了解外汇中的掉期利率

外汇市场是全球最大、流动性最强的金融市场之一，其特点是货币价值不断波动。投资者通常会寻求利用这些价格波动获利。

掉期利率（也称为隔夜利率）是持有长期头寸的投资者交易的重要方面。这些利率代表隔夜持有的货币对所支付的利息或收到的利息。

什么是掉期？

掉期是指外汇市场持仓过夜时适用的利率。由于两种不同货币之间的交易，投资者在将未平仓头寸延续到第二天时，需要考虑掉期利率。掉期可以是成本，也可以是收入，这取决于投资者是买入还是卖出。

当然，每种货币都有央行规定的利率，交易者会受到这些利率的影响。

例如，如果您持有高利率货币对低利率货币，您将获得隔夜持仓利息收益。

另一方面，持有低利率货币可能会导致利息支出。

掉期利率如何运作？

掉期利率在每个交易日结束时适用，反映未平仓头寸的利率差。这发生在隔夜利息期间，此时计算货币对中两种货币的利率差，并将其计入交易者的账户。掉期利率由外汇经纪商设定，以正负数形式反映在交易者的账户中。

例如，假设您正在交易欧元/美元货币对。如果您买入欧元并卖出美元，而欧元区的利率高于美国的利率，那么隔夜持仓时您可能会获得掉期收入。但是，如果您采取相反的操作，即买入美元并卖出欧元，那么您可能会因利率差异而产生掉期成本。在这种情况下，重要的是您的投资策略是否稳健。

掉期利率在外汇市场的重要性

掉期利率由外汇经纪人决定，并反映在交易者的账户上，表现为盈利或亏损。对于短期交易者（也称为“黄牛”或“日内交易者”）而言，掉期利率没有影响，因为头寸通常会在同一天平仓。

在外汇市场上，交易者不仅试图从货币对的价格变动中获利。交易者在这个市场上持有的头寸所适用的掉期利率也会影响交易结果。当货币对之间的利率差异较大时，这种情况更加明显。

外汇市场的掉期利率还受到央行利率决策和全球经济状况的影响。鉴于此，交易者不仅需要关注价格走势，还需要关注掉期成本和利率差。持有长期头寸的投资者在制定策略时，应考虑掉期利率及其可能承担的成本。

外汇交易中的掉期利率计算

在外汇交易中，掉期利率是根据交易者的头寸规模和持仓天数计算的。这些利率基于两种货币之间的利率差，并且可能每天都会发生变化。建议交易者定期监控经纪人提供的掉期利率。

掉期利率的计算基于以下关键因素：

头寸规模：投资者交易的金额。

利率差：两种货币之间的利率差。

手数：标准外汇手数为100,000单位。

天数：持仓天数。

掉期利率计算公式如下：

掉期利率=（持仓量×（利率差/100）×手数×天数）/365

此公式用于根据投资者的买入或卖出头寸计算掉期成本或掉期收入。

计算示例：

假设您交易100,000单位的美元/土耳其里拉货币对头寸。

如果利率差为5%（美元利率高于土耳其里拉利率），让我们看看当您持仓1天时如何计算掉期利润：

掉期 = (100,000 x (5 / 100) x 1) / 365

掉期 = 13.70 美元

在此计算中，投资者从隔夜利率差中获利。相反，如果您持有低利率货币，掉期利率将为负，投资者将面临成本。

掉期利率的计算取决于投资者是做多还是做空。利率差可能产生不同的影响。

需要考虑的一些情况

• 双向交易：做多和做空头寸的掉期利率可能不同。这意味着，当您买入货币对时，可能会获得掉期收益；而当您卖出同一货币对时，则可能面临掉期成本。
• 周末：外汇市场在周末休市。这并不影响掉期利率的适用。换句话说，掉期利率在周末也适用。
• 利率变动：中央银行进行的利率变动会直接影响掉期利率。

掉期利率常见问题

掉期利率是否始终相同？

不，掉期利率每天都会变化。外汇经纪商可能会根据市场情况更新掉期利率。

掉期利率适用于哪些货币？

掉期利率适用于外汇市场上交易的所有货币对。根据货币对和经纪商的交易条件，每个货币对可能会有不同的掉期利率。

什么时候掉期利率会高？

当货币对中的一种货币利率明显较高、该国经济强劲增长、中央银行提高利率或市场情绪乐观时，掉期利率往往较高。然而，这些利率可能会因各种因素而波动。

掉期利率如何影响短期投资？

掉期利率通常对短期交易影响不大，因为它们通常在当天内完成。另一方面，如果交易员持仓一天，掉期利率可能会发挥作用，成为成本或收入。

高掉期利率意味着什么？

高掉期利率通常表明投资者在多头头寸上获得了正利率差。这意味着基础货币（买入的货币）的利率高于报价货币（卖出货币）的利率。