componentes del IPP reforzó la postura cautelosa de la Reserva Federal sobre los recortes de tipos. El euro subió hasta 1,05 dólares, apoyado por las débiles ventas minoristas de EE. UU. y las expectativas de recortes de tipos, mientras que la libra esterlina alcanzó 1,2585 dólares después de que Trump retrasara los aranceles, aliviando las tensiones comerciales. El Banco de Inglaterra recortó los tipos al 4,5 % y rebajó su previsión de crecimiento para 2025 al 0 %.
El oro alcanzó un máximo histórico, ya que la demanda de activos seguros aumentó en medio de la incertidumbre política de la Reserva Federal, las preocupaciones sobre la guerra comercial de EE. UU. y los esfuerzos de mediación de Trump en Ucrania. La plata alcanzó un máximo de tres meses, respaldada por la fuerte demanda industrial, la expansión de las energías renovables en China y el aumento de las inversiones en India e Indonesia.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años terminaron la semana planos, mientras que los rendimientos a 2 años disminuyeron ligeramente. Mientras tanto, los rendimientos japoneses a 10 años subieron hasta el 1,35 %, marcando un aumento consecutivo de seis semanas.
La inflación de EE. UU. subió hasta el 3 % en enero desde el 2,9 %, superando las expectativas. Los precios de la energía aumentaron por primera vez en seis meses, liderados por descensos más pequeños en la gasolina (-0,2 %) y el fueloil (-5,3 %). Los costes de transporte aumentaron (8 % frente a 7,3 %), y los precios de los coches usados repuntaron (1 % frente a -3,3 %). La inflación de la vivienda se desaceleró hasta el 4,4 %, mientras que la inflación subyacente aumentó inesperadamente hasta el 3,3 %. El IPC mensual subió un 0,5 %, por encima de lo previsto, y la vivienda contribuyó en un 30 % al aumento.
La economía del Reino Unido creció un 0,1 % en el cuarto trimestre de 2024, evitando la contracción. Los servicios y la construcción se expandieron, pero la producción cayó por quinto trimestre consecutivo (-0,8 %), liderada por descensos en el equipo de transporte (-2,3 %) y los productos farmacéuticos (-4 %). Las exportaciones cayeron un 2,5 %, mientras que las importaciones aumentaron un 2,1 % debido a las transacciones de oro. El gasto público aumentó (0,8 %), mientras que el consumo de los hogares se mantuvo plano.
La tasa de inflación anual de Alemania bajó del 2,6 % al 2,3 % en enero, en línea con las previsiones. La inflación de los alimentos cayó al 0,8 %, mientras que la inflación de los servicios (4 %) y la inflación de los bienes (0,9 %) se desaceleraron. Los precios de la energía cayeron un 1,6 %, principalmente en los combustibles para motores (-0,1 %) y la electricidad (-3,6 %). La inflación subyacente alcanzó un mínimo de tres meses en el 2,9 %. El IPC mensual cayó un 0,2 %, revirtiendo el aumento del 0,5 % de diciembre.
Las solicitudes de subsidio de desempleo en EE. UU. cayeron en 7000 hasta 213 000, por debajo de las expectativas. Las solicitudes continuas cayeron en 36 000 hasta 1,85 millones, lo que sugiere un mercado laboral resistente. El promedio de cuatro semanas descendió a 216 000, y las solicitudes no ajustadas estacionalmente cayeron en 10 095, con caídas notables en Pensilvania y Nueva York.
La inflación de los precios al productor de EE. UU. fue del 3,5 % interanual en enero de 2025, sin cambios respecto al mes anterior y superando las expectativas del mercado del 3,2 %. Esto marca la tasa más alta desde febrero de 2023.
Las ventas minoristas en EE. UU. cayeron un 0,9 % en enero, la mayor caída desde marzo de 2023, muy por debajo de la caída prevista del 0,1 %. El gasto de los consumidores se vio afectado por el mal tiempo y los incendios forestales de Los Ángeles. Se produjeron importantes caídas en artículos deportivos (-4,6 %), vehículos de motor (-2,8 %) y minoristas no pertenecientes a tiendas (-1,9 %), mientras que las gasolineras (0,9 %) y los servicios de alimentación (0,9 %) experimentaron ganancias. Las ventas del grupo de control, un componente del PIB, cayeron un 0,8 %.
El dólar cayó tras la debilidad de las ventas minoristas (-0,9 % frente al -0,1 % esperado), lo que suscitó preocupación sobre el gasto de los consumidores. El IPC y el IPP superaron las previsiones, pero los componentes clave de la inflación mostraron signos de relajación, lo que reforzó la postura cautelosa de la Reserva Federal. Trump firmó una orden para nuevos aranceles, pero los mercados siguen esperando una solución negociada. El euro subió hasta 1,05 dólares, impulsado por los débiles datos de ventas minoristas de EE. UU. y los posibles recortes de tipos de la Fed. Los aranceles recíprocos de Trump, que posiblemente comenzarán en abril, mantuvieron a los mercados en vilo. La libra alcanzó 1,2585 dólares, un máximo de dos meses, ya que Trump retrasó los aranceles, lo que alivió las preocupaciones comerciales. El PIB del Reino Unido creció un 0,1 % en el cuarto trimestre, superando las previsiones, mientras que el Banco de Inglaterra recortó los tipos al 4,5 % y rebajó sus perspectivas de crecimiento para 2025 al 0,7 %. El yen se debilitó a medida que el dólar caía tras el retraso de los aranceles de Trump y los datos del IPP indicaban una menor inflación subyacente. El ministro de Economía de Japón prometió responder a los aranceles de EE. UU., mientras que el Banco de Japón mantuvo su postura de línea dura.
El oro alcanzó un máximo histórico, ya que la demanda de activos refugio aumentó en medio de la incertidumbre política de la Reserva Federal. Trump se comprometió a mediar en un alto el fuego en Ucrania, lo que mejoró el apetito de riesgo europeo. Los metales preciosos siguieron respaldados por las posibles guerras comerciales de EE. UU. y las expectativas de recortes de tipos de la Reserva Federal tras las débiles ventas minoristas. La plata alcanzó un máximo de tres meses, impulsada por la fuerte demanda de electrificación. Un repunte en el PMI manufacturero del ISM de EE. UU. y los 357 GW de nueva energía solar y eólica de China en 2024 reforzaron el atractivo de la plata. Las inversiones en energías renovables de India e Indonesia respaldaron aún más los precios, junto con las preocupaciones arancelarias de EE. UU.
Fue una semana de repuntes en los índices estadounidenses. El Nasdaq subió casi un 3 %, seguido del S&P 500, con un aumento del 1,5 %, y el Dow Jones, con un aumento del 0,8 %. Apple y Nvidia lideraron las ganancias con aumentos de casi el 5 %, mientras que Google cayó un 3 % y Tesla un 4 %, con un rendimiento inferior al del mercado en general.
El crecimiento del sector privado de la zona euro se estanca a medida que la demanda se debilitaLa producción del sector privado de la zona euro mantuvo un ligero crecimiento en febrero, aunque el ritmo se mantuvo sin cambios desde principios de año, según la última encuesta HCOB Flash PMI® de S&P Global. La debilidad de la demanda, la caída de los nuevos pedidos y la reducción de puestos de trabajo indicaron desafíos continuos, mientras que la inflación de los costes de los insumos subió a su nivel más alto en casi dos años, lo que provocó aumentos más rápidos de los precios de producción.
Detalle
Las solicitudes de subsidio de desempleo en EE. UU. aumentan en un mercado estableEl número de estadounidenses que solicitaron prestaciones por desempleo aumentó ligeramente en la semana que finalizó el 15 de febrero, con 219 000 solicitudes iniciales de prestaciones por desempleo, 5000 más que la cifra revisada de la semana anterior, según el Departamento de Trabajo de EE. UU. Las solicitudes de la semana anterior se ajustaron al alza en 1000, lo que elevó el total de 213 000 a 214 000.
Detalle El euro se estabiliza, el yen cae a pesar de la postura dura del Banco de Japón (21.02.2025)El euro se mantuvo estable cerca de 1,0500 antes de los datos clave del PMI, mientras que el yen se debilitó más allá de 150 a pesar del aumento de la inflación y la postura dura del Banco de Japón.
DetalleÚnase a nuestro canal de Telegram y suscríbase gratis a nuestro boletín de señales de trading.
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