Los mercados siguen siendo volátiles mientras los operadores evalúan las políticas de los bancos centrales y las tensiones comerciales. La Reserva Federal mantuvo los tipos estables, mientras que el BCE los recortó al 2,75 % y señaló una mayor flexibilización. Trump reafirmó los aranceles del 25 % a México y Canadá, y sigue estudiando un arancel del 10 % a China. El oro superó los 2800 dólares debido a la demanda de activos seguros, mientras que la plata alcanzó su máximo en seis semanas.
El yen subió cuando el Banco de Japón anunció más subidas de tipos, y el dólar se fortaleció por la resistencia económica y los temores arancelarios. Los inversores esperan ahora los datos clave de inflación del gasto personal de consumo (PCE) de EE. UU. y las próximas decisiones del banco central.
| Hora | Divisa | Evento | Pronóstico | Anterior |
| 07:45 | EUR | French CPI (Jan) | 0.0% | 0.2% |
| 13:00 | EUR | German Unemployment Rate (Jan) | 6.2% | 6.1% |
| 13:30 | USD | Core PCE Index (Dec) | 2.8% | 2.8% |
El par EUR/USD se enfrenta a una presión de venta cercana a 1,0385 en la sesión asiática del viernes, lastrado por las expectativas de nuevos recortes de tipos del BCE. Los inversores esperan claridad sobre las posibles amenazas arancelarias de Trump, que podrían afectar al sentimiento del mercado.
Como se esperaba, el BCE recortó su tasa de depósito al 2,75 % el jueves, lo que indica la posibilidad de nuevas reducciones en medio de la incertidumbre económica y las preocupaciones sobre la inflación. Los datos de Eurostat mostraron que la economía de la zona euro se estancó en el cuarto trimestre, sin alcanzar el crecimiento previsto del 0,1 % tras el 0,4 % del tercer trimestre. Los datos de ventas minoristas y desempleo de Alemania, previstos para el viernes, podrían marcar la dirección.
En EE. UU., la Reserva Federal mantuvo los tipos entre el 4,25 % y el 4,50 % el miércoles, y Powell descartó recortes inmediatos sin datos que respalden la inflación y el empleo. El menor crecimiento del PIB estadounidense, del 2,3 % en el cuarto trimestre, por debajo de las previsiones, limitó las ganancias del dólar.
Desde una perspectiva técnica, el primer nivel de resistencia se encuentra en 1,0450, con niveles de resistencia adicionales en 1,0515 y 1,0550 si el precio supera este nivel. A la baja, el soporte inicial se encuentra en 1,0355, seguido de niveles de soporte adicionales en 1,0270 y 1,0225.
| R1: 1.0450 | S1: 1.0355 |
| R2: 1.0515 | S2: 1.0270 |
| R3: 1.0550 | S3: 1.0225 |
El yen japonés se fortaleció hasta 154 por dólar el viernes, y se espera que termine la semana y el mes al alza, ya que aumentan las expectativas de más subidas de tipos del Banco de Japón. El vicegobernador del Banco de Japón, Himino, señaló nuevas subidas si el crecimiento económico y la inflación siguen su curso.
Los datos del viernes mostraron que la inflación subyacente de Tokio alcanzó un máximo de 11 meses del 2,5 % en enero, las ventas minoristas superaron las previsiones, la producción industrial repuntó y el desempleo cayó inesperadamente. Mientras tanto, los operadores esperan claridad sobre las políticas de Trump después de que reafirmara los aranceles del 25 % sobre México y Canadá, con un arancel del 10 % sobre China aún en revisión.
El nivel de resistencia clave parece ser 155,60, con una ruptura por encima de él apuntando potencialmente a 158,70 y 160,00. A la baja, 153,80 es el primer soporte importante, seguido de 151,90 y 149,20 si el precio baja.
| R1: 155.60 | S1: 153.80 |
| R2: 158.70 | S2: 151.90 |
| R3: 160.00 | S3: 149.20 |
El viernes, el oro se acercó a los 2800 dólares por onza, alcanzando un máximo histórico, ya que las renovadas amenazas arancelarias de Trump alimentaron la demanda de activos refugio en medio de los temores de una guerra comercial.
La recuperación también se vio respaldada por las políticas moderadas de los bancos centrales. El BCE recortó los tipos, el Banco de Canadá puso fin a la restricción cuantitativa y el Banco de Suecia suavizó su política. El Banco Popular de China y el Banco de la Reserva de la India anunciaron políticas monetarias más flexibles. Mientras tanto, la Reserva Federal mantuvo los tipos estables, lo que reforzó las expectativas de dos recortes a finales de este año. El oro va camino de registrar su mayor subida mensual desde marzo de 2024.
Técnicamente, el primer nivel de resistencia será el nivel de 2800. En caso de que se supere este nivel, los siguientes niveles a tener en cuenta serían 2820 y 2858, respectivamente. A la baja, 2730 será el primer nivel de soporte. 2660 y 2630 son los siguientes niveles a vigilar si se supera el primer nivel de soporte.
| R1: 2800 | S1: 2730 |
| R2: 2820 | S2: 2660 |
| R3: 2858 | S3: 2630 |
El GBP/USD amplió sus pérdidas por cuarta sesión, cotizando cerca de 1,2420 el viernes, ya que la fortaleza del dólar estadounidense y las renovadas amenazas arancelarias de Trump presionaron al par.
A última hora del jueves, Trump reiteró sus planes de aplicar un impuesto de importación del 25 % a los productos canadienses y mexicanos, con la primera ronda fijada para el 1 de febrero. También amenazó con aplicar aranceles del 100 % a los países BRICS si introducían una nueva moneda comercial.
Los operadores esperan ahora datos clave de EE. UU., como las cifras de inflación del PCE y del PMI. Mientras tanto, la libra esterlina sigue bajo presión, ya que se espera que el Banco de Inglaterra recorte los tipos en 25 puntos básicos la próxima semana, su tercer recorte desde agosto.
El primer nivel de resistencia para el par será 1,2460. En caso de que se supere este nivel, los siguientes niveles a vigilar serían 1,2500 y 1,2600. A la baja, 1,2400 será el primer nivel de soporte. 1,2350 y 1,2265 son los siguientes niveles a vigilar si se supera el primer nivel de soporte.
| R1: 1.2460 | S1: 1.2400 |
| R2: 1.2500 | S2: 1.2350 |
| R3: 1.2600 | S3: 1.2265 |
La plata superó los 31,7 dólares por onza el jueves, un máximo de seis semanas, ya que la especulación sobre la política de la Reserva Federal impulsó la demanda de activos sin rendimiento.
El Instituto de la Plata proyectó un quinto déficit anual consecutivo de suministro a pesar del aumento de la producción de China, Canadá y Chile.
Los inversores también evaluaron la demanda industrial, en particular la de los fabricantes chinos de paneles solares, un factor clave del consumo de plata.
Técnicamente, el primer nivel de resistencia será el nivel de 32,00. En caso de que se supere este nivel, los siguientes niveles a vigilar serían, en consecuencia, 32,50 y 32,90. A la baja, 30,90 será el primer nivel de soporte. 29,80 y 29,30 son los siguientes niveles a vigilar si se supera el primer nivel de soporte.
| R1: 32.00 | S1: 30.90 |
| R2: 32.50 | S2: 29.80 |
| R3: 32.90 | S3: 29.30 |
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Detalle
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