Amenazas de recesión por los aranceles, el oro atrae capital (04.09.2025)

El dólar bajo presión por las señales recesivas

El miércoles, el par EUR/USD subió unos 80 pips hasta 1,1040, mientras que el índice del dólar cayó por debajo de 105,5, marcando un segundo día de pérdidas. El dólar estadounidense se debilitó en medio de los crecientes temores de recesión, provocados por los aranceles radicales del presidente Trump. China se enfrenta ahora a un gravamen del 104 %, y Pekín promete «luchar hasta el final». El sentimiento del mercado se mantuvo cauteloso a medida que las negociaciones comerciales se estancaban, a pesar del acercamiento de Trump a los principales socios. La preocupación de que la escalada de la guerra comercial pueda llevar a Estados Unidos a la recesión ha aumentado las expectativas de nuevos recortes de tipos de la Reserva Federal, lo que ha pesado sobre el dólar.

La resistencia clave está en 1,1100, seguida de 1,1150 y 1,1215. El soporte se encuentra en 1,0900, luego 1,0850 y 1,0730.

El yen se aprecia con la agitación comercial

El yen japonés subió por encima de 146 por dólar el miércoles, ampliando las ganancias a medida que los inminentes aranceles de Trump impulsaban los flujos de refugio seguro. El dólar se debilitó por los temores de recesión vinculados a la escalada de las tensiones comerciales y a los posibles recortes de tipos de la Reserva Federal. Los nuevos aranceles estadounidenses incluyen un impuesto del 24 % sobre los productos japoneses y un gravamen del 25 % sobre la importación de automóviles. Trump confirmó que Japón enviará una delegación para renegociar las condiciones, mientras que el primer ministro Ishiba instó a replantearse la política. A nivel nacional, el superávit por cuenta corriente de Japón alcanzó un récord en febrero, respaldado por las fuertes exportaciones y la reducción de las importaciones, lo que impulsó aún más al yen.

La resistencia clave está en 148,70, con niveles adicionales en 152,70 y 157,70. El soporte se sitúa en 145,60, seguido de 143,00 y 141,80.

Las experiencias con el oro se disparan por los temores económicos

El oro se disparó hasta alrededor de 3000 dólares por onza, ya que los inversores buscaban refugio ante la intensificación de las preocupaciones por la guerra comercial y los riesgos de recesión. Estados Unidos confirmó una nueva ronda de aranceles sin exenciones, China se enfrenta a una subida récord del 104 %. Trump también advirtió de un próximo arancel a las importaciones farmacéuticas. El mercado está ahora centrado en las actas de la reunión de marzo de la Reserva Federal, cuya publicación está prevista para hoy, en busca de posibles pistas sobre una rebaja de los tipos. Las continuas compras del banco central y la fuerte demanda de ETF, el ETF de China añadió 233 000 onzas, también apoyaron el repunte.

La resistencia clave está en 3035 $, seguida de 3085 $ y 3105 $. El soporte se sitúa en 2956 $, luego 2930 $ y 2830 $.

La libra esterlina se mantiene firme a pesar de las presiones inflacionistas

El GBP/USD cotizó alrededor de 1,2830 el miércoles, manteniendo las ganancias de la sesión anterior. Sin embargo, las continuas tensiones comerciales mundiales y los temores de dumping de bienes de China y Europa pesaron en el sentimiento. Aunque los aranceles estadounidenses son relativamente más bajos en el Reino Unido, persisten preocupaciones económicas más amplias. Al mismo tiempo, los crecientes riesgos de inflación pueden reducir las expectativas de recortes de tipos, lo que proporciona cierto apoyo a la libra.

Si el par GBP/USD supera 1,2850, los niveles de resistencia están en 1,2900 y 1,2940. El soporte está en 1,2715, seguido de 1,2650 y 1,2600.

Los rendimientos y las guerras comerciales inducen inestabilidad en la plata

La plata cayó por debajo de los 30 dólares por onza, alcanzando los 29,57 dólares el 4 de abril, su nivel más bajo desde mediados de enero, ya que el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. hizo que los activos sin rendimiento fueran menos atractivos. EE. UU. anunció un arancel del 104 % sobre las importaciones chinas a partir de la medianoche, lo que intensificó las preocupaciones sobre la guerra comercial. Aunque, según se informa, más de 70 países han solicitado una exención arancelaria, el sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso. Los planes arancelarios de represalia de la UE avivaron aún más la aversión al riesgo, presionando a los metales industriales. Aun así, las expectativas de recortes de tipos de la Fed y la demanda de activos refugio ofrecen cierto apoyo.

Técnicamente, el primer nivel de resistencia se sitúa en 30,90. En caso de ruptura, podrían vigilarse 31,40 y 32,50, respectivamente. En el lado negativo, el primer soporte está en 29,00. 28,40 y 27,50 se convertirían en los siguientes niveles de soporte si se supera este nivel.