El índice del dólar alcanza un máximo de dos años antes de ceder; el oro cae a 2,600 USD y la plata a 29 USD. La Fed señala recortes de tasas para 2025; las acciones y los mercados globales enfrentan volatilidad.
El euro cayó a 1.0340 USD debido a datos débiles de la Eurozona, y la libra se situó por debajo de 1.25 USD en medio del aumento de la inflación en el Reino Unido. El yen repuntó ligeramente después de que los datos de inflación de Japón avivaran las expectativas de un BOJ más agresivo, pero siguió presionado por un dólar fuerte.
El oro cayó a alrededor de 2,600 USD, lastrado por la postura agresiva de la Fed y los recortes de tasas limitados para 2025, mientras que la plata descendió a 29 USD por la débil demanda industrial de China. Ambos metales siguen en alza para el año gracias a la demanda de refugio seguro y las compras de bancos centrales.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron, con el rendimiento a 10 años alcanzando el 4.50%, mientras que el rendimiento a 2 años finalizó en 4.27% tras un aumento a principios de semana.
El PMI manufacturero de EE. UU. cayó a 48.3 en diciembre, marcando la sexta contracción consecutiva. La producción se redujo a su nivel más bajo desde agosto de 2009, excluyendo la caída durante la pandemia, mientras que los nuevos pedidos continuaron disminuyendo. Las presiones inflacionarias persistieron debido al aumento de los costos de materias primas, mientras que las preocupaciones sobre aranceles bajo la administración de Trump añadieron incertidumbre.
El PMI de servicios subió a 58.5 en diciembre, marcando el crecimiento más fuerte desde octubre de 2021. Los nuevos pedidos aumentaron a su ritmo más rápido desde marzo de 2022, y el empleo creció por primera vez desde julio. El crecimiento de costos se desaceleró al nivel más bajo en cuatro años y medio, apoyado por un crecimiento salarial más débil. El optimismo aumentó ante las expectativas de un entorno favorable para los negocios bajo la administración de Trump.
Las ventas minoristas crecieron un 0.7% en noviembre, superando las expectativas del 0.5%. Los aumentos fueron liderados por los vehículos de motor (+2.6%) y los minoristas no tradicionales (+1.8%), mientras que se observaron caídas en el comercio minorista variado (-3.5%) y los servicios de alimentos (-0.4%). Excluyendo autos, servicios de alimentos, materiales de construcción y gas, las ventas aumentaron un 0.4%, reflejando un fuerte gasto del consumidor durante la temporada navideña.
La inflación en el Reino Unido subió al 2.6% en noviembre, su nivel más alto en ocho meses, impulsada por el aumento de los costos de recreación y vivienda. La inflación de servicios se mantuvo estable en 5%, y el IPC subyacente aumentó un 3.5% interanual. El crecimiento mensual del IPC se desaceleró al 0.1%, coincidiendo con las previsiones, mientras que los precios subyacentes se mantuvieron estables.
La inflación en la Eurozona aumentó al 2.2% en noviembre, por debajo de las estimaciones preliminares del 2.3%. Los precios de la energía cayeron a un ritmo más lento (-2%), mientras que la inflación en servicios se moderó al 3.9%. La inflación subyacente se mantuvo estable en 2.7%, con un descenso del IPC mensual del 0.3%.
La Fed recortó las tasas en 25 puntos básicos, dejándolas en un rango de 4.25% a 4.5%, siendo este el tercer recorte de este año. Las proyecciones para 2025 se revisaron a solo 50 puntos básicos en recortes, por debajo de los 100 puntos básicos anteriores. Las previsiones de PIB para 2024 y 2025 se elevaron, mientras que las expectativas de inflación para el PCE subyacente se incrementaron al 2.8% en 2024.
El BOJ mantuvo las tasas en 0.25%, citando incertidumbres sobre el crecimiento salarial y las políticas globales. La inflación se situó entre el 2% y el 2.5%, con expectativas de un aumento gradual del IPC subyacente. A pesar de las débiles exportaciones, el consumo privado y el gasto empresarial respaldaron la recuperación económica.
El BoE mantuvo su tasa de interés de referencia en 4.75%, ya que el aumento de la inflación y el crecimiento salarial incrementaron los riesgos de una inflación persistente. Tres miembros del MPC apoyaron un recorte de tasas de 25 puntos básicos, citando una débil demanda. El Banco enfatizó la necesidad de un enfoque gradual para la relajación de la política monetaria.
La economía de EE. UU. creció un 3.1% en el tercer trimestre, superando las estimaciones. El gasto de los consumidores aumentó un 3.7%, impulsado por el consumo de bienes y servicios. La inversión fija creció un 2.1%, mientras que el gasto gubernamental se revisó al alza a un 5.1%.
Las nuevas peticiones de subsidio por desempleo cayeron a 220,000 en la primera semana de diciembre, superando las expectativas de 230,000. Las solicitudes en curso también disminuyeron a 1.874 millones. Los datos aliviaron las preocupaciones sobre la debilidad del mercado laboral, alineándose con las proyecciones de la Fed.
Los precios del PCE subyacente aumentaron un 0.1% en noviembre, marcando el incremento más pequeño desde mayo. Interanualmente, el PCE subyacente creció un 2.8%, mientras que la inflación total del PCE se situó en el 2.4%. El ingreso personal disponible y el consumo aumentaron un 0.2% y un 0.3%, respectivamente.
El índice del dólar alcanzó un máximo de dos años de 108.5, pero se suavizó ligeramente por las esperanzas de desinflación. Los precios del PCE subyacente aumentaron un 0.1%, elevando las expectativas de más recortes de tasas en 2025. El euro cayó a $1.0340, presionado por datos débiles de la Eurozona y la inestabilidad política. La libra bajó por debajo de $1.25 a medida que la inflación en el Reino Unido aumentó al 2.6%, mientras que el yen cayó a un mínimo de cinco meses después de que el BOJ mantuviera las tasas sin cambios. El dólar australiano alcanzó su nivel más bajo desde octubre de 2022 en medio de expectativas de recortes de tasas por parte del RBA.
El oro cayó a $2,600 por onza esta semana, presionado por la postura restrictiva de la Fed y la débil demanda física en India. La plata bajó a $29 por onza, afectada por la débil demanda industrial y las preocupaciones sobre la política monetaria más laxa de China.
Los índices de EE. UU. cerraron mayormente la semana a la baja. El S&P 500 terminó la semana con una caída de aproximadamente 1.5%, mientras que el Dow Jones también bajó un 1.5%, marcando su tercera semana consecutiva de pérdidas. El Nasdaq cerró la semana con una ganancia modesta.
El euro repuntó cerca de los 1,03 dólares tras conocerse que los planes arancelarios graduales de Trump aliviarán las preocupaciones inflacionistas.
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