El EUR/USD cayó por debajo de 1,04, ya que los riesgos comerciales entre EE. UU. y la UE pesaron sobre el euro, mientras que el yen japonés se acercó a una ganancia mensual del 4 % ante las expectativas de subida de tipos del Banco de Japón.
El oro cayó por debajo de los 2860 dólares en medio de un dólar estadounidense más fuerte, y la plata se mantuvo cerca de los 31,7 dólares a pesar de las preocupaciones sobre la demanda. El par GBP/USD siguió bajo presión debido a la incertidumbre en el acuerdo comercial del Reino Unido.
| Hora | Divisa | Evento | Pronóstico | Anterior |
| 13:30 | USD | German CPI (MoM) (Feb) | 0.4% | -0.2% |
| 13:30 | USD | Core PCE Price Index (YoY) (Jan) | 2.6% | 2.8% |
| 13:30 | USD | Core PCE Price Index (MoM) (Jan) | 0.3% | 0.2% |
El par EUR/USD prolonga su caída por tercer día, cotizando cerca de 1,0390 en la sesión asiática del viernes. El euro sigue bajo presión a medida que el sentimiento de riesgo se debilita en medio de las renovadas tensiones comerciales entre EE. UU. y la UE. El presidente de EE. UU., Trump, señaló la posibilidad de imponer aranceles a los productos de la UE ya en abril, anunciando un arancel del 25 % a los automóviles europeos y otros productos «muy pronto». En respuesta, un representante de la CE advirtió de una fuerte represalia inmediata contra cualquier restricción comercial injustificada.
El riesgo de un conflicto comercial se suma a las dificultades de la zona euro con la debilidad de la demanda, lo que agrava las pérdidas del euro. Mientras tanto, el dólar estadounidense se mantiene fuerte, con el DXY cerca de 107,50 tras los datos positivos. El jueves, el PIB de EE. UU. creció un 2,3 % en el cuarto trimestre de 2024, coincidiendo con las estimaciones, mientras que los pedidos de bienes duraderos aumentaron un 3,1 % en enero, superando la previsión del 2 % y recuperándose de la caída del 2,2 % de diciembre.
La resistencia clave está en 1,0450, seguida de 1,0530 y 1,0600, ya que la creciente fortaleza económica de EE. UU. y la escalada de las tensiones comerciales mantienen al EUR/USD bajo presión. El soporte se sitúa en 1,0350, con niveles adicionales en 1,0275 y 1,0220.
| R1: 1.0450 | S1: 1.0350 |
| R2: 1.0530 | S2: 1.0275 |
| R3: 1.0600 | S3: 1.0220 |
El yen japonés se fortaleció hasta situarse en torno a 149,4 por dólar, con una ganancia de casi el 4 % en febrero y fuertes expectativas de nuevas subidas de tipos del Banco de Japón. A pesar de los datos económicos mixtos, las tendencias de la inflación y los salarios de Japón siguen apoyando la normalización de la política.
La inflación subyacente de Tokio se desaceleró hasta el 2,2 % en febrero desde el 2,5 % de enero, pero se mantuvo por encima del objetivo del 2 % del Banco de Japón por cuarto mes consecutivo. Mientras tanto, la escalada de aranceles de Trump plantea riesgos para las perspectivas económicas de Japón, lo que aumenta la cautela sobre nuevas subidas de tipos. El jueves, confirmó un arancel del 25 % a México y Canadá a partir del 4 de marzo, junto con un arancel del 10 % a las importaciones chinas.
La resistencia clave está en 154,90, con niveles adicionales en 156,00 y 157,00. El soporte se sitúa en 148,60, seguido de 147,10 y 145,80.
| R1: 154.90 | S1: 148.60 |
| R2: 156.00 | S2: 147.10 |
| R3: 157.00 | S3: 145.80 |
El oro cotizó por debajo de los 2860 dólares la onza el viernes, marcando su primera pérdida semanal en nueve, presionado por un dólar estadounidense más fuerte ante la amenaza de la agenda arancelaria de Trump. El jueves, confirmó un arancel del 25 % sobre los productos mexicanos y canadienses a partir del 4 de marzo, con la amenaza de un gravamen del 10 % sobre las importaciones chinas.
Los inversores esperan los datos de precios del PCE para señales políticas. A pesar del retroceso, el oro sigue en camino de una ganancia mensual después de máximos históricos, impulsado por las expectativas de recorte de tipos de la Fed y el aumento de las entradas de ETF. Desde diciembre, más de 600 toneladas (casi 20 millones de onzas) de oro se han trasladado a las bóvedas de Nueva York con aranceles inminentes, según el Consejo Mundial del Oro.
La resistencia clave se sitúa en 2880 $, con niveles adicionales en 2917 $ y 2949 $. El soporte está en 2830 $, seguido de 2790 $ y 2760 $.
| R1: 2880 | S1: 2830 |
| R2: 2917 | S2: 2790 |
| R3: 2949 | S3: 2760 |
El GBP/USD sigue bajando, llegando a cerca de 1,2580 al comienzo de la jornada bursátil europea, presionado por la incertidumbre sobre los posibles aranceles comerciales de EE. UU. Más tarde, los inversores se centrarán en el índice de precios PCE de EE. UU. de enero.
El jueves, Trump se reunió con el primer ministro británico, Keir Starmer, y dio a entender que podría imponer aranceles a menos que se alcance un acuerdo comercial en un plazo no especificado. Los participantes en el mercado estarán atentos a las novedades, ya que las tensiones comerciales podrían fortalecer el dólar estadounidense y pesar aún más en el par GBP/USD.
El primer nivel de resistencia para el par será 1,2680. En caso de que se supere este nivel, los siguientes niveles a tener en cuenta serían 1,2720 y 1,2770. A la baja, 1,2500 será el primer nivel de soporte. 1,2435 y 1,2350 son los siguientes niveles a vigilar si se supera el primer nivel de soporte.
| R1: 1.2680 | S1: 1.2500 |
| R2: 1.2720 | S2: 1.2435 |
| R3: 1.2770 | S3: 1.2350 |
La plata se mantuvo cerca de 31,7 dólares por onza a finales de febrero, presionada por las incertidumbres de la demanda y la fuerte oferta. La toma de ganancias también pesó en los precios, aunque la plata sigue subiendo alrededor de un 10 % en lo que va de año.
Hecla Mining informó de un aumento del 13 % en la producción de plata en 2024, alcanzando los 16,2 millones de onzas, la segunda más alta en sus 134 años de historia. Mientras tanto, las compras de monedas de plata en EE. UU. cayeron un 27 % interanual en enero hasta los 3,5 millones de onzas, la demanda más baja en enero desde 2018.
Los débiles datos económicos de EE. UU. alimentaron las expectativas de recortes de tipos de la Fed, lo que apoyó a los metales preciosos. Los inversores también siguieron la evolución del comercio después de que Trump ordenara una investigación sobre los aranceles del cobre para impulsar la producción estadounidense.
Técnicamente, el primer nivel de resistencia es 33,15, con los siguientes niveles en 33,80 y 34,50 si se superan. A la baja, el soporte se sitúa en 31,00, seguido de 30,20 y 29,75 si se producen nuevas caídas.
| R1: 33.15 | S1: 31.00 |
| R2: 33.80 | S2: 30.20 |
| R3: 34.50 | S3: 29.75 |
El sentimiento de riesgo cambió esta semana cuando Moody's rebajó la calificación crediticia de Estados Unidos, lo que debilitó el dólar y respaldó las principales divisas y materias primas.
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