什么是保证金？

保证金是指交易者开设杠杆头寸时必须向经纪人支付的金额。保证金作为抵押品，用于弥补经纪人承担的风险，允许交易者开设超出其资本通常允许范围的较大头寸。

保证金要求通常以百分比表示。例如，如果杠杆比例为1:100，则保证金要求为交易规模的1%。

因此，要以1:100的杠杆开设10万美元的头寸，您需要存入1000美元的保证金。

外汇交易中的保证金

保证金是投资者进行货币对杠杆交易的基本要素之一。通过在外汇市场使用保证金，投资者可以用少量资金进行大额交易。

保证金是根据特定的杠杆比率计算的。例如，当与提供1:100杠杆比率的经纪人进行交易时，投资者只需要维持1000美元的保证金即可开设10万美元的头寸。

当投资者开仓时，经纪人会在账户中锁定一定金额的保证金，以确保仓位能够维持。随着投资者开仓数量增加，账户中可用资金中更大一部分将变成已用保证金，由经纪人作为抵押品持有。账户中可用于开仓的剩余资金称为可用净值。

保证金水平表示投资者当前资产与已用保证金之比，通常以百分比表示。它是投资者风险状况和持仓安全性的指标。如果水平较低，则投资者的持仓风险较高，收到追加保证金通知的可能性也会增加。

保证金水平的计算公式如下：

保证金水平=（净值/已用保证金）x 100

该公式表示投资者账户中的当前净值与已用保证金之间的平衡。例如，如果投资者有10,000美元的净值和2,000美元的已用保证金，则保证金水平为500%。这表明有足够的保证金来维持投资者的仓位。

如果保证金水平低于某个阈值，经纪人通常会向投资者发出追加保证金通知。在这种情况下，投资者必须向账户存入额外资金或平仓。保证金水平越高，投资者维持头寸的能力就越强。投资者应密切监控保证金水平，并相应调整风险管理策略。

保证金如何运作？

保证金是一种机制，允许投资者利用现有资本进行借贷，在金融市场上建立更大的头寸。它使投资者能够通过向经纪人借款来建立头寸。

例如，在1:100的杠杆比率下，投资者想要建立10万美元的头寸，只需要1000美元的保证金。其余的99000美元由经纪人提供。

保证金交易的组成部分

• 最低保证金：投资者在开仓时必须在其账户中维持的最低抵押金额。最低保证金因交易资产类型、市场条件和经纪商政策而异。
• 初始保证金：投资者开仓时必须存入的抵押金额。它影响投资者利用杠杆所能承担的最大头寸规模，以头寸总价值的百分比表示。
• 维持保证金：投资者为维持未平仓交易而需要在账户中持有的最低保证金。如果投资者的账户保证金水平低于维持保证金，经纪人可能会发出追加保证金通知。

保证金和杠杆之间的关系

杠杆作用允许投资者利用自有资本的倍数来扩大仓位。而保证金是指为建立和维持这些较大仓位而需要在账户中维持的抵押金额。

随着杠杆比率的增加，开仓所需的保证金也会减少。例如，在1:100的杠杆比率下，投资者只需维持1000美元的保证金即可开仓10万美元。在这种情况下，杠杆使投资者能够持有更大的仓位，而保证金则是维持这些仓位所需的抵押品。

高杠杆率可能会带来巨大风险，因为即使市场出现小幅价格波动，也会迅速降低投资者账户的保证金水平，从而可能引发追加保证金通知。

什么是追加保证金通知？

当交易者账户的保证金水平低于经纪商设定的最低水平时，就会触发追加保证金通知。在这种情况下，经纪商会通知交易者需要存入额外资金。

如果交易者没有存入所需的资金，经纪人可能会强行平仓，以降低进一步损失的风险。

外汇保证金追加示例

账户详情：

• 账户余额：1000美元
• 杠杆：1:100
• 头寸规模：1手（100,000单位)
• 保证金要求：1%（相当于1手1000美元的保证金)
• 追加保证金水平：100
• 强制平仓水平：30

情景：

假设交易者在1.2000的价格开立1手欧元/美元的多头头寸，杠杆比例为1:100。维持该头寸所需的保证金为1000美元。

由于交易者的账户余额为1000美元，保证金水平最初为100%。交易者没有可用保证金进行额外交易。随着市场波动，未平仓头寸的价值也随之波动，直接影响到交易者的资产净值。

市场波动：

市场开始不利于交易者，欧元/美元的价格从1.2000跌至1.1900。100点的跌幅导致1000美元的损失（100点x每点10美元的标准手）。

追加保证金触发：

当交易者的资产净值降至0美元（因为亏损与账户余额相等），保证金水平降至低于100%的追加保证金水平。交易者的保证金水平现在反映没有资产净值来覆盖头寸。

接下来会发生什么：

经纪人发出追加保证金通知，通知交易者需要追加资金来维持未平仓头寸。交易者必须存入更多资金来恢复保证金水平，或者平仓部分头寸以减少保证金要求。

强行平仓：

如果交易者没有对追加保证金通知做出回应，而市场继续朝着不利的方向发展，导致进一步损失，经纪人将启动强行平仓。当净值降至所需保证金的30%时，就会发生这种情况。

在这种情况下，当净值降至300美元（保证金要求1000美元的30%）时，经纪人将自动平仓。这种强制平仓是为了防止进一步损失并保护经纪人的资本。

什么是强制平仓？

强制平仓是指当保证金水平低于特定阈值时，经纪人自动关闭交易者的头寸。当交易者账户中的可用保证金不足以维持未平仓头寸时，就会发生这种情况。

当达到强制平仓水平时，经纪人开始首先关闭最无利可图的头寸，这个过程一直持续到保证金水平恢复到可接受的水平。

追加保证金与强制平仓之间的关系

当交易者账户的保证金水平低于特定阈值时，经纪人会向交易者发出追加保证金通知。该通知提醒交易者必须存入额外资金以维持未平仓头寸。如果交易者不追加资金，且市场走势继续不利于交易者的头寸，保证金水平将进一步下降。

在这种情况下，强制平仓水平将生效。当保证金水平低于强制平仓水平时，经纪人将开始平仓，以减少交易者的损失并保护账户。这个过程将持续到保证金水平恢复到可接受的水平。

保证金交易的优势

• 保证金交易允许投资者以超过其自有资本的资金进行交易。
• 它为投资者提供了利用杠杆进行更大规模市场交易的机会。
• 保证金交易使投资者有机会同时开设多种资产的头寸。
• 投资者可以利用保证金快速灵活地进行交易，从而更容易把握市场的短期机会。
• 它使投资者能够更有效地利用其资本。
• 投资者有机会用少量资本赚取可观的利润，当使用高杠杆比率时，这一点尤其具有吸引力。

保证金交易的风险

• 即使市场出现小幅波动，使用高杠杆也可能导致重大损失。
• 追加保证金的风险可能要求投资者存入额外资金，以防止平仓。
• 如果保证金水平过低，强行平仓的风险就会增加。
• 保证金交易存在损失全部资本的风险，投资者可能会损失全部账户资金。
• 保证金交易中快速获利或亏损可能会导致情绪紧张，从而影响投资者的决策。
• 市场波动性可能会增加保证金交易中市场突然出现不可预测的波动所带来的风险。

保证金常见问题

保证金交易中最常见的错误是什么？

保证金交易中常见的错误之一是使用高杠杆率来承担过高的风险。其他常见错误包括风险管理不足、不经常检查保证金水平以及错误判断市场状况。此外，交易者常见的错误还包括情绪化决策，例如恐慌性抛售或过早变现利润。

如何避免追加保证金？

为避免追加保证金，重要的是要关注风险管理，并在账户中保持足够的保证金。将杠杆比率保持在合理水平有助于降低小幅价格波动的影响。定期检查您的仓位并监控保证金水平，有助于应对突发行情。使用止损单在预设亏损水平自动平仓也有助于防止追加保证金。

爆仓水平是如何确定的？

爆仓水平由经纪人设定，表示当保证金水平低于该阈值时，交易者的仓位将被自动平仓。它通常以百分比表示，大多数经纪人的爆仓水平通常在20-30%之间。

当保证金水平下降时应该怎么做？

当您的保证金水平下降时，您可以增加账户余额或平仓部分头寸来提高保证金水平。或者，您可以避免开立新头寸，并管理现有头寸的风险，以防止保证金水平进一步下降。保证金水平下降表明追加保证金或强行平仓的风险增加，因此迅速而谨慎地采取行动非常重要。

如何管理保证金交易中的心理因素？

管理保证金交易中的心理压力需要坚持特定的策略，避免情绪化决策。由于杠杆交易风险高，盈亏可能迅速发生。因此，保持冷静、制定严谨的交易计划并坚持执行是关键。

保证金交易中的流动性风险是什么？

保证金交易中的流动性风险是指由于市场上买方或卖方不足而无法以理想价格平仓或执行交易的风险。当流动性较低时，价格波动可能很大，保证金水平可能迅速下降。这增加了因爆仓而平仓的风险。为了最大限度地降低流动性风险，必须在交易量大的市场上进行交易，并密切监控市场状况。

保证金交易可以使用哪些策略？

在保证金交易中，重要的是使用基于风险管理的策略。例如，剥头皮交易是指通过快速频繁的交易从短期价格波动中获利。波段交易旨在利用可能持续几天到一周的价格波动。此外，对冲等策略可以通过建立抵消头寸来限制潜在损失。

保证金交易中应如何选择杠杆比率？

选择杠杆比率时，应考虑您的风险承受能力和交易策略。高杠杆比率可以增加潜在利润，但也会放大风险。低杠杆比率则能提供更高的安全性，让您更不易受到市场波动的影响。